信托課堂
信托投資須知（一）：為什么要投資信托
1、信托財產的獨立性和安全性
信托財產的獨立性是安全性的前提，所謂安全性主要表現在三個方面。其一，信托財產不受政治、經濟、外匯管制、債權訴訟、子女或受益人管理不善等因素影響，在出現財產糾紛時，能夠免于被沒收。其二，信托財產的債權人對信托財產不得請求強制執行或拍賣。其三，信托財產的債權，不得主張與不屬于信托財產的債務抵消。這種安全性實際上秉承了信托最古老的宗旨，為個人的家庭財產提供保障，并保護私人的資產不受非法侵害。
2、信托計劃的靈活性
信托計劃的靈活性對于滿足投資者多樣化的投資需求而言也是頗具吸引力的。信托契約既可以一直延續下去，也可以隨時被撤銷；既可以重新分配信托財產，也可以更換受益人，并且隨時更改信托財產的行政管理及操作。另外，在國外利用信托合理避稅，也是眾多投資者對其趨之若鶩的一項優點。眾所周知，遺產稅是西方國家平衡社會財富的一個重要手段，遺產的移轉在很多國家和地區被強制征收遺產稅，如美國、加拿大、英國等，累進稅率一般都在50％左右。因此，財產所有人避免被課稅最理想的方式便是成立信托，通過信托的設立，信托財產不受信托人的死亡影響，并可在合法框架下，省下可觀的費用。
3、專家理財
案例一 謹慎打理退休金
一年前，
后來，女兒托朋友打聽，發現有一種叫信托的理財工具，比股票穩妥，年收益又比銀行高，就介紹給了父親。老夫妻倆經過多方咨詢，最后決定試試。他們花了10萬元買了一家信托公司的基礎設施集合資金信托，期限為2年，年預期收益率為4.6%，這樣算算2年后得到的本金加收益共計10.92萬元。這樣既避免貿然投身股海，又賺取了比銀行更高的錢，真是一箭雙雕。最近，股市發生震蕩，小區活動中心里不少新入股的老年人都唉聲嘆氣，愁云慘淡。
點評：
對于一些沒有投資知識和經驗的普通居民，尤其是老年人來說，銀行存款和購買國債仍然是目前的主要投資手段。但隨著金融市場的逐步發展，這些保守投資的收益率與股票等金融工具相比落差越來越大。在高回報面前，他們往往變成了“無知者無畏”的激進型投資者，忽視了入市的高風險。在這種情況下，信托無疑成了一項比較適合的投資工具。既無須擔心由于缺乏投資知識而帶來的巨大風險，又可以保證一定的投資收益，可謂相得益彰。
案例二 為孩子設立教育投資
每位父母都希望給自己孩子創造最好的教育環境和最舒適的生活條件。據一家相關媒體的調查，某中學初一年級約300名學生，13年來包括生活、學習、休閑、投資等方面的費用最高竟達105萬元。而統計從出生到大學畢業所需的費用，平均下來竟然也要43.35萬元。可見，當前培養一個孩子所需的資金，幾乎要耗盡一個工薪家庭一輩子的儲蓄，壓在父母身上的教育重擔實在是無比沉重。
在對現在金融市場上的理財工具逐個分析一遍后，
點評：
通過信托機構為子女規劃未來的求學、生活、創業資金正在成為一種流行趨勢，這種新的理財方法可以將父母從無止境的教育資金投入下解放出來。父母可以通過一些信譽良好、實力雄厚的專業機構代為管理這筆信托資金，最重要是注重投資手段的安全性和收益性。
案例三 財產隔離和保護
經過多方咨詢，又找了一些金融界的朋友商量，
沒想到，過了兩年，
點評：
根據我國《信托法》第十五條規定：信托財產與委托人未設立信托的其他財產有區別。設立信托后，委托人死亡或依法解散、被依法撤銷、被宣告破產時，委托人不是唯一受益人的，信托存續，信托財產不作為其遺產或清算財產。吳先生的女兒是他設立的信托資產的唯一受益人，這是當初在契約中特別強調的，因此吳先生的債主無法剝奪他女兒享受信托資產收益的權利。如果當初吳先生沒有想到為孩子留下這么一筆財產，在他生意失敗后，可能會覺得失去動力，一蹶不振，也就不會有后來的重新努力和奮斗了。
總而言之，信托產品除了具有使個人或家庭的財產保值、增值這一理財工具的共性外，還擁有管理子女生活、教養及創業資金，妥善安排個人退休生活，控制家族股權，照顧遺族等多種優勢。
信托投資須知（二）：如何選擇信托產品
投資者選擇信托產品進行投資時，要根據自身的資金實力、未來的預期收入、稅收狀況、現金流的分配等確定合適自己的信托產品。
對于中老年投資者，未來的收入預期不高，資金增值的目的用于養老和醫療的，應該選擇以項目為主的預計收益穩定的信托產品。而對中青年投資者，未來工作年限還長，預期收入還將增加，相對抗風險能力較強，則可以相應參加一些證券市場運作的信托產品，以期獲得較高的收益。如果投資者預計未來一年內現金需求比較大的，可以選擇投資一年期限的信托產品；如果這筆資金在未來的若干年內變現需求不大，可以選擇投資期限在3～5年的品種，以獲得更高的收益。
信托投資須知（三）：如何知曉信托公司的投資機會
1、直接到信托投資公司的辦公地點進行咨詢
2、電話咨詢
3、登陸信托投資公司網站
4、關注有關商業銀行發行“商業銀行理財計劃”的信息
5、從專業出版刊物上了解有關信托投資方面的信息
6、向有相關投資經驗的親朋好友詢問
信托投資須知（四）：如何投資信托
對信托產品感興趣的投資者，可以通過如下的方式投資信托：
1、直接方式：加入信托公司所發行的集合資金信托計劃或者設立單一資金信托
2、間接方式：通過購買商業銀行所發行的“商業銀行理財產品”間接投資信托
信托投資須知（五）：集合資金信托計劃
1、集合資金信托計劃
由信托公司設計并操作的面向合格投資者的金融投資產品。在集合資金信托計劃項下，信托公司擔任受托人，按照委托人意愿，為受益人的利益，將兩個以上（含兩個）委托人交付的資金進行集中管理、運用或處分的資金信托業務活動。
2、如何判斷投資者具備投資的資格
按照中國銀行業監督管理委員會的規定，信托計劃的投資者必須是符合下述條件的 合格投資者：
1）投資一個信托計劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；
2）個人或家庭金融資產總計在其認購時超過100萬元人民幣，且能提供相關財產證明的自然人；
3）個人收入在最近三年內每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計收入在最近三年內每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關收入證明的自然人。
舉例說明：
某資金信托計劃
1、 甲某打算投資100萬元人民幣，根據信托法規規定，甲某為合格投資者，擁有投資資格；
2、 乙某打算投資60萬元，乙某擁有銀行存款50萬，國債25萬，股票賬戶資產40萬元，且乙某可以提供上述資產證明，根據信托法規規定，乙某金融資產超過100萬，具備合格投資者資格；
3、 丙某打算投資50萬，丙某銀行存款60萬，房產市值200萬，因房產不屬于金融資產，根據信托法規規定，丙某金融資產不到100萬，丙某不具備合格投資者資格；
4、 丁某打算投資80萬，丁某自己年收入10萬，丁某妻子年收入25萬，并均能提供近三年的相關收入證明。根據信托相關法規規定，丁某具備合格投資者資格，能夠投資信托計劃。
信托投資須知（六）：辦理投資信托的流程
（1）向信托投資公司預約您所要投資的產品名稱以及投資額度，并留下您的姓名、電話。信托產品銷售因為人數限定原因，對待客戶的投資意向，遵循金額優先、時間優先原則，即金額較大者優先，預約提前者優先；
（2）信托投資公司根據投資客戶投資情況，按照投資原則確定客戶名單，并逐一通知投資者。通知內容包括客戶的投資金額、繳款的代理銀行、辦理手續須攜帶的個人資料、支付投資款項的方式等等；
（3）客戶攜帶投資款（存折、本票、銀行卡等形式）、本人身份證（如代他人辦理投資手續，還應攜帶被代理人身份證、被代理人簽字的委托書）到達收付代理銀行點；
（4）客戶閱讀《認購風險申明書》、《信托計劃說明書》、《信托合同》；
（5）客戶到銀行柜臺辦理繳款，并開立受益人個人賬戶。
（6）客戶向信托公司提交繳款憑證、受益人個人賬戶、身份證原件及復印件（如代他人辦理，還應提交被代理人身份證原件及復印件，被代理人簽字的委托書），并簽定《認購風險申明書》、《信托合同》；
（7）手續辦理完畢后，《認購風險申明書》、《信托計劃說明書》留存信托投資公司，《信托合同》由信托公司與投資人各執一份留存。
信托投資須知（七）：需要簽署的信托計劃文件
客戶在投資信托計劃時，一般要與信托公司簽署信托文件，該等文件一般包括：《認購風險申明書》、《信托計劃說明書》、《信托合同》。
在客戶簽署有關文件前，客戶應關注信托文件的下述要點：
1）《認購風險申明書》應當包括：
（1）信托計劃不承諾保本和最低收益，具有一定的投資風險，適合風險識別、評估、承受能力較強的合格投資者；
（2）委托人應當以自己合法所有的資金認購信托單位，不得非法匯集他人資金參與信托計劃；
（3）信托公司依據信托計劃文件管理信托財產所產生的風險，由信托財產承擔。信托公司因違背信托計劃文件、處理信托事務不當而造成財產損失的，由信托公司以固有財產賠償。不足賠償時，由投資者自擔；
（4）委托人在認購風險申明書上簽字，即表明認真閱讀并理解所有的信托計劃文件，并愿意依法承擔相應的信托投資風險；
《認購風險申明書》一式二份，注明委托人認購信托單位的數量，分別由信托公司和受益人持有。
2）《信托計劃說明書》應當包括：
（1）信托公司的基本情況；
（2）信托計劃的名稱及主要內容；
（3）信托合同的內容摘要；
（4）信托計劃的推介日期、期限和信托單位價格；
（5）信托計劃的推介機構名稱；
（6）信托經理人員名單、履歷；
（7）律師事務所出具的法律意見書；
（8）風險警示內容；
（9）中國銀行業監督委員會規定的其他內容。
3）《信托合同》應載明：
（1）信托目的；
（2）受托人、保管人的姓名（或者名稱）、住所；
（3）信托資金的幣種和金額；
（4）信托計劃的規模與期限；
（5）信托資金管理、運用和處分的具體方法或安排；
（6）信托利益的計算、向受益人交付信托利益的時間和方法；
（7）信托財產稅費的承擔、其他費用的核算及支付方法；
（8）受托人報酬計算方法、支付期間及方法；
（9）信托終止時信托財產的歸屬及分配方式；
（10）信托當事人的權利、義務；
（11）受益人大會召集、議事及表決的程序和規則；
（12）新受托人的選任方式；
（13）風險揭示；
（14）信托當事人的違約責任及糾紛解決方式；
（15）信托當事人約定的其他事項。
信托投資須知（八）：信托期間客戶如何了解投資的信托產品的有關信息
信托公司會根據有關法律法規的規定向客戶進行信息披露，以保障客戶對信托事務的“知情權”。
《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》在第六章中明確指出，信托公司應當依照法律法規的規定和信托計劃文件的約定按時披露信息，并保證所披露信息的真實性、準確性和完整性。受益人有權向信托公司查詢與其信托財產相關的信息，信托公司應在不損害其他受益人合法權益的前提下，準確、及時、完整地提供相關信息，不得拒絕、推諉。
《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》還規定，信托計劃發生下列情形之一的，信托公司應當在獲知有關情況后三個工作日內向受益人披露，并自披露之日起七個工作日內向受益人書面提出信托公司采取的應對措施：1）信托財產可能遭受重大損失；2）信托資金使用方的財務狀況嚴重惡化；3）信托計劃的擔保方不能繼續提供有效的擔保。
作為委托人（受益人），投資者每個季度都能收到信托投資公司發出的書面《信息披露》，信托公司網站上也能夠及時查閱最新的信息披露內容。如果您需要了解詳細內容，可以撥打信托公司咨詢電話，直接問訊。
信托投資須知（九）：收益分配
信托收益按實際信托收益進行分配，信托公司不得將信托收益歸入其固有財產，或者挪用其他信托財產墊付信托計劃的損失或收益。
信托計劃的信托收益以現金方式、財產原狀或者兩者的混合方式分配，大部分資金信托計劃以現金方式分配收益。
受托人（信托投資公司）于信托收益分配日將每一年的信托收益支付給受益人（即委托人、投資者），直接劃入受托人指定的銀行賬戶中。信托期滿后，受托人將最后一年的信托收益與剩余信托財產一并支付給受益人。
舉例說明：
信托投資須知（十）：信托的終止與轉讓
1）信托計劃終止
信托計劃終止，信托公司將在終止后十個工作日內做出處理信托事務的清算報告，經審計后向受益人披露。清算后的剩余信托財產，信托公司按照信托合同約定按受益人所持信托單位比例進行分配。（具體參見第二款第6條“信托收益如何分配”）
2）受益權轉讓
如受益人因個人原因需退出信托計劃的，受益人可以委托信托公司依法辦理轉讓手續，從而實現受益權轉讓手續。受益人作為轉讓人可以自己尋找受讓人，也可以委托信托公司協助尋找。確定受讓人后，具體操作流程如下：
1、轉讓人與受讓人雙方確定轉讓意向及轉讓價格；
2、轉讓人填寫《資金信托合同轉讓申請書》并提交身份證原件及復印件；
3、受讓人填寫《受益賬戶確認書》，并提供身份證原件及復印件、受益賬戶儲蓄存折（銀行卡）復印件；
4、受益賬戶所在代理行出具對受益賬戶的核對確認意見并簽章；
5、轉讓人與受讓人共同簽署《資金信托合同轉讓協議》；
6、受讓人向轉讓人支付信托合同受讓金；
7、受益權轉讓成功，轉讓人與受讓人分別向信托公司支付1‰的手續費。
信托投資須知（十一）：特別風險提示
特別風險提示
由于信托產品份額和金額的限制,決定了信托投資者一般不是中小投資者,一旦發生損失,數額較大。所以投資者對信托產品的風險一定要有理性的認識,同時更要學會防范風險。
1）投資者應選擇經營規范、有較好口碑的信托公司發行的信托產品。投資者完全可以通過查閱各項報告了解信托公司的財務狀況、公司的治理情況、風險狀況及管理團隊等。對于財務不佳、公司治理結構不健全、經營風險較高的信托公司發行的信托產品不宜購買。
2）選定了信托公司之后,投資者應重點關注擬與信托公司簽署的信托合同。信托合同是確定投資者與信托公司權利義務的惟一書面文件,投資者一定要仔細閱讀。簽署合同前,投資者應該考慮信托項目的收益達到信托公司承諾收益的可能性。比如說,房地產項目從買地、建設到銷售再到結算利潤,至少也要兩三年時間,股權信托項目在短時間內提升公司的經營業績，產生較為可觀的利潤是不太現實的。
3）簽訂合同時,投資者應了解信托公司就信托財產的審計事宜、信托計劃等的信息披露,并要求信托公司定期向委托人、受益人或其他指定的人選披露信托財產的最新情況,并且定期公布信托財產的審計報告。
4）在信托計劃進行中,集合信托計劃受益人有權向信托公司查詢與其財產有關的任何信息。
