距離美迪西上市已整整一年了，在上市一年之際，因大額解禁等市場風險，10月23日美迪西股價大跌9%，然而這似乎對于美迪西來說并不值一提，要知道美迪西的股價自去年10月份上市至今便一路飆升，從41.5元漲到近170元，翻了三倍還多。
這時候不少人就問了，這美迪西到底是何來歷？2019年一年凈利潤只有0.7億元，美迪西的上漲底氣真的足嗎？今天貝殼投研（ID:Beiketouyan）便帶大家看一下這個CRO行業的后起之秀——美迪西。
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背靠CRO優質賽道
美迪西營收、凈利高增長
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美迪西的核心競爭優勢是什么？
1、真才實學：研發能力
研發能力是CRO企業最核心的一項能力，對于制藥企業和研發機構來說，與技術平臺更先進、研發人員更專業、服務質量更高的企業合作，將更有利于他們降低成本、研發風險以及提供效率。
因此，成立十六年來，公司不斷吸收改進、創新迭代新藥研發技術，在藥物發現、藥學研究、臨床前研究領域均掌握了先進的技術，涉及超過400種藥效模型的成熟建模技術，包括250種腫瘤模型。截至今年上半年，美迪西研發人員數量達到1246人（占公司總人數的82.12%），接近于凱萊英2016年的人員規模。值得一提的是，近幾年，美迪西的研發費用率也在持續增長，與四大龍頭企業相比位于較高水平。
2、虎嗅薔薇：開拓客戶的能力
研究過龍頭CRO的年報會發現，他們在客戶的介紹里往往會提到：與全球前二十大制藥企業有穩定的合作關系，甚至還會說，過去幾年間客戶保留率為100%，不得不說這是對于醫藥服務類企業的另一大肯定要素。
因此，在有了較強的技術之后，能夠持續不斷的開拓客戶也是非常關鍵的，近幾年美迪西新簽訂單金額及服務客戶數量均在不斷增長，美迪西在國內外主要客戶也有諸多規模及影響力較大的制藥企業：恒瑞醫藥、揚子江藥業、白云山、武田制藥、強生制藥、羅氏制藥等等，當然美迪西還詳細列舉了我國的諸多創新藥合作伙伴：百奧泰、信達生物、微芯生物、博瑞醫藥、澤璟制藥、成都先導等。
2015年以來，美迪西股票（688202）參與研發完成的新藥及仿制藥項目已有91個通過 CFDA/NMPA批準進入臨床試驗。同時，公司參與研發完成的3個新藥項目通過美國FDA的審評進入臨床試驗，2個新藥項目通過TGA（澳大利亞藥品管理局）的審批進入臨床試驗。
3、不顯山不露水：經營管理能力
對于一家處于快速發展階段的企業來說，能夠在不斷投入的情況下保持住較好的盈利水平似乎有點困難。
據2019年數據，美迪西目前的盈利能力指標表現并不突出，其中毛利率與泰格醫藥相差最為明顯，也是企業盈利水平不高的主要原因，貝殼投研（ID:Beiketouyan）通過分析發現，美迪西的制造費用占比較多，公司規模效應較小是主要原因。但在總資產利用率和費用控制上美迪西與眾龍頭企業相差不大，且資產負債率是處于較低水平。
最后，來看一段美迪西未來幾年的計劃：未來一段時間內仍將專注于臨床前研究服務，通過國際申報中心之藥物發現和藥學研究及申報平臺、創新藥研究及國際申報中心之臨床前研究及申報平臺兩個募投項目的建設實施，繼續加強公司在化學、生物、原料藥、制劑和臨床前研究領域的專業服務能力···未來三至五年通過自身規模的快速發展以及互補式的收購兼并發展，特別是在藥物的CDMO/CMO、生物藥的一體化研究服務方面也是公司努力重點擴張的方向。不得不說，未來美迪西的盈利水平有望隨著業務體量的增大而改善。
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總結
標簽：美迪西生物醫藥、美迪西股吧、美迪西股票行情、美迪西股票、美迪西股票（688202）
