繼上交所2月發(fā)布了科創(chuàng)板保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)指引后，深交所于4月30日也發(fā)布了保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場督導(dǎo)審核業(yè)務(wù)指引。本文整理羅列了6大看點(diǎn)，供諸位學(xué)習(xí)。
一、券商接受現(xiàn)場督導(dǎo)，會(huì)計(jì)師也得打起精神。（左邊科創(chuàng)板、右邊創(chuàng)業(yè)板，對比圖來源于梧桐樹下）
C社：創(chuàng)業(yè)板在第二條提到以保薦機(jī)構(gòu)為主，會(huì)計(jì)師等機(jī)構(gòu)在發(fā)現(xiàn)問題時(shí)一并督導(dǎo)，科創(chuàng)板在第十六條同樣明確了會(huì)計(jì)師等其他中介的配合責(zé)任。因此在現(xiàn)場督導(dǎo)券商的同時(shí)，會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)也應(yīng)神經(jīng)緊繃，做好配合工作，萬一券商不給力，沒壓住，把會(huì)計(jì)師拿出來擋一擋呢。
二、被終止審核，12個(gè)月內(nèi)再報(bào)的，不一定現(xiàn)場督導(dǎo)：
C社：標(biāo)紅的是創(chuàng)業(yè)板較科創(chuàng)板多出的一項(xiàng)，這句話是指同時(shí)滿足四個(gè)點(diǎn)才會(huì)現(xiàn)場督導(dǎo)，①終止審核決定、②12個(gè)月內(nèi)、③重新申報(bào)、④相關(guān)問題仍存在。也就是對于終止審核的項(xiàng)目，12個(gè)月之后再報(bào)，不在范圍之內(nèi)；或者12個(gè)月內(nèi)再報(bào)，相關(guān)問題已解決的，也不在范圍之內(nèi)。
比如某項(xiàng)目，因研發(fā)費(fèi)用資本化問題終止審核，后改為全部費(fèi)用化后，12個(gè)月內(nèi)再申報(bào)，理論上不在督導(dǎo)范圍之內(nèi)。
此為創(chuàng)業(yè)板要求，科創(chuàng)板并無此要求，也就是說，終止審核的科創(chuàng)板項(xiàng)目，12個(gè)月內(nèi)再報(bào)，是否現(xiàn)場督導(dǎo)，上交所未明確。
三、有污點(diǎn)的保薦人，現(xiàn)場督導(dǎo)概率高。
C社：此條是創(chuàng)業(yè)板獨(dú)有，科創(chuàng)板無此條規(guī)定。本條分解為三點(diǎn)：
1、12個(gè)月內(nèi)、保薦業(yè)務(wù)相關(guān)違法違規(guī)的保薦人。注意不是發(fā)行人。
2、被現(xiàn)場督導(dǎo)或現(xiàn)場檢查通知嚇退項(xiàng)目較多或比率較大的保薦人；
3、隨機(jī)抽取范圍系未經(jīng)創(chuàng)業(yè)板上市委審議過的創(chuàng)業(yè)板首發(fā)項(xiàng)目；
四、被現(xiàn)場督導(dǎo)嚇退的，12個(gè)月內(nèi)又申報(bào)的，仍然要現(xiàn)場督導(dǎo)，以下是上交所、深交所有關(guān)規(guī)定的截圖對比：
C社：兩個(gè)交易所對于督導(dǎo)過程中撤回的情形處理不同。
上交所是督導(dǎo)過程你撤回了，那么本次現(xiàn)場督導(dǎo)也終止，但是12個(gè)月內(nèi)，你重新申報(bào)的，仍然要現(xiàn)場督導(dǎo)；
深交所是督導(dǎo)過程你撤回了，本次現(xiàn)場督導(dǎo)不終止，繼續(xù)完成現(xiàn)場督導(dǎo)。12個(gè)月內(nèi)，你重新申報(bào)的，不用再現(xiàn)場督導(dǎo)了。
五、現(xiàn)場督導(dǎo)如不“過癮”，還要現(xiàn)場檢查（去發(fā)行人處）：
C社：本條系創(chuàng)業(yè)板規(guī)定，科創(chuàng)板同。關(guān)于證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場檢查規(guī)定，C社解讀文章《淺聊證監(jiān)會(huì)、交易所IPO企業(yè)現(xiàn)場檢查》。
六、指引適用上，創(chuàng)業(yè)板增加了一條：
C社：也就是對于創(chuàng)業(yè)板上市公司再融資、并購重組、新三板精選層轉(zhuǎn)板項(xiàng)目，也同樣適用本現(xiàn)場督導(dǎo)指引。此條規(guī)定，科創(chuàng)板未明確。
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