- 作者| 李成東
- 公眾號|東哥解讀電商（ID: dgjdds）
最近拼多多，流年不利，負面不斷。先是年初被阿里的打假報告指定為假貨平臺，然后最近拼多多有涉黃商家，還上了央視，又是商家上門要錢，還有最近浙江抓獲刷單平臺，直指拼多多是重點刷單平臺。這是偶然嗎？
雖然之前拼多多也有負面，但從來未像今天如此之多。
拼多多存在的問題，沒有什么好洗地的。但負面問題，是否暴露到公眾輿論層面就是另外一回事了。之所以我認為有幕后推手，涉黃商家問題絕對不止拼多多一家，淘寶一搜一大把賣涉黃“種子資源”，涉黃成人用品的。而涉及刷單的文章，單獨把拼多多和京東拎出來吊打，不提淘寶天貓。這種差別對待，絕對不是意外。
當年阿里封殺蘑菇街、美麗說，這個事情還沒有過去多久。更加怎么可能放過拼多多呢？
?拼多多不可怕，怕的是拼多多升級
阿里收入里面80%多來自電商，而云計算、娛樂、菜鳥等加起來都是賠錢的，利潤基本都來自傳統電商業務。而電商里面天貓占了一半交易額，但貢獻了阿里絕大部分的收入利潤。拼多多只收6‰的支付手續費，少數廣告費，拼多多近乎免費給商家流量。拼多多要賺錢的必走之路，一定是在拼多多基礎上搭建一個類似天貓的平臺。拼多多升級，勢在必行，這就是要搶天貓的生意。
2013年底正當蘑菇街管理團隊準備去海外旅行，以慶祝當年超出預期的業績（整體是盈利的）。就在出行前兩天，陳琪一個微信，取消了行程。因為阿里決定封殺蘑菇街。蘑菇街的商業模式，建立在淘寶這個大的商品池，說白了蘑菇街就是一個大的淘寶客。東哥曾經和力主封殺蘑菇街的阿里高管聊過，蘑菇街早晚有一天會自己搭建自己的商家后臺，還不如扼殺在搖籃當中。當時馬云還是猶豫不決的，認為阿里作為大的生態，封殺會導致更多平臺拒絕與阿里合作。
年初的時候，我們曾寫過《拼多多估值超過唯品會，訂單超過京東，怪不得連阿里都慌了》，在文章最后做過預判“2018年，阿里的打壓焦點，將從京東轉移到拼多多身上。”
拼多多的獨立性遠高于當年的蘑菇街，拼多多的用戶規模也不是當年的蘑菇街可以比擬。蘑菇街和美麗說最好的時候，兩家加起來一年不過200億，拼多多一個月已經過200億。拼多多還得到了當年蘑菇街、美麗說得不到的各種支持。拼多多最新一輪估值150億美元，拿到了30億美金現金儲備。如果當年封殺蘑菇街的決策是正確的，那么今天阿里全面絞殺拼多多，也將是必然的選擇。
?騰訊是否會持續支持拼多多？
這么多機構投資拼多多，因素有很多，其中核心之一在于騰訊強力支持拼多多。京東打天貓，拼多多死磕淘寶，完美。拼多多對騰訊來說，只是一顆棋子，但也還沒有到無限制的扶持。記得前一段時間，“差評”因為被媒體圈內狠批洗稿，違背行業底線，“逼著”騰訊退出了對差評的投資。
如果騰訊發現拼多多起來了，用戶卻流失到了阿里，幫阿里做了用戶教育。一些特殊政策，早晚還是要停掉的。尤其是拼多多這種拉人砍價這種方式，真的非常騷擾用戶。按照張小龍的性格，這種嚴重騷擾用戶的電商，騰訊壓根就不應該投資。山寨，假貨的事情就不說了。
阿里對京東，已經是貼身肉搏，服飾是看得到的戰爭。3C數碼家電，投幾百億給蘇寧。物流布局就更不說了。盒馬鮮生，自建物流體系，投資大潤發等等，很多都是針對京東的威脅做的戰略布局。然而對阿里，流量還是依靠淘寶，天貓只是流量變現，沒有手淘流量，天貓就是坨屎。拼多多這種死磕淘寶，觸及阿里底層核心流量的，更是要貼身打殘。不出意外，今年618以后，阿里會把打擊重點，從京東轉移到拼多多身上。
京東服飾，如果是安安靜靜的做，一年兩千億，做到阿里服飾的20-30%是有機會的。但你總想著要來顛覆我，服飾是阿里盈利核心基點，怎么可能給京東服飾翻身的機會。騰訊投拼多多，核心還不是敲打淘寶，淘寶才是阿里的業務根基。阿里怎么可能會給拼多多機會？所謂臥榻之側，豈容他人鼾睡。
從制衡阿里來說，騰訊會持續扶持拼多多。但如果扶持的結果是，阿里增長的更快，而且還伴隨著更多的輿論負面，我不認為騰訊會持續無條件的扶持拼多多。騰訊的電商布局，也不只是拼多多一顆棋子。何況還是第一輪溝通投資時，被pony反對過的棋子。
?阿里會如何反制拼多多？
知己知彼方能百戰不殆，阿里收拾拼多多，真的不要太得心應手。
事后，和拼多多的幾個朋友交流，我說我的一條朋友圈，首先我評論的也不是什么負面，更談不上黑；其次你們的最大問題在于內部業務合規管理；其三你們的商家生態管理不恰當才是根源；其四就算這條新聞有不實，拼多多出現這種情況也不是意外。
我是2010年進入電商行業，2011年10月的時候接受的央視《經濟半小時》的采訪，也是第一次和馬云、逍遙子“同臺”。原因在于當年的“淘寶商城事件”，有興趣的可以百度一下緣由。
“2011年10月10日,淘寶商城宣布將正式升級商家管理系統。在此調整中，消費者一旦買到假貨將獲得“假一賠五”賠償，同時其他商家違規行為對消費者補償幅度也將大大增加。而原有商家需繳納的每年6000元技術服務年費，提高至3萬元和6萬元兩個檔次。”
淘寶商城事件，最終由于商務部介入，以馬云妥協最終結束。
今天重提這個事，東哥想說明什么道理？
一個是拼多多可以從淘寶的成長過程學到很多經驗教訓，沒有必要重蹈覆轍，再同一個問題上教學費；一個是阿里是很清楚拼多多的軟肋在哪里，也不會給拼多多那么長時間成長升級；一個是阿里不是騰訊、京東這么友好的公司。
前一段時間一個智障企鵝員工，在天貓上開了個店賣智能音箱，然后被友商公關利用大肆炒作。阿里在微信平臺開了那么多公眾號，小程序，騰訊也沒有當回事說。一輪公關戰后，逼著騰訊關閉店鋪后，又被公關輿論導向到京東搞的“二選一”，指鹿為馬，自己下的黑手，心里就沒有點逼數。從公關戰角度來說，真的是一輪“神操作”！阿里公關實力碾壓，騰訊系所有公司。
京東已經是這么合規經營的公司，在公關上以及各個業務層面被阿里壓制的喘不過氣來，何況拼多多。拼多多業務bug太多，可以出手的地方太多了。絕對不只是局限于做一個淘寶特價版！
?阿里不會放過拼多多？那么拼多多有機會升級嗎？
這個在“東哥電商投資群”討論的非常激烈，從傳出來的數據來看，拼多多的轉化率，用戶粘性、復購率、留存率都不錯，客單價也在快速拉升。這意味著拼多多在迅速調整商家、商品結構，完成迭代。但行業直觀的體驗來看，拼多多在商家端過度追求低價，帶來的劣質產品問題突出，不可能讓用戶忠誠于拼多多。也有消息稱，最近半年拼多多增長已然乏力，只能訴諸于海量廣告刺激用戶增長。
有很多投資人問我怎么看拼多多？我說拼多多很好，有一些問題也很正常。如果非要說要有問題，主要還是增長太快了。
黃崢和他的團隊非常聰明，執行力也沒有什么問題，問題是沒有那么多時間留給拼多多了。阿里也不打算給拼多多那么多時間慢慢修復自己的問題，升級再造一個天貓。
一個京東，就夠麻煩了，何況可能是一個“淘寶+天貓”的拼多多。面對阿里圍剿，黃崢應該選擇隱忍，還是激烈反擊呢？
以下這段話寫于2017年9月14日知識星球，現在來看大部分判斷還是比較準的。
前幾天和拼多多的幾個朋友交流，說幾個看法。
1.關于增長，個人以為未來很難。從交易規模來看，當月100億，全年1000億，和京東萬億，阿里4萬億還有很大增長空間。但如果看日活躍用戶數（估計3～4000萬DAU），注冊購買用戶超過2億。（和京東接近），再翻一倍就是淘寶了。拼多多屬于典型的用戶增長拉動型，用戶天花板明顯，再翻倍很難。
2.關于賣家生態管理，我覺得拼多多還沒有這個意識。激進的銷售策略，嚴苛的罰款規則，雷厲風行的執行，會導致賣家端早晚會出大事。總是靠到處滅火，肯定是不解決問題的。
3.關于發貨速度要求罰款，雖然能夠解決部分用戶體驗，但拼多多用戶核心關注的商品，而不是配送速度。在發貨速度上較真，沒有太大實際意義，平添商家運營麻煩。愚蠢。
4.拼多多算是一個小淘寶，無論是用戶群，還是商品結構，定價范圍。早晚要挨阿里揍，但阿里最近忙著雙十一要對付京東。等有空了，早晚會收拾拼多多。最多不會超過半年時間。
5.拼多多想賺錢還是比較容易的，畢竟流量那么大。但靠罰款肯定是不行的！
6.創業有窗口期和運氣，拼多多靠“一元奪寶”，還有“一分錢”紅包抓了幾千萬/上億粉絲，還有拿了VIVO和OPPO手機創始人段永平的投資，給拼多多帶來了很多年輕用戶。這個是沒有辦法比的，也沒法學。
7.最后拼多多還是比較危險的，更多靠單點突破，通過拼團模式低成本獲取用戶，社交分享機制匹配需求提升轉化率。往往成也蕭何敗也蕭何！成長快的公司，bug越多是必然的。所以現在拼多多在公關上低調是很正確的。
8.就東哥而已，個人比較關心的是拼多多用戶留存率情況怎么樣？未來客單價能否提升？商家生態怎么規劃？接下來規則體系如何搭建？另外騰訊會不會堅定支持拼多多死磕阿里？
我對拼多多模式，樂見其成，但也沒有那么樂觀。我比較看重未來的可持續發展。那么多牛逼的不可一世的垂直電商獨角獸掛了，這是常態！階段性成功，不算成功。需要戒驕戒躁，保持危機感！
