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新東方教育(09901.HK)今起（10月29日）至11月3日（下周二）招股，每股發售價將不高于1,399港元，每手10股入場費14,130.98港元，瑞信、美銀及瑞銀擔任聯席保薦人，預期將于11月9日上市。
新東方本次將發行851萬股普通股新股，每1股美國存托股代表1股普通股，其中94%、即約799.94萬股為國際配售，其余6%、即約51.06萬股于香港公開發售，另設15%超額配股權。根據回撥機制，香港公開發售部分最多可調整至204.24萬股，占總發行規模24%。
所得款項凈額料用作提升學生學習體驗的技術投資、業務增長及地區擴充、戰略投資及收購，以及一般營運用途。
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*后臺回復“新東方”獲取完整招股書。
2006年9月7日，新東方創始人俞敏洪登上了紐交所的敲鐘臺，新東方成了在美國上市的第一家中國教育公司。俞敏洪曾在《我曾走在崩潰的邊緣》中寫道，“（新東方在美國上市）對我來說，對于新東方來說，卻是新長征的開始。”
如今在這新長征中，俞敏洪帶領著新東方又來到新的里程碑。時隔14年，新東方即將赴港二次上市，成為首家回歸港股的教育企業。
1993年，俞敏洪在北京開設第一所學校，為大學生提供TOEFL備考課程，經過近30年的運營，新東方不斷創新以適應學生不斷變化的需求，并以高度擴展的方式進行擴張，目前擁有全科目K-12校外輔導課程、語言培訓及備考課程、全面在線教育課程及內部教材研發及發行業務。根據弗若斯特沙利文的資料，新東方成為中國最大的民辦教育公司，累計服務學生人次超過5540萬名。
截至2020年5月31日止財政年度，按總計凈營收以及學校及學習中心網絡計，新東方是中國最大的民辦教育服務提供商。
公司主要以「新東方」品牌提供教育服務，根據弗若斯特沙利文的資料，其憑借該品牌成為中國唯一一家榮獲Brand Finance授予2020年全球「最有價值的商業服務品牌50強」的教育公司。
新東方圍繞學生、家長及教師建立了一個整合在線至線下教育生態系統，在其中提供一站式教育服務，當中涵蓋所有課堂形式和所有核心教學科目的全面服務及產品。
憑借近30年的營運歷史，新東方為兩代學生提供了教育服務，積累有龐大的校友網絡。
截至2020年5月31日，通過由遍布全國的104所學校、1,361個學習中心及12家書店組成的實體網絡，主要以「新東方」品牌在中國91個城市提供教育服務，同時我們亦以「新東方在線」、「東方優播」及「多納」品牌的在線學習平臺提供教育服務。
于2016年通過的經修訂民辦教育法將民辦學校分類為營利性民辦學校和非營利性民辦學校，并要求于經修訂民辦教育法頒布前已成立的民辦學校重新注冊為營利性或非營利性民辦學校。
除新東方的若干幼兒園及義務教育學校（即提供一年級至九年級正式教育的學校）根據經修訂民辦教育法須為非營利性學校外，公司擬在實際可行情況下根據相關地方規則及法規將其所有學校登記為營利性民辦學校。
新東方不斷發展及優化商業模式，以把握市場機會、提升學生的學習體驗及提高營運效率。
公司內部開發的在線與線下融合(OMO)標準化數字教室教學系統將線下教育資源與先進技術相結合，能夠開拓不同的教學模式，而其附屬公司新東方在線提供純在線課程。
其內部開發的OMO系統結合了圍繞數字教室教學系統的全套技術、方法及方案。OMO系統均對公司所有的線下教學專業知識、資料及資源進行數字化、集中化及分析，且可應用于其教育服務產品中。
新東方會收集及分析來自教學過程所有終端的學生的學習行為、進度及表現的數據，以便為每個學生生成定制的教學內容及服務。數據分析亦可幫助教師對在線及線下課程進行備課，有助于將課程內容標準化及結構化。憑借公司豐富的數據庫，可自動生成教材，并根據具體的授課需求量身定制。
數據的持續積累使新東方能夠開發新的教學服務，從而將新數據反饋回系統中。新東方認為，通過OMO系統將在線及線下教育相整合，使其能夠快速適應不斷演進的民辦教育行業趨勢及競爭格局，比如，通過利用新的創新產品來實現及解決未滿足的客戶需求。
新東方截至2015年5月31日止財政年度至截至2020年5月31日止財政年度取得成功，這可由總計凈營收從1,246.8百萬美元增至3,578.7百萬美元、K-12 AST、備考及其他課程的學生人次總數從約2.9百萬人增加至約10.6百萬人以及K-12 AST學生人次總數從約1.9百萬人增加至約9.7百萬人。
據港交所文件，截至2018年、2019年及2020年5月31日止財政年度以及截至2020年8月31日止三個月，新東方營收分別為24.47億美元、30.96億美元、35.79億美元及9.86億美元；凈利潤分別為2.96億美元、2.38億美元、4.13億美元、1.75億美元。
其中，教育課程及服務分別占營收的88.5%、90%、90.3%及94.9%；來自K12 AST、備考及其他課程的營收分別占比82.7%、84.2%、85%及88.7%。
新東方教育生態系統的核心是優秀教師及系統的教師選拔、培訓及留任流程、公司的創新及啟發式教學方法、原創教育內容以及專有技術，該等技術應用于業務營運的多個領域，包括招生、學習內容定制、向學生及家長提供實時反饋以及內容及課件開發。
2020年疫情襲來，各行各業都迎來了大變局之年，擁有線下業務的教育企業也是喜憂參半。
招股書顯示，COVID-19疫情于全球爆發，新東方的招生工作受到影響，暑期課程的報名被押后，盡管新東方的K-12校外輔導課程持續增長，由于海外考試取消及旅游限制，新東方的海外相關業務（包括備考及咨詢服務）受到負面影響，新東方2020財年Q4凈營收為7.99億美元，同比下降5.3%。
COVID-19疫情也令新東方對營運實施臨時調整。自2020年1月底起，新東方暫停全國所有學習中心的運營，并通過內部開發的OMO（線上與線下融合）系統將線下課堂轉移至小型線上直播課程，該系統在減少COVID-19疫情對新東方服務及運營的影響方面發揮了重要作用。
目前，疫情的影響在消散，新東方2021財年Q1（2020年6月1日-8月31日）凈利潤為1.75億美元，同比下降16.4%，環比增長110%，與此同時，新東方也上調了2021財年Q2的業績指引。
新東方自2020年6月起逐步恢復線下營運，新東方的學生人次自此錄得恢復性增長。目前，新東方的所有線下營運均已恢復。
不過，新東方仍將OMO系統作為重點發展，在上市募集資金中也特別強調此用途。
新東方首席執行官周成剛表示，未來，新東方還會重點投入更多資源來推進具備高增長力的OMO戰略，把服務覆蓋范圍擴展至更多的城市和學生。“在第一季度中，新東方在大約20個現有城市推出了OMO在線課程，并吸引了數量可觀的新客戶；OMO戰略將在今年內有效地增加招生人數并加快業務復蘇。”周成剛還指出。
此外，受疫情影響大量中小機構退出，市場開始進入整合出清階段，新東方將持續擴張。
截至2020年8月31日，新東方學校總數為112家；學習中心總數達1472家，與去年同期相比凈增211家，與上季度相比凈增7家。
“隨著疫情逐步消退，中國的教育板塊將迎來一波市場整合浪潮。為了在疫情消退后進一步占領市場份額、鞏固市場地位，新東方繼續積極推動擴張計劃。”周成剛表示。
“從新東方上市到現在的十幾年間，我的個人歷程充滿了艱苦、艱辛、曲折、失敗，當然其間也有成功的喜悅。但是對于我來說這絕對不是一個輕松的過程，絕對可以用‘長征’來形容。向未來看十年八年，我依然是這種心態。”俞敏洪曾寫道。
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