本報記者 楊卓卿 實習(xí)記者 李天野 深圳報道
雖然并不是個順利的時節(jié)，三季報的收官還是讓投資者對陽光私募布局板塊及重倉個股充滿探究的期待。
海通證券(9.36,0.06,0.65%)(微博)基金研究中心的統(tǒng)計顯示，截至10月31日，滬深兩市2279家上市公司中，私募現(xiàn)身前十大流通股股東榜的上市公司數(shù)量達(dá)471家，占比20.67%。其中，滬市主板155家、深市主板95家、中小企業(yè)板115家、創(chuàng)業(yè)板84家。
不可否認(rèn)的是，從研究數(shù)據(jù)來看，私募抱團(tuán)取暖的特征在今年一片哀鴻的三季度依然明顯。創(chuàng)業(yè)板中，2只以上私募共同進(jìn)駐前十大流通股股東榜的創(chuàng)業(yè)板公司多達(dá)31家，占比接近40%；中小企業(yè)板中，2只以上私募共同進(jìn)駐的公司多達(dá)35家；而滬深兩市主板公司前十大流通股股東中，齊現(xiàn)數(shù)只私募身影的上市公司數(shù)量分別為54家和30家。
本期《華夏理財》從眾多私募重倉股中選取十只個股代表，探究陽光私募的投資路徑及這些個股的投資價值。
NO.1 駱駝股份(22.85,-0.18,-0.78%)(601311)
澤熙看上駱駝股份
今年6月初才登陸資本市場的駱駝股份引來了眾多公私募基金的聯(lián)合進(jìn)駐。
三季報顯示，龍信基金通1號、澤熙三期、聯(lián)合證券價值聯(lián)成夢想5號等私募名列前十大流通股榜單，其中，澤熙投資持股437.51萬股，占比5.27%；聯(lián)合證券價值聯(lián)成夢想5號則持有297.51萬股，占比3.58%。
值得一提的是，駱駝股份曾是今年呈瑞投資的重倉股，半年報顯示，呈瑞2期持有 254.49萬股駱駝股份，呈瑞1期則持有131.81萬股。如今公司前十大流通股東悉數(shù)改頭換面，呈瑞投資也已于此絕跡。
二級市場上，在經(jīng)歷上市初的短暫破發(fā)后，駱駝股份在股價15.98元的低位一度翻番沖到29.76元，其導(dǎo)火索便是“鉛蓄電池整治”。但進(jìn)入8月份后便步入下行通道。截至9月30日，該股報收22.05元。
澤熙投資素以彪悍風(fēng)格著稱，流通盤僅為8300萬股的駱駝股份在三季度十次登上異動榜，股性之活可見一斑。11月1日，該股換手率達(dá)36.76%。
公司 10 月25 日公布2011 年三季報，前三季共計實現(xiàn)收入21.98 億元，同比增長18.6%，歸屬母公司利潤2.15 億元，同比增長40%，每股EPS為0.51 元，略低于市場預(yù)期。“公司受 6 月份部分產(chǎn)能搬遷影響，三季度收入低于預(yù)期；但鉛產(chǎn)業(yè)鏈治理后，售后市場價格漲幅加大，毛利率提升5 個百分點。四季度產(chǎn)銷兩旺，業(yè)績將上漲。”中投證券分析師張鐳認(rèn)為。
NO.2 豫金剛石 (300064)
鴻道孫建冬最愛豫金剛石
私募大佬孫建冬對于豫金剛石可謂情有獨鐘，而這個人造金剛石生產(chǎn)企業(yè)也未曾讓他失望。
三季報顯示，鴻道1期及鴻道3期仍持有豫金剛石708.92萬股及682.02萬股，分列流通股榜單的第三位及第五位，總體而言持股數(shù)額較二季度稍有變動。而聯(lián)合證券夢想六號及十號則大筆減持該股，夢想五號甚至退出該股十大流通股榜單。
實際上，早在去年年底，鴻道1期及鴻道3期便攜手進(jìn)駐該股，其間，持股數(shù)額雖有波動，但從未將該股“遺棄”。
豫金剛石三季報顯示，公司第三季度實現(xiàn)凈利4282.16萬元，同比增長79.28%，每股收益0.14元。2011年1-9月份，公司實現(xiàn)凈利1.09億元，同比增長80.72%。
“公司在報告期內(nèi)單季凈利及營業(yè)收入均創(chuàng)歷史新高，其中營業(yè)收入環(huán)比增加17.80%。”招商證券(12.52,0.11,0.89%)(微博)分析師張士寶指出，豫金剛石產(chǎn)品規(guī)模在持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計2011 年整個銷售規(guī)模突破12 億克拉，2012 年將超過18 億克拉。所以，對該股強(qiáng)烈推薦。
NO.3 森遠(yuǎn)股份(28.880,0.03,0.10%) (300210)
尚雅集中火力出擊森遠(yuǎn)股份
一向以創(chuàng)新投資理念先人一步的尚雅投資，選擇對專用設(shè)備制造業(yè)的森遠(yuǎn)股份集中出擊。
三季報顯示，尚雅投資旗下4只產(chǎn)品在當(dāng)季共同進(jìn)駐森遠(yuǎn)股份，四者持股比例達(dá)到8.38%，合計持股159.09萬股。與其步調(diào)一致的除了華寶、嘉實基金(微博)等公募基金之外，雙盈8號也在同一時間相中該股。
森遠(yuǎn)股份的行情始于6月底，從19.04元的股價低位一直沖到32.15元，9月30日則以27.18元收盤。
在私募界，尚雅旗下產(chǎn)品多數(shù)屬于高風(fēng)險、高收益型，產(chǎn)品在上漲市中表現(xiàn)出色，在下跌市中跌幅較大，在震蕩市中則表現(xiàn)中等偏上。而其對高成長性股票的偏好，于森遠(yuǎn)股份中也可見一斑。
三季報顯示，森遠(yuǎn)股份2011年前三季度實現(xiàn)凈利潤4571.8533萬元，同比增51.32%，每股收益0.69元，同比增27.78%。
“森遠(yuǎn)股份是我國就地?zé)嵩偕O(shè)備銷售最多、設(shè)備完成施工里程最多的企業(yè)。”國信證券分析師陳玲認(rèn)為，公路里程的自然增長，大量高速集中進(jìn)入大中修，將大幅提高“十二五”養(yǎng)護(hù)里程數(shù)量。而目前公司行業(yè)前景廣闊、公司在除雪設(shè)備和就地?zé)嵩偕I(lǐng)域競爭力突出、新產(chǎn)品儲備豐富且估值不高。
NO.4 安利股份(18.700,0.08,0.43%)(300218)
呈瑞投資鐘情安利股份
作為今年最受矚目的業(yè)績黑馬，呈瑞投資重倉的安利股份也引人關(guān)注。
三季報顯示，呈瑞投資2期及呈瑞投資1期分別持有安利股份152.19萬股及90.68萬股，并分列該股流通股榜單的第二位及第六位。與其步調(diào)一致的還包括3只公募基金，分別來自華富基金(微博)、農(nóng)銀匯理及華商證券。
二級市場上，今年5月中旬才登陸創(chuàng)業(yè)板的安利股份在二季度也波動不斷。6月30日，該股報收16.92元，8月底便躥漲至22.97元，但截至9月30日，該股又重回19元。
三季報顯示，安利股份 2011 年前三季度公司實現(xiàn)收入 7.24億元，同比增長 18.12%；實現(xiàn)營業(yè)利潤 0.46 億元，同比增長 10.63%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 0.47 億元，同比增長 8.75%；實現(xiàn)每股收益 0.41 元，其中三季度單季實現(xiàn)每股收益 0.10 元，比去年同期下降了13.29%。
“受國內(nèi)宏觀環(huán)境和歐債危機(jī)等因素影響，合成革下游需求疲軟，但是PU革的主要原材料有不同程度的上漲，合成革企業(yè)并不具備大幅提價的能力，國內(nèi)合成革行業(yè)盈利能力有所下滑。”海通證券分析師曹小飛認(rèn)為，但他同時也認(rèn)為，安利股份是國內(nèi)PU革行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者之一，募投項目和超募資金項目帶動產(chǎn)能擴(kuò)張是公司未來業(yè)績增長的保障。
實際上，在此前的陽光私募界，由芮昆引導(dǎo)的呈瑞投資并不為人熟知，這位典型學(xué)院派私募人士直到去年底才離開公募轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募領(lǐng)域。好買基金數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，呈瑞1期凈值已達(dá) 1.5246元。
NO.5 海大集團(tuán)(18.72,-0.14,-0.74%) (002311)
淡水泉情濃海大集團(tuán)
淡水泉對海大集團(tuán)的偏愛似乎與日俱增。
三季報顯示，淡水泉旗下3只產(chǎn)品共同進(jìn)駐海大集團(tuán)，其中，兩只基金對該股有不同程度的加倉，另一只則屬于第三季度的新進(jìn)基金，三者合計持股比例達(dá)到8.49%。而海大集團(tuán)在吸引淡水泉的同時，還受到社保基金及公募基金的熱捧。
眾所周知，“逆向投資”是淡水泉一貫奉行的投資理念，他們認(rèn)為股票市場中情緒聚集的地方不容易找到好的投資標(biāo)的，公司團(tuán)隊更喜歡去被市場“忽略”和“冷落”的地方“淘金”，越是不被看好的投資，越是加強(qiáng)對其基本面的研究，以期先于市場發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會。
今年上半年，海大集團(tuán)實現(xiàn)逆市凈利潤增長近七成，而第三季度公司的優(yōu)勢還在延續(xù)，單季實現(xiàn)收入49.19億元，同比增長57.47%；實現(xiàn)營業(yè)利潤2.64億元，同比增長56.6%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.03億元，同比增長55.57%。
“水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)在三季度起進(jìn)入旺季，因此公司在Q3 單季度實現(xiàn)EPS0.18 元，幾乎與上半年業(yè)績持平。公司依然以飼料、苗種和微生態(tài)制劑三項業(yè)務(wù)為主要盈利點。其中苗種和微生態(tài)制劑在今年出現(xiàn)爆發(fā)性增長，預(yù)計兩項業(yè)務(wù)全年毛利將超過1.3 億元，同比增速超過300%。”華泰證券(10.75,0.09,0.84%)分析師蔣小東稱。
NO.6 易華錄(40.090,0.09,0.23%)(300212)
明達(dá)投資跟隨鴻道進(jìn)駐易華錄
老牌私募明達(dá)資產(chǎn)在三季度尾隨著鴻道投資進(jìn)駐易華錄。
三季報顯示，明達(dá)資產(chǎn)旗下3只產(chǎn)品共同進(jìn)駐易華錄，持股比例達(dá)到10.88%，且分列流通股榜單的第一、第六及第七位。引人關(guān)注的是，易華錄上半年曾是鴻道投資的重倉股，在進(jìn)入三季度之后，鴻道投資旗下兩只產(chǎn)品已退出該股十大流通股榜單。
二級市場上，該股于6月下旬估價創(chuàng)下24.82元的新低后奮勇攀升，并于8月22日股價見頂45.82元，不過，之后股價回落，9月30日報收35.88元。
眾所周知，明達(dá)資產(chǎn)掌門人劉明達(dá)在私募界一向樂于宣傳價值投資理念，今年以來，憑借對中小板及創(chuàng)業(yè)板個股的精準(zhǔn)選股，旗下產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不俗。三季報顯示，公司上半年實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2.03億元，比上年同期增長39%；實現(xiàn)凈利潤1914萬元，同比增長83.6%。
民生證券(微博)分析師尹沿技(微博)認(rèn)為，該股未來投資的亮點在于，首先，在行業(yè)投資增速加快的背景下，借助于智能交通軟件平臺以及與交警系統(tǒng)的長期合作關(guān)系，有望獲取更多城市智能交通投資訂單；其次，向硬件產(chǎn)品的延伸提升毛利率，并有利于海外市場的拓展；再次，公司擬向城市智能交通相關(guān)業(yè)務(wù)方面進(jìn)行拓展。
NO.7 三普藥業(yè)(25.92,-0.29,-1.11%)(600869)
澤熙家族殺進(jìn)三普藥業(yè)
剛剛從醫(yī)藥向電纜轉(zhuǎn)型的三普藥業(yè)并未受到券商的熱捧，卻吸引了眾多機(jī)構(gòu)、私募基金的目光。
從2011年開始，三普藥業(yè)的流通股東中已不乏知名私募的身影。公司中報顯示，澤熙投資全線殺進(jìn)公司十大流通股東，澤熙二期 、澤熙瑞金1號、澤熙四期、澤熙三期包攬第6-9位流通股東席位，共持股933.59萬股，占流通股比例7.78%。
三季報顯示，澤熙系資金扔持股未動。而在數(shù)只個股三季報中與澤熙系資金“共進(jìn)退”的聯(lián)合證券跟風(fēng)進(jìn)入，資料顯示，聯(lián)合證券夢想六號、十號基金共計進(jìn)入364.21萬股，占比3.04%。
二級市場上，該股自今年二季度以來便在下行通道中震蕩，二季度振幅41.88%，均價29.76元，三季度振幅35.93%，均價25.48元，截止到9月30日，收盤價為22.89元。從該股走勢看，澤熙投資被套牢的可能性較大，而聯(lián)合證券夢想基金也難以獲利。
澤熙投資偏好“快進(jìn)快出”。近日，公司股票尾盤異動仍然較為頻繁，以11月1日為例，全天成交額3710.9萬元，尾盤最后5分鐘成交接近全天成交量的四分之一達(dá)957.67萬元。
三季報顯示，三普藥業(yè)每股收益0.76元，比上年度同期增加31.58%。對于公司前景，天相投資分析師張雷在研報中指出：“碳纖維導(dǎo)線性能優(yōu)良，前景看好。在國內(nèi)，公司獨家擁有的碳纖維復(fù)合芯軟鋁導(dǎo)線具有重量輕、容量大、線損低、耐高溫、耐腐蝕等優(yōu)良特性，是鋼芯鋁導(dǎo)線的理想替代品。”張雷同時給出增持評級。
NO.8 常山藥業(yè)(25.340,0.05,0.20%)(300255)
“低調(diào)先生”景林投資現(xiàn)身常山藥業(yè)
低調(diào)至極的景林投資在三季報中“現(xiàn)身”常山藥業(yè) 。
該股于今年8月19日登陸創(chuàng)業(yè)板的小盤袖珍股，上市之初“國信證券泰然九路”、“中信金通杭州朝暉路”等著名營業(yè)部在龍虎榜單上頻繁進(jìn)出。
三季報顯示，景林系三家基金布局常山藥業(yè)，共計持有84.58萬股，占公司流通股3.916%。交通銀行(4.80,0.03,0.63%)鵬華基金(微博)與中信信托基金8號位列流通股東的“狀元”和“探花”，分別持股125.8萬股、42.96萬股。
從常山藥業(yè)上市以來截止到9月30日的走勢來看，最高價35.97元，最低價24.23元，均價31.5元，鑒于公司上市以來二級市場中走勢十分疲軟，價格長時間處于發(fā)行價下方，景林投資對該股的投資目前虧損的可能性較大。
三季報顯示，常山藥業(yè)EPS為0.452元，凈利潤4879萬元，平安證券(微博)預(yù)計年底EPS將達(dá)到1.02元。
深圳某操盤人士向記者分析：“近期二級市場上資金追捧程度與同時期上市新股相比較弱，盤面不活躍，且28元上方套牢盤較多，上行壓力較大。同時，原材料供應(yīng)及價格波動、產(chǎn)品價格下降等也是不可忽視的風(fēng)險因素，景林此番征戰(zhàn)常山藥業(yè)勝負(fù)與否也是未知之?dāng)?shù)。”
NO.9 恒泰艾普(39.000,0.72,1.88%)(300157)
博頤投資長期駐扎恒泰艾普
登陸創(chuàng)業(yè)板不到一年的恒泰艾普近日涉及重大資產(chǎn)重組事項成為市場關(guān)注的焦點，而三季報顯示，早有多只基金埋伏其中。
三季報顯示，博頤投資共持股595.7萬股，占流通股本比例13.41%，比第一季度持倉的300.58萬股增持近一倍。比第二季度701萬股有所減持。公開資料顯示，二季度進(jìn)入十大流通股東之列的明達(dá)投資持股101.6萬股，占比2.29%，但在三季度報表中沒有出現(xiàn)。與此同時，景順長城、農(nóng)銀匯理等數(shù)只基金也身處該股流通股榜單。
二級市場上，公司股票第三季度大幅上漲30.57%，同時期大盤跌幅14.59%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏同期大盤。該股于9月底停牌，10月31日復(fù)牌當(dāng)天放量收大陰線，換手率達(dá)到6.66%，創(chuàng)半年內(nèi)新高。
一位不愿具名的私募人士向本報記者分析，“當(dāng)期財務(wù)報表中該股實現(xiàn)每股收益0.347元，截止到11月2日收盤價39.44元，市盈率高達(dá)113倍，市凈率近4.5倍，很明顯隱性的重組概念給公司股價一定的支撐，目前的業(yè)績是不能支撐現(xiàn)在的股價的。”
NO.10 勁勝股份(15.870,0.38,2.45%)(300083)
武當(dāng)資產(chǎn)牽手云程泰殺入勁勝股份
兩大私募基金共同進(jìn)駐勁勝股份讓人有些意外。
公司三季報顯示，勁勝股份當(dāng)季毛利率出現(xiàn)下降，這同時導(dǎo)致業(yè)績低于預(yù)期。第三季度營收3.85 億元，同比增長50.53%，環(huán)比增長43.82%；歸屬于上市公司凈利潤2400 萬元，同比增長6.19%，環(huán)比增長145.68%。1-9 月EPS為0.22 元，三季度EPS為0.12 元。
就在三季度，武當(dāng)資產(chǎn)旗下3只基金進(jìn)駐該股，持股比例達(dá)6.94%，分列該股流通股榜單第九及第十位。實際上，二季度云程泰旗下的兩只基金就已進(jìn)駐該股，持股比例近4%，上半年澤熙投資也持有249.97萬該股，只是進(jìn)入三季度后，云程泰對該股有部分增持，而澤熙投資從該股前十大流通股榜單中退出。
在三季度，該股股價也經(jīng)歷大起大落，6月30日，該股以13.73元收盤，之后最高沖到17.33元，9月30日，該股報收14.60元。
相比于二季度，持有該股的機(jī)構(gòu)出逃明顯，機(jī)構(gòu)持股比例由半年報的34.43%下降至三季報的27.06%。雖然持股風(fēng)格不盡相同，但同為老牌私募的武當(dāng)資產(chǎn)及云程泰掌門人均是出自公募基金的“名門正派”，此次共同相中勁勝股份的原因就不大清楚了。
有意思的是，在公司三季報披露的當(dāng)日，勁勝股份上漲超過6%，振幅達(dá)到15%。龍虎榜顯示，買入榜單前三與賣出榜單前四均是機(jī)構(gòu)，列席賣出榜第一的機(jī)構(gòu)拋籌近千萬元，資金博弈之激烈由此可見。
