作者 | 信貸白話博主
上篇文章發(fā)布后，有人說:32號文的內(nèi)容很多啊，為什么你只寫“堅決杜絕超額補貼、杜絕明股實債”?為什么你特別在意什么不能做？
這是因為，對于銀行這種手持大量公共資金的企業(yè)來說，最首要的，一定是知道哪些事不能做，之后才是哪些事能做。
而且，按照“法無禁止即可為”的理念，你只有知道哪些是不能做的，才可以知道哪些能做。
知道哪些事不能做，是銀行研究政策的第一個層次。
銀行研究政策的第二個層次是尋找業(yè)務機會。
我最近在調(diào)研“海綿城市”，去了一些地方。有一個地方政府官員告訴我，政策里面有錢，要從政策里看出錢來。當?shù)匮芯繃艺撸⒏吨谛袆樱@得了海綿城市試點資格，得到中央政府十幾億無償資金，用于優(yōu)化本地的生態(tài)環(huán)境。海綿城市是個指向標，說明國家對于地下看不見的基礎設施，對于水務、環(huán)保更加重視了。這是爭取資金、造福一方的機會。
政策支持就有項目。而有項目，才有銀行的機會。
銀行研究政策的第三個層次是取得競爭優(yōu)勢。
比如，32號文說“杜絕明股實債”，那是不是所有的明股實債都不能做了呢？深入研究就會發(fā)現(xiàn)，這里的“債”說的是對政府形成了債務，并非針對企業(yè)之間的業(yè)務創(chuàng)新。你可以通過新的結構設計，形成產(chǎn)品優(yōu)勢。
一般來說，要形成競爭優(yōu)勢，銀行要把研究、策略和執(zhí)行力結合起來。
以PPP業(yè)務為例。有一家銀行通過研究，認識到這是政府投資方式的重大變革，他們制定了適應這一變革的信貸投向指引，并跟據(jù)PPP推動的特點，通過組織論壇等方式，聚合政府部門、大型社會資本、咨詢機構，獲得話語權和人脈。
再以海綿城市為例。國務院支持海綿城市的文件出來后，國開行、農(nóng)發(fā)行即先后與住建部聯(lián)合發(fā)文，進行源頭營銷，各地分行再拿著這份文件與當?shù)卣畬樱@得了業(yè)務優(yōu)勢。
銀行政策研究要取得好的效果，應該注意兩點：
一是具有前瞻性。要把政府的政策放到宏觀背景中去看。政策其實是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟的一種方式，政策的松緊，會根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的情況進行調(diào)整，在不同的階段，政策執(zhí)行的力度也不一樣。前瞻性的研究可以在國家政策出臺前就進行業(yè)務布局，在政策調(diào)整的時候也能先人一步。詳細情況可參見我的《如何看待和防范PPP項目的合規(guī)性風險?》、《新來的領導是否押對了寶？》
二是要與時俱進。信貸政策出來之后，要根據(jù)情況變化進行調(diào)整。比如，有的信貸政策出臺時，國家的政策還不明朗，所以信貸政策設置了一個較高的準入標準，這是合理的。但是，國家的政策一旦明朗，原來的突破已經(jīng)成了合規(guī)的普遍的業(yè)務，這時就應當檢索政策，進行調(diào)整，以免當初的突破成為今天的羈絆。
還有的情況是，當初為了鼓勵發(fā)展某項業(yè)務的信貸政策，時過境遷之后，成了風險之源。
