資產管理業務是金融機構的表外業務，金融機構開展資產管理業務時不得承諾保本保收益。出現兌付困難時，金融機構不得以任何形式墊資兌付。金融機構不得在表內開展資產管理業務。
中國財稅浪子提醒，打破剛性兌付，還原資產管理本質是當前對資產管理業務進行監管的重點。《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見》（銀發【2018】106號）要求，經金融管理部門認定，存在以下行為的視為剛性兌付：（一）資產管理產品的發行人或者管理人違反真實公允確定凈值原則，對產品進行保本保收益。（二）采取滾動發行等方式，使得資產管理產品的本金、收益、風險在不同投資者之間發生轉移，實現產品保本保收益。（三）資產管理產品不能如期兌付或者兌付困難時，發行或者管理該產品的金融機構自行籌集資金償付或者委托其他機構代為償付。（四）金融管理部門認定的其他情形。需要說明的是，剛性兌付不一定意味著稅收意義上的保本。按照《財政部國家稅務總局關于明確金融 房地產開發 教育輔助服務等增值稅政策的通知》（2016年12月21日 財稅〔2016〕140號）第一條規定：《銷售服務、無形資產、不動產注釋》（財稅〔2016〕36號）第一條第（五）項第1點所稱“保本收益、報酬、資金占用費、補償金”，是指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益，不屬于利息或利息性質的收入，不征收增值稅。如果資產管理產品的發行人或者管理人違反真實公允確定凈值原則，對產品進行保本保收益，這種情況下明顯屬于140文件所稱的保本。但是，如果是資產管理產品不能如期兌付或者兌付困難時，發行或者管理該產品的金融機構自行籌集資金償付或者委托其他機構代為償付，這個時候屬于剛性兌付但是并不屬于增值稅中的保本，增值稅中的保本表現為一種事先承諾。此情此景下，發行人或者管理人并未事先承諾保本，而僅僅是在實際發生兌付危機的情況下做出行動而已。
《商業銀行理財業務監督管理辦法》（2018年9月26日 銀保監會令2018年第6號）第二十六條規定：商業銀行銷售理財產品，應當加強投資者適當性管理，向投資者充分披露信息和揭示風險，不得宣傳或承諾保本保收益，不得誤導投資者購買與其風險承受能力不相匹配的理財產品。實際上隨著《商業銀行理財業務監督管理辦法》的發布施行，原有的保本理財將會轉型為結構性存款，還原理財業務的本質。《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規定》（2018年10月22日 證監會公告〔2018〕31號）也規定：第三十一條分級資產管理計劃不得投資其他分級或者結構化金融產品，不得直接或者間接對優先級份額認購者提供保本保收益安排。如果分級資管計劃對優先級份額認購者提供保本保收益安排，可以結合具體合同條款具體判斷其是否被認定為增值稅保本的風險。
