消費(fèi)者熟知的網(wǎng)紅牛奶品牌“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”和中式快餐品牌“老娘舅”要上市了。
7月5日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了認(rèn)養(yǎng)一頭牛控股集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”）和老娘舅餐飲股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“老娘舅”）招股書(shū)申報(bào)稿（預(yù)披露）。兩家公司的上市目的地均為滬市主板。
根據(jù)招股書(shū)，認(rèn)養(yǎng)一頭牛擬發(fā)行不超過(guò)4047.06萬(wàn)股募資18.51億元，用于海勃日戈智慧牧場(chǎng)建設(shè)、品牌建設(shè)營(yíng)銷(xiāo)推廣等項(xiàng)目。老娘舅擬發(fā)行不超過(guò)6100萬(wàn)股募資8.32億元，用于連鎖門(mén)店建設(shè)、供應(yīng)鏈綜合基地建設(shè)等項(xiàng)目。
新銳乳企 營(yíng)收高速增長(zhǎng)
認(rèn)養(yǎng)一頭牛成立于2014年，主要從事乳制品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售，以及一體化牧場(chǎng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括多款式純牛奶、酸奶、奶粉、奶酪等乳制品及生牛乳。
認(rèn)養(yǎng)一頭牛的誕生和公司實(shí)控人徐曉波的親身經(jīng)歷有關(guān)。
2012年，徐曉波為兒子購(gòu)買(mǎi)進(jìn)口奶粉，卻因?yàn)椴涣私庀拶?gòu)政策而被海關(guān)查扣，這讓他意識(shí)到“中國(guó)每天有那么多孩子正在出生、長(zhǎng)大，我們有責(zé)任，也需要向他們證明，這個(gè)國(guó)家同樣可以生產(chǎn)出健康美味的牛奶”。
為此，徐曉波開(kāi)始了創(chuàng)業(yè)之旅。2014年7月，徐曉波在河北故城縣斥資4.6億元建立了自己的第一座牧場(chǎng)，并配套種植了60000畝的草場(chǎng)。截至目前，公司已在河北、黑龍江等地相繼建立了7座現(xiàn)代化大型奶牛牧場(chǎng)，奶牛存欄數(shù)超6萬(wàn)頭。
2016年，“認(rèn)養(yǎng)一頭牛”品牌正式誕生之時(shí)，國(guó)內(nèi)乳制品行業(yè)已是一片紅海，為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出，認(rèn)養(yǎng)一頭牛走起了差異化的營(yíng)銷(xiāo)路線(xiàn)如“認(rèn)養(yǎng)”概念，并抓住了乳制品線(xiàn)上銷(xiāo)售與互聯(lián)網(wǎng)深度融合、突破線(xiàn)下傳統(tǒng)渠道限制的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，建立了以電商運(yùn)營(yíng)與推廣能力為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)體系。2019年—2021年，認(rèn)養(yǎng)一頭牛線(xiàn)上渠道收入占比均超過(guò)60%，其中，2021年占比達(dá)77.67%。
憑借差異化的打法，認(rèn)養(yǎng)一頭牛迅速成長(zhǎng)為行業(yè)中的后起之秀。2019-2021年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.65億元、16.50億元、25.67億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)72.27%，遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。2019-2021年度，凈利潤(rùn)分別為1.05億元、1.47億元、1.40億元。
認(rèn)養(yǎng)一頭牛自成立以來(lái)，進(jìn)行過(guò)多輪融資，僅2021年，就進(jìn)行了4輪增資。在2021年12月最新一輪增資中，引入了機(jī)構(gòu)投資者龍珠及知名茶飲企業(yè)古茗，整體投后估值為約100.64 億元。
此外，本次公開(kāi)發(fā)行前，境外知名私募股權(quán)機(jī)構(gòu)KKR和DCP分別通過(guò)下屬的投資主體持股5.64%、7.02%。
老牌中式快餐 加碼預(yù)制菜
相較于認(rèn)養(yǎng)一頭牛的“年少”，因經(jīng)常出現(xiàn)在火車(chē)站而被消費(fèi)者熟知的中式快餐品牌老娘舅可謂“老江湖”。
老娘舅成立于2000年5月，是長(zhǎng)三角地區(qū)門(mén)店規(guī)模較大、標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的中式快餐品牌，曾多次獲得“中國(guó)快餐十大品牌”稱(chēng)號(hào)。老娘舅主要提供為以江南口味為特征、米飯?zhí)撞蜑榇怼⒓骖櫠嘣朗巢推返闹惺娇觳汀?/p>
截至2021年底，老娘舅在長(zhǎng)三角區(qū)域共開(kāi)設(shè)了388家“老娘舅”品牌連鎖中式快餐門(mén)店，其中，直營(yíng)門(mén)店364家，加盟店24家。未來(lái)三年，老娘舅將繼續(xù)立足長(zhǎng)三角，累計(jì)新設(shè)門(mén)店數(shù)量300家左右。
股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，老娘舅控股股東為楊國(guó)民，實(shí)際控制人為楊國(guó)民、楊峻琿父子，兩人分別直接持有公司39.58%、8.96%股份，此外還通過(guò)員工持股平臺(tái)間接持有4.55%股份，合計(jì)控制公司53.09%股權(quán)。
業(yè)績(jī)方面，2019-2021年度，老娘舅實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.22億元、12.07億元、15.25億元，凈利潤(rùn)分別為6576.53萬(wàn)元、2175.54萬(wàn)元、6384.70萬(wàn)元。
對(duì)于2020年度及2021年度業(yè)績(jī)的下滑，老娘舅表示，主要受新冠疫情影響。其中，2020年上半年疫情暴發(fā)初期，較多門(mén)店應(yīng)各地疫情防控要求出現(xiàn)了暫停營(yíng)業(yè)的情況，雖在下半年實(shí)現(xiàn)了較快恢復(fù)并接近正常經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，但依然使得公司當(dāng)年度營(yíng)業(yè)收入低于上年度，利潤(rùn)規(guī) 模亦較上年度有較大幅度的下降。2021年度，疫情雖未出現(xiàn)大規(guī)模暴發(fā)，但公司所在長(zhǎng)三角區(qū)域相繼出現(xiàn)點(diǎn)狀式疫情，依然對(duì)各地門(mén)店經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了間歇性影響。
老娘舅在招股書(shū)中透露，目前，部分大眾連鎖餐飲品牌的預(yù)制菜占比已達(dá)80%以上。在需求端追求實(shí)效便捷、供給端追求降本增效情況下，預(yù)制菜模式在快餐行業(yè)的應(yīng)用普及將具有廣闊的發(fā)展空間。
招股書(shū)顯示，老娘舅中央廚房自產(chǎn)產(chǎn)品主要為按包計(jì)量的預(yù)制類(lèi)產(chǎn)品，并由子公司湖州恒溢和湖州恒滿(mǎn)負(fù)責(zé)加工生產(chǎn)。2021年度，湖州恒溢產(chǎn)能為1800萬(wàn)包，產(chǎn)能利用率達(dá)94.55%；湖州恒滿(mǎn)產(chǎn)能為2550萬(wàn)包，產(chǎn)能利用率達(dá)88.41%。
出于對(duì)預(yù)制菜的看好，老娘舅正在積極布局預(yù)制菜市場(chǎng)。據(jù)透露，募投項(xiàng)目供應(yīng)鏈綜合基地建設(shè)項(xiàng)目建成后，預(yù)計(jì)加工類(lèi)產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)56779噸產(chǎn)能，預(yù)制菜產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)十倍以上的擴(kuò)張。
值得注意的是，今年以來(lái)，多家中式快餐品牌謀求上市，如鄉(xiāng)村基1月向港交所遞表，老鄉(xiāng)雞5月披露招股書(shū)申報(bào)稿，計(jì)劃滬市主板上市……
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，面對(duì)疫情考驗(yàn)，餐飲企業(yè)顯然意識(shí)到了資本的重要性。通過(guò)上市贏得資金支持和發(fā)展窗口期、加速搶占市場(chǎng)份額成為餐飲企業(yè)的核心訴求。
責(zé)編：張曉光 校對(duì)：孫潔華 制作：何永欣
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