| 第一部分 MACD指標的原理 MACD是Moving Average Convergence Divergence的縮寫，中文翻譯為平滑異同移動平均線，主要是利用長短期的二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值，作為研判行情買賣之依據。 第二部分MACD指標的特征 第三部分MACD指標基本概念 第四部分MACD指標的計算公式 DIFF線 收盤價短期、長期指數平滑移動平均線間的差 DEA線 DIFF線的M日指數平滑移動平均線 MACD線 DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線 參數：SHORT(短期)、LONG(長期)、M 天數，一般為12、26、9 1．MACD由正負差（DIF）和異同平均數（DEA）兩部分組成，當然，正負差是核心，DEA是輔助。先介紹DIF的計算方法。 DIF是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差，DIF的正負差的名稱由此而來。快速和慢速的區別是進行指數平滑時采用的參數大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現在常用的參數12和26為例，對DIF的計算過程進行介紹。 （1）快速平滑移動線（EMA）是12日的，計算公式為： 今日EMA（12）=2/（12+1）×今日收盤價+11/（12+1）×昨日EMA（12） （2）慢速平滑移動平均線（EMA）是26日的，計算公式為： 今日EMA（26）=2/（26+1）×今日收盤價+25/（26+1）×昨日EMA（26） 以上兩個公式是指數平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數，則可照此法辦理。 DIF=EMA（12）-EMA（26） 有了DIF之后，MACD的核心就有了。單獨的DIF也能進行行情預測，但為了使信號更可靠，我們引入了另一個指標DEA。 2．DEA是DIF的移動平均，也就是連續數日的DIF的算術平均。這樣，DEA自己又有了個參數，那就是作算術平均的DIF的個數，即天數。 對DIF作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結論更可靠。 3．此外，在分析軟件上還有一個指標叫柱狀線（BAR）： BAR=2×（DIF-DEA） 在眾多的散戶中，其所擁有的股票技術分析指標一般至少也有十幾個甚至達幾十個之多，然而，對于職業操盤手來說，他們所使用的技術指標都是一些通用的指標，如果夸張的說，他們甚至就用一種指標，它就是人們所熟知的MACD指標。 第五部分MACD指標的優缺點 該指標主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉移動平均線經常出現的假訊號，又保留了移動平均線的優點。但由于該指標對價格變動的靈敏度不高，屬于中長線指標，所以在盤整行情中不適用。 第六部分如何使用MACD進行股票交易 介入的最好時機是等趨勢走順的時候才介入,什么時候趨勢走順了,趨勢明朗了,趨勢的發展已成為必然了(上漲成為必然),這才是介入的最好時機!常勝將軍不一定都驍勇善戰,但是他們卻善于選擇形勢，對他們來說是必勝的時候才出擊! MACD指標是基于均線的構造原理，對價格收盤價進行平滑處理(求出算術平均值)后的一種趨向類指標。它主要由兩部分組成，即正負差(DIF)、異同平均數(DEA)，其中，正負差是核心，DEA是輔助。DIF是快速平滑移動平均線(EMA1)和慢速平滑移動平均線(EMA2)的差。 MACD還有一個輔助指標——柱狀線(BAR)。在大多數技術分析軟件中，柱狀線是有顏色的，在低于0軸以下是綠色，高于0軸以上是紅色，前者代表趨勢較弱，后者代表趨勢較強。 使用MACD指標所應當遵循的基本原則簡述： 1.DIF與DEA均為正值時，大勢屬多頭市場， 2.DIF與DEA均為負值時，大勢屬空頭市場， 3.DIF向上突破DEA時，可買進， 4.DIF向下突破DEA時，應賣出。 5.DEA線與K線發生背離，行情反轉信號。 6.分析MACD柱狀線，由正變負，賣出信號；由負變正，買入信號。 使用MACD指標所應當遵循的基本原則： 1.當DIF和DEA處于0軸以上時，屬于多頭市場，DIF線自下而上穿越DEA線時是買入信號。DIF線自上而下穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以上運行，僅僅只能視為一次短暫的回落，而不能確定趨勢轉折，此時是否賣出還需要借助其他指標來綜合判斷。 2.當DIF和DEA處于0軸以下時，屬于空頭市場。DIF線自上而下穿越DEA線時是賣出信號，DIF線自下而上穿越DEA線時，如果兩線值還處于0軸以下運行，僅僅只能視為一次短暫的反彈，而不能確定趨勢轉折，此時是否買入還需要借助其他指標來綜合判斷。 3.柱狀線收縮和放大。一般來說，柱狀線的持續收縮表明趨勢運行的強度正在逐漸減弱，當柱狀線顏色發生改變時，趨勢確定轉折。但在一些時間周期不長的MACD指標使用過程中，這一觀點并不能完全成立。 4.形態和背離情況。MACD指標也強調形態和背離現象。當形態上MACD指標的DIF線與MACD線形成高位看跌形態，如頭肩頂、雙頭等，應當保持警惕；而當形態上MACD指標DIF線與MACD線形成低位看漲形態時，應考慮進行買入。在判斷形態時以DIF線為主，MACD線為輔。當價格持續升高，而MACD指標走出一波比一波低的走勢時，意味著頂背離出現，預示著價格將可能在不久之后出現轉頭下行，當價格持續降低，而MACD指標卻走出一波高于一波的走勢時，意味著底背離現象的出現，預示著價格將很快結束下跌，轉頭上漲。 5.牛皮市道中指標將失真。當價格并不是自上而下或者自下而上運行，而是保持水平方向的移動時，我們稱之為牛皮市道，此時虛假信號將在MACD指標中產生，指標DIF線與MACD線的交叉將會十分頻繁，同時柱狀線的收放也將頻頻出現，顏色也會常常由綠轉紅或者由紅轉綠，此時MACD指標處于失真狀態，使用價值相應降低。 第七部分MACD指標使用心得 1．ADX指示行情處于盤整時，不采用該指標。 2．對短線客來說，使用該指標時，可將日線圖轉變為小時圖或者周期更短的圖形。 3．若要修改該指標的參數，不論放大或縮小參數，都應盡量設定為原始參數的整數倍。 4. 根據MACD指標所應當遵循的基本原則來指導實際操作，準確性并不能令人滿意。綜合運用5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD，其準確性大為提高。 （1）股價在經過漫長的下跌后，開始筑底，隨后股價開始緩慢回升，5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD都出現黃金交叉點，簡稱三金叉，這時是股價見底的信號，而交叉的次數越多，且見底部不斷提高，則準確性越高，該股即將走出一波上升行情。如：0933神火股份，在2000年1月5日，該股5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD同時在底部金叉，即三金叉出現，此時即為介入的最佳時機，隨后該股出現了一波強勁的上攻行情，在3個月時間內，股價由10．69元上升到17．50元，升幅達70％。 （2）當股價經過一輪大漲，受到眾多中小投資者的追捧，主力開始派發，這時出現5日、10日均價線，5日、10日均量線和MACD同時死叉，則是賣出的最佳時機，這時若稍有遲疑，股價便會一瀉千里。如0722金果實業，因2000年3月9日三死叉出現，是強烈的賣出信號，隨后股價展開一輪暴跌，在短短2個月內，由27．17元跌至13．46元，跌幅驚人。主力出逃后，隨之而后的是連續陰跌。 5. MACD的死叉比較準確。 （1）MACD的金叉不可靠，所以不要相信MACD的金叉是買入點的說法。 （2）MACD的死叉比較準確，MACD死叉是提前于股價下跌的，所以MACD死叉的時候要出來。 （3）MACD高位死叉下來后，股票要調整，調整的時間大概是這樣的： 日線死叉：要調整一個月;周線死叉：要調整4－6個月;月線死叉：要調整3－5年。 （4）MACD最重要的一點，MACD的頂背離很準確，如果出現頂背離的話，要逢高出局。 6. 買小賣小這是運用MACD捕捉最佳買賣點的一種簡易方法。 這里的“大”和“小”是指MACD中的大綠柱，小綠柱，和大紅柱，小紅柱。而在操作時圖中的DIF和MACD兩條白色和黃色的曲線，一般是視而不見的，我們只注重紅綠柱的變化。當經歷一波下跌后，當股票處于最低價時，此時MACD上顯現的是一波“大綠柱”。我們首先不應考慮進場，而應等其第一波反彈過后（出現紅柱），第二次再探底時，在MACD中出現了“小綠柱”（綠柱明顯比前面的大綠柱要小），且當小綠柱走平或收縮時，這時就意味著下跌力度衰竭，此時為最佳買點，這就是所謂的買小（即買在小綠柱上）。 顯現上漲也同樣。當第一波拉升起來時（MACD上顯現為大紅柱）我們都不應考慮出貨，而應等其第一波回調過后，第二次再沖高時，當MACD上顯現出“小紅柱”（紅柱比前面的大紅柱明顯要小）此時意味著上漲動力不足，這時我們方考慮離場出貨。這就是所謂的賣小。 7. 選擇最佳進場點。以趨勢的反轉點加一擋為最佳進場點，以突破下降趨勢的第一次回調為第二進場點，以創新高為第三進場點。 8．趨勢的底部判定 不是每只股票的底部（頂部）都會發生MACD的背離現象，但是發生了MACD背離的股票有94%將至少出現一個次級的中期反向趨勢，大約有60%是趨勢完全反轉，尤其是較長期的趨勢。就是說，發生了背離的股票的價格將向原趨勢的反向運動，至少要DIFF回到或貼近O線為止。請注意，這里說的是DIFF，并不是價格----DIFF回到O線，價格(有時侯)可能回落很小甚至幾乎沒有變化。如果你是穩健型的交易員，你應該至少使用不少于兩張的副圖（最好三張），分別表示短、中、長期的趨勢變化。 9．‘完美’交易必須遵守的規則： （1）長期和中期的MACD都形成背離是一個基本前提。 （2）在市場底部，必須有一次強勁的反彈。我們在反彈結束的回落中（反彈回落到1/2或1/3處）進場交易。 （3）止損是技術分析的必要手段。一般設在最低價的下方一檔。 （4）如果確實出現了一輪次級上升趨勢，根據道氏理論，我們將目標價格定在上次下降趨勢的頂點的上方，并祈禱會出現另一次背離。 10．回調即將結束時進場 （1）上升趨勢中的回調浪，其低點的DIFF至少應該貼近0線，最好是在0線下比較遠的地方。 （2）回調浪不一定需要出現背離，但是背離后更有把握。 （3）回調的低點不能低于前一個低點。 （4）價格穿越前高，趨勢得到進一步驗證，可以追加買單。 （5）并非價格達到目標就表示趨勢結束，很大的可能是回出現一輪回調，然后繼續前進。 11．“MACD低位兩次金叉” 大盤日線MACD金叉且周線KDJ的J小于0！每年做2-3次，出貨在日線MACD死叉！使用“MACD低位二次金叉”尋找短線暴漲股，需注意下列事項： （1）MACD低位一次金叉的，未必不能出暴漲股，但“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握更高一些。 （2）“MACD低位二次金叉”出暴漲股的概率和把握所以更高一些，是因為經過“第一次金叉”之后，空頭雖然再度小幅進攻、造成又一次死叉，但是，空頭的進攻在多方的“二次金叉”面前，遭遇潰敗。從而造成多頭力量的噴發。 （3）“MACD低位二次金叉”，如果結合K線形態上的攻擊形態研判，則可信度將提高，*盤手盤中將更容易下決心介入。“MACD低位二次金叉”和K線形態、量價關系綜合起來考慮，以增加確信度。 第八部分MACD指標實戰舉例 一．職業操盤手 職業操盤手與散戶的性質是不同的，他們所側重的目標與散戶也是大不相同的，一個是坐莊的，一個是跟莊的。對于坐莊的他所需要做的不外乎就這么幾件事情： 第一是要選擇經過調研的股票群，然后進行試盤操作，能夠進入則進，不能夠進入就得另尋其他股票介入； 第二對介入的股票要進行足夠的吸籌，吸籌中必須進行滾動操作，以獲得更廉價的籌碼； 第三必須對市場趨勢進行正確的研判，股票的出貨是要在大盤環境火爆的情況下，才能夠順利的出貨； 第四進行包括政策面以及其他方面的研究。 第五由于職業操盤的特殊性，技術指標對于建倉、吸籌和出貨等幾乎是沒有用場的。象籌碼分布、成本均線等諸多的指標對于職業操盤手來說是一點參考價值也沒有，因為他們本身就掌握自己操控的股票的成本和倉位，反而是運用這些來做一些假的東西以迷惑眾多散戶使用者。 因此，職業操盤手對于散戶使用諸多的技術指標是不屑一顧的。職業操盤手所使用的技術指標幾乎就是我們大家熟知的MACD。在職業操盤手當中，還沒有一個人運用KDJ來進行滾動操作，無論是短周期KDJ，還是長周期KDJ的。MACD由于在長線和短線上都有較準確的市場意義，所以職業操盤手用它來判斷市場的波動，以達到滾動操作和協同操作的目的。 二．散戶 MACD指標作為中長期分析的手段，它所產生的交叉信號，對短線買賣比較滯后。MACD指標屬于大勢趨勢類指標，它由長期均線MACD，短期均線DIF，紅色能量柱(多頭)，綠色能量柱(空頭)，0軸(多空分界線)五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期均線MACD交叉作為信號。MACD指標所產生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用效果較好，具體使用方法如下： 牐?1 當DIF,MACD兩數值位于0軸上方時，說明大勢處于多頭市場，投資者應當以持股為主要策略。若DIF由下向上與MACD產生交叉，并不代表是一種買入信號，而此時的大盤走勢，已是一個短期高點，應當采用高拋低吸的策略。一般情況下，在交叉信號產生后的第二天或第三天，會有一個回調低點，此刻可以再行買入，達到攤低成本的目的。若DIF由上向下交叉MACD時，說明該波段上升行情已經結束，通常行情會在交叉信號產生后，有波象樣的反彈，已確認短期頂部的形成，此時投資者可以借機平倉出局。在之后的調整中，利用隨機指標KDJ，強弱指標KSI再伺機介入，攤低*作成本。若DIF第二次由下向上與MACD交叉，預示著將產生一波力度較大的上升行情，在交叉信號產生后，投資者應當一路持股，直到DIF再次由上向下交叉MACD時，再將所有的股票清倉，就可以扛著錢袋回家休息了。由于股市行情的變化多端，MACD指標常會與K線走勢圖呈背離的走勢，通常稱為熊背離。既K線走勢圖創出近期的第二個或第三個高點，MACD指標并不配合出現相應的高點，卻出現相反的走勢，頂點在逐步降低。次種現象應引起投資者的警覺，因為它預示著今后將有大跌行情產生，所以投資者宜采用清倉離場的策略，使自己的股票避免被套，資金避免受到損失。 牐?2 當DIF與MACD兩指標位于0軸的下方時，說明目前的大勢屬于空頭市場，投資者應當以持幣為主要策略。若DIF由上向下交叉MACD時，會產生一個調整低點。一般情況下，在此之后由一波反彈行情產生，這是投資者一次很好的平倉機會。在中國股市中，目前還沒有建立作空機制，因此股市一旦進入空頭市場，投資者最好的策略就是離場觀望。投資者可以在股票貶值的同時，使手中的資金得到增值。若DIF由下向上交叉MACD時，會產生近期的一個高點，投資者應當果斷平倉。這種信號的產生，一般以反彈的性質居多。在空頭市場中，每次反彈都應當視為出貨的最佳良機。尤其需要引起注意的是，若DIF第二次由上向下交叉MACD時，預示著今后會有一波較大的下跌行情產生。投資者應當在交叉信號產生后，堅決清倉出局。通常產生的這段下跌，屬于波浪理論中的C浪下跌，是最具殺傷力的一波下跌。只有躲過C浪下跌，才可以說真正在股市中賺到了錢。在空頭市場經過C浪下跌以后，偶爾也會發生MACD指標與K線走勢圖產生背離的現象，通常稱為牛背離。既K線走勢圖出現第二或第三個近期的低點，MACD指標并沒有相應的低點產生，卻出現一底高過一底的相反走勢，這種現象的產生，預示著行情在今后會發生反轉走勢，投資者應當積極介入，因為目前的市場根本沒有風險。 牐?3 當MACD指標作為單獨系統使用時，短線可參考DIF走勢研判。若DIF由上向下跌穿O軸時可看作大勢可能步入空頭市場，預示著大勢將走弱，應當引起投資者的警覺。在空頭市場中，投資者承受的風險高于收益。若MACD由上向下跌空O軸時，確認大勢進入空頭市場。投資者應采用離場觀望的策略，以回避市場風險，使牛市中賺到的利潤得到保障。若DIF由下向上穿越O軸時，可看作大勢可能布入多頭市場。預示著大勢將走強，*作上應部分資金參與。若MACD由下向上穿越O軸時確認大勢 進入多頭市場。投資者可以大膽持股，積極介入。在多頭市場中，獲得的收益高于承擔的風險。 牐?4在MACD指標中，紅色能量柱和綠色能量柱，分別代表了多頭和空頭能量的強弱盛衰。它們對市場的反應，要比短期均線DIF在時間上提前。在MACD指標中，能量釋入的過程，是一個循序漸近的過程，通常是呈逐漸放大的。在東方哲學中講求，”陽盛則衰.陰盛則強”.在使用能量柱時,利用紅色能量柱結合K線走勢圖就得出,當K線走勢圖近乎90度的上升,加之紅色能量柱的快速放大,預示著大勢的頂部已近.尤其是相鄰的兩段紅色能量柱產生連片時,所爆發的行情將更加迅猛.反之,在空頭市場中,這種現象也成立.在熟悉了這種*作手法后,對投資者逃頂和抄底將大有益處。 牐?5在使用MACD指標過程中，有兩點需要注意，第一，MACD指標對于研判短期頂部和底部，并不一定可信，只有結合中期乖離率和靜態錢龍中的ADR指標，才可以判定。第二，利用周線中的MACD指標分析比日線的MACD指標效果好。 牐犠苤?，在使用MACD指標時必須判定市場的屬性。即目前的市場是多頭市場，還是空頭市場。根據不同的市場屬性，采取不同的*作策略，以回避風險，保障利潤的目的。具體*作中,MACD的黃金交叉一般是重要的買入時機.首先,就其要點分析,當DIF和MACD兩線在0軸之下且較遠時由下行轉為走平,且快線DIF上穿慢線MACD形成的金叉是較佳的短線買入時機,但必須注意DIF和MACD距離0軸遠近的判斷主要根據歷史記錄作為參考.而發生在0軸之上的金叉則不能離0軸太遠,否則其可靠性將大大降低.比較傾向于在紅海洋既紅柱連成一片區,在0軸上方DIF正向交叉MACD形成金叉,其中線可靠性較好.同時這也符合強勢市場機會多,弱勢市場難賺錢的股市道理。 三．活用“探底器”，尋覓真底部 在此介紹一種利用MACD與30日均線配合起來尋找底部的辦法，可剔除絕大多數的無效信號，留下最真最純的買入信號。其使用法則：MACD指標中DIF線在0軸以下與MACD線金叉后沒有上升至0軸以上，而是很快又與MACD線死叉，此時投資者可等待兩線何時再重新金叉，若兩線再度金叉(在0軸以下)前后，30日平均線亦拐頭上行，這表明底部構筑成功，隨后出現一波行情的可能性較大。 牐犖頤強矗?寧夏恒力 （600165 行情,資料,咨詢,更多）上市以來共出現過兩次這樣的信號，每次出現后均出現一波較大的行情，第一次：股價從98年11月開始持續陰跌，99年1月11日金叉之后便在2月1日死叉，3月4日兩線再度金叉，隨后30日亦開始拐頭上行，該股筑底成功，很快展開翻番行情。第二次：該股自99年11月18日起DIF線與MACD線在0軸以下共出現三次金叉與死叉，期間30日均線保持下行態勢，顯示底部并未構筑成功，最后一次金叉是2000年1月20日，1月24日30日均線便開始拐頭上行，此時股價尚在9元多，隨后該股振蕩走高，升勢至今未止。MACD中的兩線在0軸以下金叉、死叉的次數越多，說明該股筑底時間越長，一旦反轉后向上的空間越廣闊。例如川投控股 （600674 行情,資料,咨詢,更多）自99年6月以來構筑一條下降通道，期間MACD線與DIF在0軸下方發生金叉與死叉共計七次，但均未能扭轉回調走勢，30日均線亦一直保持下行態勢，最后一次金叉出現在2000年1月21日，當天30日拐頭上行，同時收一根放量中陽線，發出一個強烈的見底回升信號，該股自此形成重要底部，至今年初累計漲幅達四倍！可見，利用MACD指標與30日均線，猶如底部的“探測器”，兩者結合起來，無論“真底”藏在何方，都能較輕易地探測出。 四．MACD背馳深探 MACD背弛抄底法(一)：基礎要點篇 MACD指標是最著名的趨勢性指標，其主要特點是穩健性，這種指標不過度靈敏的特性對短線而言固然有過于緩慢的缺點，但正如此也決定其能在周期較長、數據數目較多行情中給出相對穩妥的趨勢指向。若以此類推，將MACD在周相對較長的分時圖如15分鐘以上中尤其是在交易日午市運用，則可化長為短，成為幾個交易內做短線的極佳工具。值得注意的是，在現在的錢龍系統里，快速參數多取12日，慢速參數多取26日，這是因為中國股市在早期是一周6個交易日、一月平均26個交易日而如此沿襲下來，投資者可改為10和22。但基本差別不大，所以，之后也沒引起重視而一直沿襲至今。指標背離原則是整個MACD運用的精髓所在，也是這個指標準確性較高的地方。其中細分為頂背弛和底背弛。 其基礎要點如下： 1．背弛形成原理：往往是在市場多空中一方運行出現較長時期后出現的(圖象上即為DIF和DEA交叉開口后呈近平行同向運行一段時間)，因為這代表一方的力量較強，在此情況下往往容易走過了頭，這種股價和指標的不對稱就形成了背弛！如大盤在去年11月份到年初雙頭過程中就出現了明顯的頂背弛。 2．背弛原點取值十分重要，強調要具有明顯的高(低)點性！注意要在同一上升(下降)趨勢里中取值，且在最高(低)點之后運行一段(一般在下跌末段、股價與指標出現第三浪低點)后才出現原點； 3．連續性原則。注意：1、必須在復權價位下運用指標；2、停牌階段指標運動失效；3、漲跌停板指標失效。背弛是一種能量積累過程，只有震蕩交易才能利于能量的積累與轉換！故此，停牌期間MACD指標容易失靈！就形成方式看，只有以股價震蕩盤升(跌)方式形成的背弛具有較高的判頂(底)信號，那種指標暴漲(跌)后形成的背弛往往是反彈(回調)行情。因為只有逐步震蕩的方式才能是能量完全釋放完畢而確立頂(底)部，但暴動的方式卻使市場一方擴大了發揮的范圍，其之后至少還會出現多次背弛才能真正反轉。 MACD背弛抄底法(二)：底背弛三大常性 1．事不過三。在大跌行情中，底背弛低點后連續出現2次順次的背弛時，基本可以確定下跌行情已快結束。但此時往往由于空頭力量的頑強而向下假突破，指標也隨其突破，雖然有可能打穿前兩次背弛的底部，也即相對前兩次沒有形成背弛，但其和最初的背弛原點仍是形成了背弛，而且是第三次背弛，操作上反而可大膽反手操作抄底。三背弛后的反轉行情幅度往往較大且安全性高，其中暴漲后期需要連續的大量支持。近期的ST板塊個股在下跌過程中的60分鐘圖就形成了明顯的三背弛，從而也支持其反彈行情的展開。 2．對稱原理。在股市中，對稱原理的存在面很廣，MACD背弛也不例外。一般而言，出現底背弛尤其是多次背弛之后的行情見頂多以成交或者股價頂背弛結束。因為底背弛代表能量的過分集中，在反彈行情展開后壓抑的能量容易產生報復行情，而強大的慣性作用也就往往容易造成頂背弛。大盤反彈后3月5月構筑的平臺中形成的頂背弛其實就是就是對去年8月到今年2月形成的三大背弛的對稱。 3．形態分析。MACD屬于趨勢性指標，而傳統形態分析中絕大部分也都是根據趨勢理論逐步總結出來的，故此從原理上看兩者有較大的共通性，這也決定了MACD底背弛也可用一般的形態理論進行分析，如頭肩底、雙底、三底、圓弧底、平臺扎底等，此類形態分析中常用的量度幅度、阻力或支持位等評判理論也可適用，頂背弛則反之運用。如今年年初大盤產生反彈的原因之一，就是當時MACD剛好去年8月份以來形成三重底。 五．大盤背離所發出的買賣信號 ＭＡＣＤ主要用于對大勢中長期的上漲或下跌趨勢進行判斷.當股價處于盤局或指數波動不明顯時,ＭＡＣＤ發出的買賣信號不是很明顯,當股價在短時間內上下波動較大時,因ＭＡＣＤ移動相當緩慢,所以不會立即對股價的變動產生買賣信號.現實當中筆者運用最多的是利用其與大盤背離所發出的買賣信號,對大盤的未來趨勢作出判斷.現以本次行情的見頂和近期所發出的底背離信號作一簡要分析. 首先,我們來看ＭＡＣＤ在本次行情見頂時,它是何時發出第一次賣出信號的.以上證指數為例,2001年4月23日,當天ＭＡＣＤ明顯在高位向下交叉,第一次發出賣出信號.如果留意基本面的朋友可能知道,今年一季度央行招開的全國金融工作會議中的一個主要議題就是整頓金融秩序,規范資本市場.作為投資者,如果對高層發出的規范市場信號反應遲鈍的話,那是相當危險的.因此,筆者結合基本面對技術指標發出的危險信號作了果斷處理,拋出所有股票離場觀望(相關文章發表在當時的飛越投資論壇).之后的大盤走勢也印證了這一點,不同的是,經過短期震蕩后,大盤還在爬高.那么如何解釋這種現象 其實這個問題不難理解,大家可以觀察圖中對應大盤上漲時的ＭＡＣＤ走勢.將光標移動到2001-05-28日,大盤當天的收盤超過了2001-04-23日,然而ＭＡＣＤ沒有創出新高,相反出現了二次向下死叉,出現了頂背離,市場又一次發出了賣出信號.根據ＭＡＣＤ的應用原則,高位出現二次向下死叉,其后都將有一波較大的跌勢.拋開基本面不說,如果對這個重要的賣出信號也視而不見的話,那么市場留給你的將是無盡的痛苦和折磨了. 不過市場并不是那么殘忍,它給人們發出了第三次離場的信號:2001.06.12日,也就是公布國有股按市場價減持的前一天,ＭＡＣＤ又一次向下死叉.將三次死叉劃一連線,在將大盤的三個高點作一連線就可以很清楚的看出,ＭＡＣＤ發出的強烈頂背離信號表明,大盤已是強弩之末,空中樓閣. 上述乃ＭＡＣＤ頂背離在實踐中的運用.那么ＭＡＣＤ出現底背離的話,大盤將作何表現呢?1999年10月28日,還是以上證指數為例.這一天的ＭＡＣＤ由下向上交叉,并有紅色柱狀信號發出,顯示大盤有走強跡象,其后大盤雖然一路走低,但是從ＭＡＣＤ走勢中可以清楚的看出,其非但沒有隨大盤創出新低,相反卻走出了逐漸向上的態勢,至2000.01.05日,又一次由下向上出現黃金交叉.將兩個低點劃線連結,底背離清楚的出現在我們眼前.期間歷時46個交易日.而后大盤走出了一波上升行情. 回頭再看大盤現在的走勢,ＭＡＣＤ又會為我們發出什么樣的信號呢?咱們還是來看上證指數圖: 2001年8月15日,這時的大盤已經進入瘋熊市.然而這一天的ＭＡＣＤ第一次出現下跌以來的由下向上黃金交叉,并有紅色柱狀信號出現,預示大盤有可能趨強,但僅憑這一點來判斷是遠遠不夠的.再往后觀察發現,大盤走勢與ＭＡＣＤ又一次形成了底背離,即大盤不斷走低,而ＭＡＣＤ卻出現逐漸盤上的格局.從本周五的行情走勢來看,ＭＡＣＤ有可能在未來幾天在一次向上金叉,形成二次黃金交叉.從時間上看,目前距上一交叉點形成的日期為37個交易日,與上例底背離形成時間相差9個交易日,根據周五收盤后觀察0ＡＭＶ發現,當天出現了一個漲幅達8.97％的跳高陽線,這根Ｋ線的含義大家可能都明白――有資金開始進場!如果判斷正確的話,未來幾天的走勢必將形成二次底背離,等待已久的市場機會又將來臨. 六．用MACD就能賺錢?牐? 牐牬笈倘障進ACD金叉且周線KDJ的J小于0！每年做2-3次，出貨在日線MACD死叉！MACD背弛抄底法(六)：背弛陷阱，任何技術工具都有其獨特優勢之處，但優勢有時也容易轉化為缺陷，而這經常也成為莊家騙線制造陷阱的入手點！ MACD背弛在應用中雖然成功率比較高，但同樣存在背弛陷阱的可能。其中主要表現在：在連續暴跌后形成底背弛原點后，指標開始斜向上形成底背弛，但股價并沒有因此而反彈，只是盤平甚至盤跌，而且在指標盤升到壓力位后卻繼續向下突破，底背弛陷阱顯現！值得注意的是，背弛陷阱之后再次出現的指標高級別底背弛，這往往就是真正的底部出現。最明顯的例子就是去年8月到9月大盤暴跌后在市場一片企穩反彈呼聲中，指數仍盤滑且MACD指標也開始盤升，但最終仍是繼續暴跌到今年年初指標再次出現高級別底背弛時，中期底部才真正出現！同理，股價在連續暴漲后也容易出現類似的頂背弛陷阱。究其原理，主要還是能量級別與指標反映程度難以配比有關。MACD運行主要特點就在于穩健性，但這恰恰暴露其在暴漲暴跌行情中的缺陷，即其對此類行情中蘊藏的能量無法靠一次性背弛就釋放完畢， 進而需要多次背弛或者形成更高級別背弛后，才能給出真正的反轉點信號。有鑒于此，投資者在股價連續暴跌暴漲同時MACD出現大開口突破之際，仍不適宜馬上應用一般背弛原理進行反轉操作，最好是等待出現多次背弛并重回低點形成高級別背弛后，再動手的安全性才較高！下半年ST板塊多數個股如ST龍科 （600799 行情,資料,咨詢,更多）在6月至9月的虛勢平臺中普遍出現此種背弛陷阱，目前其正處于構筑高級別背弛過程，投資者宜引起注意。 七．如何妙用MACD 在股市投資中，MACD指標不但具備抄底(背離是底)、捕捉極強勢上漲點(MACD)連續二次翻紅買入、捕捉洗盤的結束點(上下背離買入)的功能，使你盡享買后就漲的樂趣，同時，它還具備使你捕捉到最佳賣點，幫你成功逃頂，使你盡享豐收后的感覺。運用MACD捕捉最佳賣點的方法如下： 首先是調整MACD的有關參數，將MACD的快速E-MA參數設定為8，將慢速E-MA參數設定為13，將D IF參數設定為9，移動平均線參數分別為5、10、30。 設定好參數后，便可找賣點。由于一個股票的賣點有許多，這里只給大家介紹兩種最有交、最常用的逃頂方法： 第一賣點或稱相對頂 這是股價在經過大幅拉升后出現橫盤，從而形成的一個相對高點，投資者尤其是資金最較大的投資者必須在第一賣點出貨或減倉。判斷第一賣點是否成立的技巧是“股價橫盤、MACD死*”，也就是說，當股價經過連續的上漲出現橫盤時，5日、10日移動平均線尚未形成死*，但MACD率先死*，死*之日便是第一賣點形成之時，應該賣出或減倉。如哈醫藥也在7月7日給出了上述賣點信號，其后股價也出現了長時間下跌。 虛浪賣點或稱絕對頂 第一賣點形成之后有些股票價格并沒有出現大跌，而是在回調之后主力為掩護出貨假裝向上突破，多頭主力做出貨前的最后一次拉升，又稱虛浪拉升，此時形成的高點往往是成為一波牛市行情的最高點，所以又稱絕對頂，如果此時不能順利出逃的話，后果不堪設想。判斷絕對頂成立的技巧是“價格與MACD背離”，即當股價進行虛浪拉升創出新高時，MACD卻不能同步創出新高，二者走勢產生背離，這是股價見頂的明顯信號。說明在絕對頂賣股票時決不能等M ACD死*后再賣，因為當MACD死*時股價已經下跌了許多，在虛浪頂賣股票必須參考K線組合。一般來說，在虛浪急拉過程中如果出現“高開低走陰線”或“長下影線漲停陽線”時，是賣出的最佳時機。600670在6月30日出現了虛浪長下影線漲停陽線，同樣給出了見頂信號，其后股價連續下跌。 最后需要提醒廣大股民朋友的是，由于MACD指標具有滯后性，用MACD尋找最佳賣點逃頂特別適合那些大幅拉升后做平臺的股票，不適合那些急拉急跌的股票。另外，以上兩點大都出現在股票大幅上漲之后，也就是說，它出現在股票主升浪之后，如果一只股票尚未大幅上漲，沒有進行過主升流，那么不要用以上方法。 |
