每一次“擁硅為王”的結局，總是新技術涌現，新老硅片、電池龍頭王朝更迭的時刻，這一次應該也不會例外

放假！電池廠商們度過了一個相當糾結的端午節。太陽能光伏產業中，硅料、硅片價格上周的推動之下，電池廠商成為腹背受敵的一個環節——下游客戶度電成本倒逼，上游硅片受硅料上漲因素漲價。

愛旭股份的那份所謂的“舉報”材料，將矛頭指向通威股份和新特能源，此前，硅料正經歷了一輪迅猛的上漲。

下游電站建設延期，組件廠商停止進貨，需要停工放假的光伏產業鏈并不只是電池廠商。此前，國內某一體化龍頭，也曾經承認其產能有相當大的一部分已經閑置下來了。

愛旭股份的專業化，對上通威股份的一體化，硅料飛漲期完敗

主要因素，無非也是硅料價格上漲。國內知名行業智庫Solarzoom數據顯示，到5月底，硅料散單價格超過220元，長單價格也超過了200元，接近最近十年的歷史新高。

瘋狂的硅料，直接帶動硅片價格上漲，推動光伏電池、組件的成本上升。對于如今，炙手可熱的光伏行業來說，又一個“擁硅為王”的時代到了。

硅料猛于虎

過去十年，太陽能光伏多晶硅的價格只有兩次年度上漲。一次是發生在2013年，當年度，硅料價格上漲了6.4%。還有一次，就是在現在的2021年。

上漲的原因何在？其中一個是，在全球碳中和、碳達峰的目標之下，太陽能光伏發電成為全球有望實現低成本電力的可再生能源。

中美兩國的研究都已經證明，幾乎都是在2023年，太陽能光伏發電的成本，將會低于兩國的主要煤炭發電成本。

于是，太陽能光伏的產業鏈的投資急劇加速。2020年，國內上市光伏企業公布了40個擴產項目，總的投資金額超過2000億元。行業一體化龍頭，隆基股份一家在擴產方面的投資超過360億元。

硅料價格一飛沖天之后，光伏行業迎來一個短暫的調整期

Solarzoom智庫的數據顯示，2020年第四季度光伏產業的擴產創下38個季度之最。

投資拉動的需求上漲因素之外，如今，全球各國央行不停放水，也變相促使大宗商品不停價格上漲，銀、銅、鋁等光伏用大宗商品的價格上漲，同樣促使整個光伏組件成本的上升。

硅料猛于虎。太陽能光伏產業于消費品等行業不同，這是一個永遠追求成本降低的行業。成本的上升，對尚未真正實現平價上網的光伏來說，就是末日。

BloombergNEF調低了光伏行業今年的光伏建設預期。Solarzoom更是預測，2021年將會是17年來，唯一一年光伏行業裝機總量負增長的一年。

愛旭股份博弈通威股份，“一體化”路徑自信

每一次光伏行業“擁硅為王”現象的出現，都來自于市場供需的錯配，但是結果會指向兩側：行業重組的悲喜劇，行業新老龍頭替換。

財經自媒體《野馬財經》在一篇分析文章中提到，愛旭股份如今處境艱難。當年，借殼ST新梅的業績承諾，撞上長達一年的硅料價格上漲。

硅料價格上漲趨勢雖然已經停止，但是硅料價格下降時機還沒有到。愛旭股份大概率，將難以完成當年的業績承諾。

此外，愛旭股份剛剛宣布了一筆大額的融資計劃，投資于新一代的光伏電池技術方案。只是，外界尚不清楚其投資的方向究竟是如今火遍天下的HJT，還是Topcon。

此前一直熱衷Topcon技術路徑的隆基股份，近期有發力HJT的動作。此次，硅料事件的主角之一，通威股份則一直在HJT領域潛行多時，受人關注。

在上海的“愛旭之夜”演講當中，愛旭股份董事長陳剛表示，煙花綻放的燦然過后就是結束，如今PERC電池的技術紅利已近結束。

一面是硅料價格飛升，導致自身利潤承諾難以兌現。另一面，是大筆投資未來電池技術的剛性需求。愛旭股份的難題不小。

此番，通威股份有坐享行業轉變之利。此前，財經媒體《市值風云》曾經對比通威股份與隆基股份、愛旭股份等龍頭的模式區別，指出通威股份所采取的是“跳躍式”一體化策略。

當時，市值風云撰文中指通威股份光伏業績暴漲背后，有關聯交易因素推動之嫌。但是，如今看來，左手有硅料價格飛速上漲的利潤助推，右手提前布局HJT先進電池技術。

相對愛旭股份的專業化策略，通威股份占盡天時地利。

在上海的“愛旭之夜”活動上，陳剛頻頻舉杯，并與行業龍頭相互約定，在硅料價格攻守同盟。但可惜的是，這一酒場上的同盟，并未延續到這一酒局之后。

近期，發改委放寬下游光伏電站的投建事件要求，下游對光伏產業鏈成本上升的敏感反應也已經開始。

破解硅料價格飛漲，來自硅片、制造領域的技術創新也必不可少

在需求端的層層傳導之下，硅料價格短期飛升的趨勢得以抑制。但是，由于此前大規模的硅片廠投資建設，產能正在逐步釋放，而貴料產能的釋放還需要時日。

資深行業人士預測，硅料價格的下降，甚至回到2020年中期50元的水平，應該是在2021年中。而在此之前，愛旭股份等電池片廠商，需要另尋對策。

但是，曝光于媒體，求助于監管，恐非良策。

最近數月當中，歐美媒體一直在討論一件事情。國內光伏產業過去20年，國際競爭力提升速度遠快于通信、IT產業的一個側面是，光伏產業的政策沒有被中興、華為這樣壟斷性龍頭所俘獲。

對比通信領域，能源行業監管者，不管是有意還是無意之中，讓市場競爭主體扮演了關鍵的角色，那只看不見的手，出手不多，從結果來看，多數都是積極、正向促進了行業的發展。

在抑制硅料的價格上漲方面，行業監管方手中并無選項。