金融政策是指中央銀行為實現宏觀經濟調控目標而采用各種方式調節貨幣、利率和匯率水平，從而影響宏觀經濟的各種方針和措施的總稱。通常情況下，一個國家的宏觀金融政策又包括以下三大政策：即貨幣政策、利率政策和匯率政策。下面分別介紹這些政策對股市的影響。
1.貨幣政策
貨幣政策是中央銀行調整貨幣總需求的方針策略，由于社會總供給和總需求的平衡與貨幣供給總量與貨幣需求總量的平衡相輔相成，因而宏觀經濟調控之重點必然立足于貨幣供給量。貨幣政策主要針對貨幣供給量的調節和控制展開，進而實現諸如穩定貨幣、增加就業、平衡國際收支、發展經濟等宏觀經濟目標。
貨幣政策對股票市場與股票價格的影響極大。寬松的貨幣政策能夠擴大社會上的貨幣供給總量，對經濟發展和股票交易產生積極的影響。一般情況下，貨幣供應量與股票的價格是正比關系，即貨幣供應量大能使股票價格上升，貨幣供應量小能使股票價格下降。貨幣供應太多又將導致通貨膨脹，通貨膨脹往往帶來虛假的繁榮現象，最終使企業的發展受到嚴重影響。緊縮的貨幣政策將使社會上貨幣供給總量減少，從而不利于經濟發展，不利于股票交易的活躍。另外，不同的貨幣政策會對投資者的心理產生較大的影響，這種影響對股市的漲跌也將產生相當大的推動作用，因此，國家經常會使用貨幣政策對股市進行調控。
2.利率政策
利率政策是中央銀行調整社會資本流通的重要手段。合理的存款利率政策有利于經營存貸業務的銀行吸收儲蓄存款，集聚社會資本，在一定程度上調節社會資本的流量和流向，從而導致產品結構、產業結構和整個經濟結構的變化。
利率調整對于股票市場具有非常重大的意義。一般來講，當利率下降時，股票的價格就會上漲；當利率上升時，股票的價格就會下跌。因此，利率的高低是投資者買賣股票的一個重要依據。利率對于股票的影響可以分為三個方面：
1）利率變動影響存款收益率，投資者自然就會在股票、儲蓄以及債券之間做出選擇。當利率上升時，一部分資金可能會從股市流入銀行儲蓄和債券，從而會減少市場上的資金供應量，減少股票需求，導致股票價格下降；反之，利率下降，股票市場資金供應量增加，股票價格則會隨之上升。
2）利率對上市公司經營的影響。公司經營中不可避免地會使用到貸款，利率提高將加重企業利息負擔，減少企業的盈利，進而使股票價格下跌。而貸款利率下調則能夠減輕企業的利息負擔，降低企業的生產經營成本，從而提高企業的收益，促使股票價格的上升。
3）利率變動影響股票的內在價值。股票的內在價值是由資產在未來一段時期內所接受的現金流決定的，與一定風險下的貼現率呈反比關系，如果將銀行間拆借、銀行間債券與證券交易所的債券回購利率作為貼現率的參考，則貼現率的上揚將會導致股票內在價值的降低，并會影響股票的價格，使之相應地下降。 就短期而言，我國利率的變動對股價的走勢之間很難直接判斷存在相關性。利率調整當天和隨后的股價波動并不能說明二者之間必然有某種聯系。因此，利率和股票市場的相關性必須從長期來把握。實際上，即使是對中長期來講，利率的升降和股市的漲跌也絕不是簡單的負相關關系。股價指數的走勢不僅受到利率走勢的影響，同時還受到經濟增長因素、非市場宏觀政策等因素的影響。因此，在看待加息預期對于股票市場的影響時，必須要綜合考慮其他相關因素，進行具體分析。
3.匯率政策
一個國家的匯率政策對于國際貿易和國際資本的流動具有重要的影響。而且，外匯行情與股票價格也是有著密切聯系的。通常情況下，如果一個國家的貨幣基本方針是實行升值，股價就會隨之上漲，一旦該國的貨幣貶值，股價會隨之下跌。
