寧采臣，浙江人，性格慷慨，豪爽，品行端正。經常對人說：“我這輩子絕不納妾。”到了浙江金華縣北邊城郭，借宿在寺廟里，解下行李。寺廟中殿宇，塔都十分壯麗。
然而，寺廟中野草叢生，都快能淹沒人了，好像沒什么人來這里。東西兩邊的僧侶宿舍，房門也是虛掩著；唯獨南邊的一間小房間，門鎖還像是新的一樣。又看到大殿東邊墻角，有一叢修竹；臺階下面有一個很大的池塘，上面野生的蓮藕已經開出蓮花。
寧采臣心想：此地清幽寂靜。剛好學政到金華視察工作，導致此地的客店房價上漲，想著不如就在此住宿，于是在寺廟里信步游玩，等著寺廟僧人回來。
天快黑的時候，有一讀書人來了，打開南邊的門。寧采臣趕緊上前行禮，并且告訴這讀書人自己的來意。讀書人說：“這座寺廟沒有主人，我也是借宿在這里。你我二人都是窮困潦倒，以至于到此借宿，能早晚凝聽您的教誨，也是十分榮幸。”
寧采臣大喜，去外面割了很多蓬蒿，支上木板，上面鋪上蓬蒿，就算是床了，想著恐怕要在這里久住。
這天夜晚，月明高潔，清光似水。兩人在大殿走廊上促膝長談，各自通報了自己姓名。讀書人自己說道：“我姓燕，字赤霞。”寧采臣懷疑燕赤霞是到杭州參加鄉試的生員，然而聽這燕赤霞說話口音又不像浙江人。
寧采臣問燕赤霞是哪里人，燕赤霞說：“我是陜西人。”聽他說話，十分樸實，誠懇。倆人漸漸也沒什么可聊的，拱手作別，分別到自己房間睡覺去了。
寧采臣因為這是新地方，遲遲睡不著。聽到北邊房間傳來喁喁之聲，好像有一戶人。于是，起身，趴在北邊墻壁的石窗下面，偷看。
就看到短墻外面有一婦人，年齡大概四十多歲；又有一位婆婆穿著一件褪了色的紅色衣衫，頭上插著大銀櫛做簪子，老態龍鐘，彎腰駝背，倆人在月下私語。
婦人說：“小倩怎么這么久還沒來？”
婆婆道：“應該事情辦好之后，馬上就會過來。”婦人道：“她這么慢，姥姥那里有怨言嗎？”
婆婆道：“沒聽說有怨言，但是眉宇之間，確實有點不高興。”
婦人說：“這小妮子真是不好相處。”
話還沒說完，有一年齡大概十七八歲的女子來，姿色姣好。
婆婆笑道：“背地里不說別人閑話，我們兩個正說到你，你這娘子悄無聲息的就來了，幸好沒說你壞話。”婆婆又接著說道：“小娘子就像是畫中人一樣，假如老身是男子，魂魄也要被你勾走。”
小倩道：“姥姥不夸我，別人贊美我又有什么意義？”婦人，小倩，婆婆三人又說了許多話。寧采臣以為是隔壁鄰居的家眷，于是準備去睡覺，不偷聽了。
過了許久，三人這才沒說話了，周圍安靜下來，毫無聲息。寧采臣正要睡去，忽然覺得有人走近臥室。急忙起身一看，正是剛才在北邊院子說話的女子。
寧采臣驚訝問：“姑娘三更半夜，到我這里做什么。”
小倩笑道：“良辰美景，睡不著覺，想和你結為夫婦啊。”
寧采臣正色道：“你一個姑娘，三更半夜到男子房間，也要擔心別人說閑話；我也怕別人議論；稍微一失足，那真是傷風敗俗。”
小倩道：“三更半夜，沒人知道的。”寧采臣又呵斥她，小倩猶豫不決，好像有什么話說。寧采臣叱喝道：“趁著沒人看見，你趕緊走；再不走，我就喊住在南邊房間的燕赤霞來了。”
小倩這才大懼，退去了。剛走到門外，又返身回來了，拿出一錠黃金放在寧采臣被子上。寧采臣抓起黃金扔到院子臺階上，說：“不義之財，臟了我的被子。”小倩大慚，走了，撿起地下金子，自言自語說：“這男子恐怕是鐵石做的。”
到了第二天早上，有一位從蘭溪市趕到這里準備參加鄉試的讀書人，帶著一仆人，住在東邊廂房里，這天晚上，突然死了。腳心有小孔，好像是鐵錐刺的，孔中還有細細的血流出。
大家都不知道怎么回事。第二天晚上，仆人也死了，癥狀和蘭溪讀書人一模一樣。
這天晚上，燕赤霞回來了，寧采臣詢問他，燕赤霞認為是遇到鬼魅了。寧采臣一向剛直，也不放在心上。
到了這天半夜，小倩又來了，對寧采臣說：“妾身閱人無數，還沒遇到過像公子這么剛直之人。公子果然是圣賢之人，妾身不敢欺騙你。我姓聶，名小倩，十八歲那年，死了。葬在寺廟旁邊，被一妖怪威脅，命令我做些下賤之事；只有厚著臉皮去害人，我實在不想這么做。今晚寺廟里我沒有可殺之人了，恐怕會派夜叉來殺你。”
寧采臣大駭，問小倩怎么辦。小倩道：“你和燕赤霞睡在一起就沒事。”寧采臣問：“你怎么不去魅惑燕赤霞？”小倩道：“他是一奇人，我不敢靠近他。”
寧采臣問：“那你會魅惑怎樣的人呢？”
小倩道：“看重我的美貌，想和我親近之人，我會悄悄用鐵錐刺他的腳心，他馬上就會昏迷過去，我就攝取他的血用以供給威脅我的妖怪飲用；又或者，此人不重美色，那我就會拿出黃金誘惑他，其實也不是黃金，不過是惡鬼的骨頭罷了。鬼骨留著能取人心肝；美色或者錢財，都是看人，投其所好。”
寧采臣十分感謝小倩告訴自己這么多。問小倩：“你剛才說還會派人來殺我，是什么時候來，我好戒備。”小倩回答：“就明晚。”
臨別之際，小倩哭泣道：“妾身如今身處無邊苦海，靠自己不能解脫。郎君義氣沖天，必能救我脫離苦海。如果郎君愿意把我的尸骨收斂好，找個好地方安葬，對我不啻于有再造之恩。”
寧采臣毅然答應。問：“你的尸骨現在何處？”小倩道：“你只記住在一顆白楊樹上，有一烏黑色的鳥巢，那就是我的尸骨。”說完，已經走出門去，像一道煙一樣，一下就不見了。
第二天，寧采臣害怕燕赤霞他又出去了，一大早就去拜訪他，邀請他一起吃飯。吃完早飯之后，又準備豐盛的酒筵，時刻留意，觀察燕赤霞。趁機對燕赤霞說，晚上和他睡在一起。燕赤霞卻推脫說自己喜歡安靜。
寧采臣不聽，拿著自己臥具就過來了。燕赤霞不得已，只有把床榻搬過來，倆人睡在一張床上，囑咐寧采臣道：“我知道足下是大丈夫，我也十分仰慕你。今晚來和我一起睡，恐怕也是不得已，一時之間也說不明白。但是你一定不要去翻和偷看我的行囊，違背我說的話，對你我都不利。”寧采臣恭謹答應了。
接著，倆人各自睡了，燕赤霞把自己行囊箱子放在窗上，沾上枕頭一會兒，就鼾聲如雷。寧采臣被鼾聲吵的睡不著覺。
到了一更天的時候，窗外隱隱約約有人影，俄而，這人影走進窗前來窺探，目光閃爍。寧采臣大懼，正準備叫醒燕赤霞，忽然有個什么東西在燕赤霞的行李箱里裂開，鉆了出來，像一匹白布一般光亮，迅速朝窗欞飛去，射在窗欞上，又迅速回到竹箱，整個過程都還沒看清，就如一道閃電來回。
燕赤霞察覺到，起身看行囊，寧采臣假裝睡著，在床上偷看。燕赤霞捧著行囊，檢查里面東西，取出一物，對著月亮，又是聞，又是看，這東西，白光晶瑩，大概二尺長，就像韭菜那么寬。
接著，燕赤霞，又用布把這東西裹了幾層，重新放進了行囊，自言自語道：“哪里來的老妖怪，這么大膽，竟敢弄壞我的行囊。”說完準備睡覺。
寧采臣對燕赤霞的行為很是驚奇，起身問燕赤霞剛才說那番話的用意，并且告訴了他自己剛才的見聞。
燕赤霞道：“難得兄臺和我一見如故，也不敢再隱瞞你，實話告訴你，我其實是劍客，如果不是這石窗擋住了，妖怪立刻就被斬殺，雖然沒能殺得了他，也必然受了重傷。”
寧采臣問：“你剛才裹的是什么東西？”燕赤霞回答：“是一把劍。剛才聞了一下，劍上有妖氣。”寧采臣想看看這把劍。
燕赤霞慷慨從行囊里取出劍給寧采臣看，只看到一把白光閃閃的小劍。寧采臣于是更加敬重燕赤霞。
第二天，看到窗外有血跡。于是走出寺廟，到了寺廟北邊，看到許多荒墳，果然有一棵白楊樹，樹上有一烏黑的鳥巢。將鳥巢裝進行囊，之后準備回家了。
燕赤霞給寧采臣餞行送別，倆人感情十分深厚，把裹劍的革囊送給寧采臣，說：“這是劍袋，你好好保存，可以驅走妖邪。”
寧采臣想跟著他學斬妖驅魔的劍術。燕赤霞卻道：“像兄臺這樣信義剛直之人，本來是可以學劍術的；但是兄臺是富貴中人，不是我輩中人啊。”
寧采臣于是托詞說自己妹妹葬在這里，打算挖出妹妹尸骨，帶回老家安葬，裝在行囊里，租了一艘船，回家了。
寧采臣的書房靠著野外，因此在書齋外面修了一座墳，安葬小倩尸骨。祭奠小倩，祝曰：“可憐的小倩，孤魂野鬼一個，葬在我蝸居的書房旁邊，我因為難過哭泣，你一定也聽見了吧，希望你不要被那些兇惡的鬼所欺壓。一瓦罐酒漿，也不是什么美酒，你不要嫌棄。”
說完祝詞，寧采臣就準備回去了。就聽到后面有人呼喊道：“你走慢點，等等我，一起走。”回頭一看，正是小倩，小倩歡喜謝道：“郎君果然是一諾千金之人，百死也不足以報答郎君的恩情。請讓我跟你一起回家，拜見公婆，就算做妾，我也不后悔。”
寧采臣仔細觀察小倩，就見她肌膚若流霞，惦著小腳，如細筍一般，白天一看，更加艷麗。于是和小倩一起回到書房。囑咐她在書房先坐一會兒，自己先去告訴母親。
寧采臣母親聽完，很是驚愕，剛好寧采臣妻子病一直沒好，母親告誡寧采臣不要把小倩之事告訴妻子，怕嚇著她，反而加重病情。
剛說完，小倩已經翩然走了進來，跪趴在地上向寧采臣母親行禮。寧采臣道：“這就是小倩。”母親見到小倩，心里還是非常害怕。
小倩對母親說：“我孤身一人，遠離父母兄弟，承蒙公子恩澤，于我有再造之恩，愿意盡點微薄之力，報答公子恩情。”
母親看這小倩長的也是綽約可愛，說話也好聽，這才沒那么害怕，敢和小倩說話了，說：“小娘子愿意照顧我兒，我十分高興。但是我這輩子，就這一個兒子，他是要傳宗接代的，不敢讓他有鬼妻。”
小倩道：“女兒我實在沒有二心。我是九泉之下的人，母親既然不相信，那我就把公子當做哥哥一般伺候他，把你當做自己母親一般，早晚侍奉你，如何？”
母親聽完也很感動，可憐她，答應了。小倩打算去拜見嫂嫂，母親推辭說嫂嫂生病了，不方便見生人，小倩這才打消了念頭。
小倩轉身就去了廚房，代替母親料理飲食。到房間找東西，好像很熟悉一樣。到了晚上，母親還是有點懼怕小倩，叫她別忙了，回去睡覺吧，但是也不給小倩準備床褥被子。
小倩察覺到了母親的意思，準備走。路過寧采臣書房的時候，想進去，卻又退回來，在書房門外徘徊，好像害怕什么東西。
寧采臣看到小倩了，叫她進來，小倩卻道：“哥哥，你書房里有劍氣，我很害怕。之前在回來路上不敢見你，也是因為這劍氣。”
寧采臣這才想起，燕赤霞之前給自己的劍袋有驅邪之用，于是取出劍袋掛在其他房間。
小倩這才走進去，就著蠟燭，坐下來。過了一會兒，倆人都沉默不語。許久，小倩才問道：“哥哥晚上讀書嗎？妾身年少時讀過《楞嚴經》，如今都忘的差不多了。希望哥哥給我一卷，晚上有空的時候，你教我讀這書。”寧采臣答應了。
倆人又坐下，還是沉默不語，二更天了，小倩還沒打算走，寧采臣這才催促她離開。小倩悶悶不樂道：“我是來自其他地方的孤魂，也很害怕這周圍的墳墓。”
寧采臣道：“書齋里也沒有多余的床榻，況且，你我既然是兄妹相稱，三更半夜，還是要避嫌。”
小倩聽完，起身，蹙著眉頭，就要哭出來，腳下惶急膽怯，慢慢從容的走了出去，剛走下臺階，就不見人影。
寧采臣內心很憐惜小倩，想要讓小倩住在其他房間，但是又怕母親不高興。第二天小倩早上就來給母親請安，侍奉母親盥洗，到廚房做早飯，操勞，什么事都順著母親的意思做。
黃昏，小倩就走，路過書房的時候，在門外就著蠟燭的光，誦讀《楞嚴經》。看到寧采臣吹滅蠟燭睡覺，這才慘然離開。
小倩來之前，寧采臣妻子得了重病，母親每日里十分辛苦的要照顧兒媳，簡直不堪其勞；小倩來之后，母親輕松多了，心下也很感激小倩。
漸漸熟悉了起來，母親就把小倩當做自己女兒一般對待，竟然忘了小倩是鬼。也不忍心晚上讓她一個人走，留她下來，和自己睡在一起。
小倩剛來的時候，不吃也不喝，過了半年，開始喝一些稀粥。母子二人都十分喜歡小倩，從來不在她面前提到鬼，鄰居也分辨不出來。
無何，寧采臣妻子病逝。母親隱隱有讓寧采臣娶小倩的意思，但是害怕人鬼殊途，會害了兒子。
小倩也察覺到了母親意思，趁著空閑時候，告訴母親：“我在母親這里也住了一年多了，母親也應該知道女兒我是什么樣的人。我就是因為不想禍害過路的行人，才跟著郎君來了這里。我沒有其他意思，不過是因為公子光明磊落，為人神所欽佩，不過是想跟著郎君幾年，沾一下他的光輝，讓我在九泉之下也覺得榮耀。”
母親也知道小倩沒有惡意，但是害怕小倩不能延續后代。小倩道：“子女都是上天注定的，郎君命中注定會有三個兒子，不會因為有一個鬼妻就沒有。”
母親相信了小倩所說，和兒子商量婚事。
寧采臣大喜，大宴親朋好友，籌備婚事。宴席上，有人想見一下新媳婦兒，小倩十分大方的穿著華服就出來，眾人看到小倩，都被小倩的美色驚的合不攏嘴，并不懷疑小倩是鬼，反而懷疑小倩是神仙。
從五服之內的親朋好友都拿著賀禮來祝賀寧采臣，也是能趁機得以一窺小倩美貌。
小倩雅擅丹青，蘭花，梅花尤其畫的好，有賓客帶來賀禮小倩就拿出自己的畫作答謝賓客，賓客將畫作帶回家，當成傳家寶一樣珍藏，當做是整個家族的榮耀。
一天，小倩低著頭，看著窗前，悵然若失，忽然問：“相公，你的劍袋在哪里？”寧采臣回答：“因為娘子害怕著劍袋，所以把劍袋放在其他房間了。”
小倩說：“妾身接受活人氣息已久，應該不會再害怕了，你把劍袋可以繼續掛在床頭。”寧采臣問：“發生什么事了嗎？”
小倩回答：“這幾天，我一直心緒不寧，內心感到十分恐懼，恐怕是之前寺廟的妖怪，恨我逃走，恐怕早晚回來找我。”
寧采臣果然抱著劍袋來了，小倩反復審視著劍袋，說：“這是劍仙用來裝人頭的劍袋，竟然如此破敗，真是不知道殺了多少人！妾身今日看到它，還是覺得有一股寒意。”于是把劍袋掛在了床頭。
第二天，小倩又讓寧采臣把劍袋掛在門上。到了晚上，小倩獨自一人坐在門口，告訴寧采臣也不要睡著。
忽然，歘的一聲，有什么東西，像飛鳥一樣掉了下來。小倩大驚，趕緊躲在帷幕之后。寧采臣仔細一看，掉下來的這東西就像夜叉一樣，目光如電，舌頭血紅。
此怪物，目光閃閃，伸出雙爪朝前走去。到了門口，就停下來，逡巡良久，逐漸走進劍袋，伸出爪子朝劍袋抓去，好像快將劍袋抓破了。
劍袋里傳來格格響聲，逐漸開始脹大，像兩個竹筐合起來那么大。忽然有一鬼物從劍袋里冒出半個身子，揪著夜叉到了劍袋，劍袋里的聲音這才停了下來，劍袋也收縮到之前一般大小。
寧采臣十分詫異。小倩也走出來，大喜，說：“現在沒事了。”倆人都朝劍袋中一看，只看到幾斗清水而已。
