阿里巴巴
作者：iot101君
物聯網智庫 整理發布
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------ 【導讀】 ------
財報能說明問題，但不能說明全部問題。BAT還未解體，800億刀和4000億刀之間，也許能靠物聯網實現飛躍。
最近，BATJ的Q2財報紛紛公布。對于不同行業的觀察者而言，不同角度看到不同對比結果。因此，今天iot101君也想借互聯網發展的階段視角（PC端互聯網時代、移動互聯網時代、萬物互聯時代），對比來看四家互聯網巨頭Q2業績的驅動內核、主要構成和未來的增長潛力。
先來看BATJ 2017 Q2財報概況一覽：市值、營收、凈利潤及同比增長。
騰訊在2017年Q2總收入566.06億元，比去年同期增長59%；凈利潤182.54億元，比去年同期增長68%；凈利潤率由去年同期的30%增長至32%。
阿里巴巴在2017年Q2收入為人民幣 501.84 億元，同比增長 56%；年度活躍消費者達到 4.66 億，約為中國總人口的三分之一；移動月度活躍用戶更高達 5.29 億，環比增長 2200 萬；阿里云付費用戶超過100萬。
百度第二季度總營收為人民幣208.74億元（約合30.79億美元），同比增長14.3%；凈利潤為人民幣44.15億元（約合6.51億美元），較上年同期增長82.9%。
京東Q2營收932億元（連流水都計入營收的京東，營收數字看看就好），同比增長43.6%，凈利潤-3.8億元。
四家營收橫向對比+同比增長縱向對比一覽圖：
四家凈利潤橫向對比+同比增長縱向對比一覽圖：
市值方面，AT雙雙攜手突破4000億美元大關，邁進新階段，并不斷被外界解讀為大洗牌，與B劃清界限，開創AT時代。而百度...市值只有近800億，京東市值近600億，單從市值來看，百度無疑已經掉入與京東、網易為伍的第二梯隊。然而…一味地看錢看臉落井下石并不能更接近真相，如同巔峰時期齊頭并進的BAT直至今天的BATJ一樣，從潛力看趨勢似乎更有意義，因此本文解讀的重點仍是BAT。
直面未來，BAT還是BAT！
商業如人生，重要的不是所站的位置,而是所朝的方向。那么對于BAT來講，其所站的位置和所朝的方向分別是什么？如何一較高下？不妨來挖一挖四家收入構成。
眾所周知，第四次科技革命是萬物互聯的歷史使命，物聯網時代沒有行業不轉型，沒有公司不（被）顛覆。走在互聯網上一個浪潮之巔的BAT，自然比別人更早懂得這個道理。因此，如果不想被顛覆，主動求變是唯一的選擇。
若能順應物聯網大潮，摸索到新的規律并在某一領域創造新型模式甚至定義規則，那就相當于搶占了物聯網時代一大分支的先機。事實上，BAT J們也是這樣做的。他們忙不迭的判風口、搶流量、去標簽、貼標簽，好不熱鬧。從上帝視角來看，可以說物聯網這只鯰魚攪動了原本安靜的BAT格局，引發新一輪爭奪與競逐。
阿里巴巴
都知道物聯網體量指數級膨脹，市場潛力巨大，那么如此大一塊蛋糕該如何下手切入？找準角度、理清邏輯十分重要。
阿里以電商起家，然而外界（包括阿里自己）十分清晰地認識到電商就像手機一樣，無論是用戶量還是服務類別，已經成熟至飽和期，天花板抬頭就見。因此，雖然時至今日電商仍是阿里帝國營收的重頭，但其實早被“打入冷宮”。早在幾年前馬云就開始對外發聲“去標簽化”：阿里巴巴不是一家電商公司！
（額...你丫不是電商萬千剁手黨能饒過你么？！）
不是電商的阿里到底是什么呢？馬云沒有給出堅定的回答，卻一直在用實際行動探索，它一直側重的方向包括大數據、云計算、移動支付，而近年來，新零售和AI成為重點發力方向。同時也不放棄娛樂、O2O、影視業務等多邊探索，但整體看來，物聯網早已成為阿里轉型方向的重中之重！
早些年，大數據和云計算的未來趨勢是業內共識。因此阿里巴巴在網絡基礎設施服務層面投入巨大，數據中心和IaaS層云服務的建設為其后期的持續轉型奠定了堅實的基礎。
另一個邏輯是，任何公司的轉型都是基于自身的傳統業務+未來趨勢相結合。因此，占據了中國甚至全球電商領軍者的阿里巴巴，敏銳地抓住了新零售這一細分行業的轉型風口，篤定方向開始了大手筆的投資布局和親力親為。
新零售是傳統行業被物聯網洗禮從而帶來變革的典型，它融合了線上技術與線下場景，并且無論是傳統零售從業者還是物聯網從業者均認為其潛力巨大。因此，阿里巴巴甚至早于亞馬遜就開始向線下布局，如收購聯華、三江購物等線下超市。除了收購外，阿里還向扎根于實體零售的項目投資了一筆未披露金額但肯定小不了的資金。看來，馬云的一句“純電商將死”的言論并非故作驚人。
此外，今年大熱的AI領域（其實已經持續好幾年大熱了，不算元年）也少不了阿里的身影。在阿里巴巴提出構建世界第五大經濟體“NASA”雄心計劃中，人工智能占據了相當重要的位置。不僅戰略先行，隨后阿里云人工智能ET在醫學領域實現重要突破，奪肺結節診斷世界冠軍。
基于上述多層物聯網布局，可以窺見阿里巴巴在新技術面前積極的擁抱姿態和前瞻眼光。落到財報層面，不難預料，這些相對“燒錢”的物聯網布局將在不久的未來厚積薄發、后勁十足，為阿里財報貢獻不俗的營收占比。
百度
百度目前在科技圈的處境可謂“如臨深淵如履薄冰”，說它到了一個新的歷史低谷一點也不過分。加之最近屋漏偏逢連夜雨又有新的緋聞纏身，落井下石的凄涼場景在科技圈屢見不鮮。
幸好，這個時候Q2的財報給了百度一劑適時的強心針。雖然市值、營收、凈利潤這些數字比起AT來差距不小，但縱向來看，凈利潤同比增長82.9%的亮眼成績，已經毫無疑問傳達出一個訊息：百度的有機生態，回暖只是時間問題。
當人們紛紛急于踢掉B而為AT找新的隊友時，iot101想說，此時下結論未免還為時過早。至少，從實質來看，600億美元的京東還不如800億美元的百度，并且從長期趨勢來看，百度的前景也不落于京東。
百度的信息生態基于龐大的日活量，這些真實的用戶大數據反哺了云服務和人工智能生態的建設。
明眼人一眼就能看出來，經歷了風雨飄搖的百度現在已經all in AI。當然，這也是基于傳統優勢+未來預判得出的合理結論。百度在人工智能的積累均在AT之上，無論是起跑還是持續突破，百度始終沒有丟掉人工智能這張王牌。而且，百度對于人工智能的研發投入十分巨大，過去幾年燒了200個億不止。這一點，穩坐全球之首。
從Q2的收入構成來看，其轉型的意味也非常明顯。雖然傳統的搜索引擎業務仍占大比例，但百度積極發展智慧銀行、人工智能的腳步也未停下。而作為長期深耕的大數據、云計算等物聯網基礎建設，也與其AI的持續發展一脈相承。
陸奇加盟后的百度人工智能進行了發展蛻變，尤其在自動駕駛分支上突破明顯。Apollo全球首個開放的無人駕駛平臺的推出及后續更新為其生態建設貢獻了主力。此外，百度還主導建立了人工智能國家隊“百度大腦”，以及牽頭成立了深度學習國家工程實驗室。在計算性能和數據庫建設之后，語音識別這一大熱領域也成為百度大腦重點攻克的領地。除了“獨善其身”之外，一系列收購和投資雖與AT體量沒法比，但也表明百度在AI的堅定信心。
從這個角度來看，百度這張王牌的建設或在不被關注的地方，而明處的財報雖然不那么漂亮，但判死刑還為時過早。因為，人工智能的巨大核能不應被草草低估。
人工智能近年來無論是技術還是應用都實現了層層突破，完成了一次次質的飛躍，并引發科技圈對AI本質的認識，對其商業價值、倫理歸屬的探究。商業價值方面，人工智能不僅在諸多領域取代人類工作、創造更高效價值，同時也催生新的工作崗位。它與物聯網的結合堪稱天作之合，它在各行各業的應用中都將極大地釋放數據價值，啟迪傳統業態，打通變革命脈。
不可否認，百度的掉隊是從移動互聯網時代就開始，彼時它在各個領域不斷嘗試，但換來的結果卻是四處碰壁。But！！物聯網+人工智能的巨大機遇與巨大變數面前，誰說潛心修煉內功的百度已經完全掉隊、翻盤無望了呢？
騰訊
哎，沒有對比就沒有傷害呀。收入構成實在太單一了，當百度和阿里都在積極擁抱物聯網的時候，騰訊還在消費它那取之不盡用之不竭的人口基數紅利。當然，不能說騰訊短見，畢竟騰訊在云服務和人工智能兩方面也有長久布局，然而...都抵不上一瓶王者農藥喝著痛快...
騰訊的業務共有增值服務、網絡廣告和其他業務三大類。
其中，Q2增值服務收入同比增長43%達到368.04億元，主要反映在三個方面：智能手機游戲、個人計算機客戶端游戲以及社交網絡。其中智能手機游戲收入同比增長54%達到148億元，首次超過個人計算機客戶端游戲收入；個人計算機客戶端游戲收入同比增長29%達到136億元；社交網絡收入增長51%達到129.43億元，主要表現在直播、視頻及音樂等數字內容服務與虛擬道具銷售的收入增長上。
其他業務方面的收入為96.54億元，有177%的同比增長率，這主要是移動支付、云服務增長的推動，這關系到物聯網新一輪的競爭力。
騰訊云服務基礎設施的建設不斷拓新，搶占各地政務云建設的先機。結合人工智能的大熱，騰訊云推出小微智能云開放平臺。此外，騰訊的AI建設也取到了不錯的成就，語音識別、機器視覺、在圍棋人工智能、人臉識別及醫學影像等多個領域，騰訊加大投入。
綜上，BAT可能還是那個BAT。
