世界上最痛苦的事，莫過(guò)于：“人陽(yáng)了，賬戶沒(méi)陽(yáng)。”
股票基金就不用說(shuō)了，綠到發(fā)光；讓我沒(méi)想到的是，就連銀行理財(cái)竟然也虧錢了。
這是我今年八月份買入的一款明星理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)的表現(xiàn)還是很亮眼的。兩萬(wàn)塊錢，一天能有將近4塊錢的收益。所以買了之后，這筆錢就一直放那了，沒(méi)怎么管過(guò)。
沒(méi)想到4個(gè)月過(guò)去了，一分錢沒(méi)掙著，連本金都搭進(jìn)去了。
關(guān)鍵這產(chǎn)品有90天的封閉期，也就是說(shuō)，在下一個(gè)周期到期前，就算我想把錢取出來(lái)跑路也沒(méi)轍。只能眼看著它起起伏伏伏伏伏伏...
不止是我買的這一款銀行理財(cái)產(chǎn)品，虧錢。
和身邊的同事朋友交流了一圈，發(fā)現(xiàn)這個(gè)現(xiàn)象非常普遍，尤其是今年11月份以來(lái)（你買的銀行理財(cái)現(xiàn)在情況咋樣？留言交流一下呀。）
我查了相關(guān)數(shù)據(jù)，截至12月中旬，跌破凈值的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)6281只，跌得最慘的兩款產(chǎn)品七日年化收益率竟然達(dá)到了-33.5%和-23.01% 。
一天跌去好幾個(gè)月的漲幅....
雖然說(shuō)年初資管新規(guī)就已經(jīng)正式實(shí)施，銀行理財(cái)打破剛兌，這是很多人都知道的，大白也曾在文章中提醒過(guò)多次。
但沒(méi)辦法，銀行理財(cái)給人的印象實(shí)在是太穩(wěn)了。
大家都覺(jué)得，頂多是收益不及預(yù)期嘛，從來(lái)沒(méi)想過(guò)會(huì)虧損。所以很多人都是幾十萬(wàn)、上百萬(wàn)的買。
買的多，跌的也疼。
很多從未虧過(guò)錢的人，第一次知道：原來(lái)銀行理財(cái)也是會(huì)虧錢的。
實(shí)際上，雖然大部分銀行理財(cái)都是R2級(jí)別的較低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。但銀行理財(cái)≠存款，買理財(cái)產(chǎn)品是要看底層資產(chǎn)的。
而根據(jù)《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)年度報(bào)告（2021）》
銀行理財(cái)?shù)耐顿Y，債券類資產(chǎn)余額有 21.33 萬(wàn)億元，占總投資資產(chǎn)的68.39%；非標(biāo)類債權(quán)有2.62 萬(wàn)億元，占8.40%；權(quán)益類只有1.02 萬(wàn)億元，占3.27%。
如果繼續(xù)細(xì)分的話，理財(cái)產(chǎn)品持有的信用債約15萬(wàn)億，另有利率債為1.65萬(wàn)億元。
也就是說(shuō) ——
銀行理財(cái)?shù)牡讓淤Y產(chǎn)，主要是由信用債和利率債構(gòu)成。
大家也可以在購(gòu)買銀行理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品界面，看看產(chǎn)品的具體持倉(cāng)情況。
以我買的這款理財(cái)為例，它把大部分資金都投向了城投債，也就是信用債。
雖然掙錢的時(shí)候，它的年化收益會(huì)比主要投資利率債的R1級(jí)產(chǎn)品高那么一丟丟；但遇上行情不好，虧起錢來(lái)也是絲毫不含糊。
近期R2級(jí)銀行理財(cái)產(chǎn)品，遭遇了兩輪大跌。
第一輪，主要是由債券的大幅下跌引起。
以綜合反映銀行間債券市場(chǎng)和滬深交易所債券市場(chǎng)的XX全債指數(shù)為例，自10月底沖頂226.87以來(lái)，就處在一路下跌的態(tài)勢(shì)。
前面咱們也分析過(guò)了，銀行理財(cái)?shù)牡讓淤Y產(chǎn)主要就是債券。所以在此情形下，整個(gè)銀行理財(cái)市場(chǎng)都承受了較大的波動(dòng)。
要解釋「為什么債券的價(jià)格會(huì)突然大幅下跌？」我們得先搞明白市場(chǎng)利率的概念。
市場(chǎng)利率，我們比較熟悉的比如10年期國(guó)債收益率，它代表著資金的價(jià)格。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是：現(xiàn)在市場(chǎng)上有“一筆錢"，如果想用這筆錢需要支付多少的利息。
而市場(chǎng)可以簡(jiǎn)單分為兩種商品，一種是市場(chǎng)利率，一種是債券。
假設(shè)你手里有一張100元的債券，票面利率是4%，
市場(chǎng)利率是3%，這個(gè)時(shí)候大家肯定都愿意買你手里的債券，因?yàn)橘I你的可以多賺1%；
但如果突然市場(chǎng)利率提高了，漲到了5%，成了香餑餑，大家肯定去買5%的了，債券吸引力就下降了。要想出手，只能降價(jià)處理，比如以98元的價(jià)格賣出去。
因?yàn)榻诜康禺a(chǎn)與疫情防控紛紛釋放出利好消息，疊加央行前期連續(xù)三個(gè)月收緊流動(dòng)性，市場(chǎng)對(duì)資金的需求增加了，但資金供給卻減少了，最終導(dǎo)致錢稀缺了。
所以造成市場(chǎng)利率上漲，債券價(jià)格大跌。
第二輪，主要是由應(yīng)激式擠兌和踩踏引起。
本來(lái)呢理財(cái)產(chǎn)品漲漲跌跌都是正常的市場(chǎng)現(xiàn)象。但大多數(shù)人買銀行理財(cái)，不就是圖個(gè)穩(wěn)健嘛。不掙錢就算了，還要冒著虧掉本金的風(fēng)險(xiǎn)。性價(jià)比實(shí)在太低。
再加上資管新規(guī)后，理財(cái)產(chǎn)品的的估值方式由原來(lái)的攤余成本法變成了市值法，
也就是每天的漲跌都能看得見(jiàn)，銀行不再替我們負(fù)重前行了。
如此一來(lái)，大家都不樂(lè)意了。
短短一個(gè)多月的時(shí)間，銀行理財(cái)?shù)囊?guī)模縮減了1.12萬(wàn)億。如果不是因?yàn)楹芏嗳撕臀乙粯樱a(chǎn)品還處在封閉期而無(wú)法贖回，想必，這個(gè)數(shù)據(jù)會(huì)更難看。
甚至已經(jīng)有人開(kāi)始尋找投訴渠道，投訴的主要原因也是銀行低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)虧損本金，感覺(jué)被銀行“欺騙”了。要求銀行要么賠償損失，要么可以立刻贖回，及時(shí)止損。
部分銀行為了留住客戶，原本還在封閉期的理財(cái)，現(xiàn)在也提前開(kāi)放贖回了。
投資者忍受不了波動(dòng)贖回資金，理財(cái)產(chǎn)品為了贖回兌付，只能拋售債券，而這又會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致債券價(jià)格下降，從而使得理財(cái)產(chǎn)品加速下跌。形成了一個(gè)惡性循環(huán)。
最郁悶的是，這一輪的踩踏什么時(shí)候能夠結(jié)束，大家心里都沒(méi)有底。
好在，已經(jīng)有銀行理財(cái)公司，開(kāi)始用自營(yíng)資金來(lái)接盤(pán)理財(cái)產(chǎn)品；監(jiān)管部門(mén)為了緩解這種贖回壓力，也在建議由保險(xiǎn)資金來(lái)承接了。
如果不是急用錢的話，我覺(jué)得現(xiàn)在這個(gè)時(shí)候反倒可以再拿一拿，多持有一段時(shí)間的性價(jià)比說(shuō)不定要比立即贖回更高。
正好可以趁這段時(shí)間，好好梳理一下自己手中的產(chǎn)品。看看它們是否真的符合自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好？是否真的適合自己？
如果你完全忍受不了資金的波動(dòng)和損失，可以先規(guī)避R2級(jí)理財(cái)，或債券類基金，挪一部分錢到存款、國(guó)債、或儲(chǔ)蓄險(xiǎn)里。這三個(gè)是目前僅有的，100%安全的，不會(huì)虧一分錢的產(chǎn)品。
不過(guò)這樣的機(jī)會(huì)也不多了 ——
銀行存款和國(guó)債的收益，長(zhǎng)期來(lái)看，肯定是持續(xù)下跌的；
優(yōu)質(zhì)的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，也在陸續(xù)停售下架：
12月31日，星盈家兩全險(xiǎn)就將全面下架（具體下架時(shí)間以保司通知為準(zhǔn)）。
如果考慮躉交、3年或5年交，有長(zhǎng)期資金規(guī)劃或看重早期收益（6-10年現(xiàn)價(jià)）的，復(fù)星保德信星盈家增額兩全+天天盈(慶典版)萬(wàn)能賬戶組合形式會(huì)是個(gè)不錯(cuò)的選擇，無(wú)論兩全險(xiǎn)還是萬(wàn)能賬戶表現(xiàn)都非常不錯(cuò)。
4.5%保單貸款利率（以保險(xiǎn)公司官網(wǎng)公布的最新數(shù)據(jù)為準(zhǔn)），符合條件還能對(duì)接養(yǎng)老社區(qū)、保險(xiǎn)金信托、設(shè)置第二投保人等等，功能非常全能。在保險(xiǎn)相關(guān)的生態(tài)資源上，復(fù)星保德信真的是把復(fù)星的業(yè)務(wù)資源用的很到位，甚至超越了產(chǎn)品本身。
另外，山海關(guān)虎嘯版關(guān)聯(lián)萬(wàn)能賬戶無(wú)限追加門(mén)檻30萬(wàn)，也將于月底截止！
如果你手頭有一大筆閑置資金，想要立馬享受萬(wàn)能賬戶當(dāng)前高結(jié)算利率，以及鎖定未來(lái)愈發(fā)稀缺的加保權(quán)，可以找>>>免費(fèi)保險(xiǎn)咨詢，詳細(xì)了解。
以前以為把錢分別投入股票、基金、銀行理財(cái)里，就算是分散投資了。實(shí)際上它們不過(guò)都是同一根繩上的螞蚱。
銀行理財(cái)≠存款，同樣也存在虧錢的風(fēng)險(xiǎn)。
說(shuō)這么多，并不是想勸退大家，以后不要再買銀行理財(cái)。只是我希望咱們?cè)谧龀鐾顿Y決策前，能對(duì)各類產(chǎn)品都有一個(gè)基礎(chǔ)的認(rèn)識(shí)。知道產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在哪、配置的底層資產(chǎn)是什么、適不適合自己、能不能滿足自己的投資需求。
通過(guò)合理的比例分配，選擇投資保本型產(chǎn)品或者成長(zhǎng)型產(chǎn)品，多元化科學(xué)配置家庭資產(chǎn)，最終實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富的保值增值。
*本文僅為信息分享，不構(gòu)成任何投資建議。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
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