ChatGPT火了，科大訊飛仿佛一夕間“鐵樹開花”。伴隨著OpenAI的熱潮，科大訊飛開年以來股價屢創歷史新高，自1月中旬科大訊飛股價開始上揚到2月10日，短短不到一個月時間，其累計漲幅達44%，市值達1113億元。
三個月的翹首以盼后，日前科大訊飛人工智能大模型“星火”終于正式推出，并宣稱到今年10月24日，“星火”將在通用的認知大模型能力上對標ChatGPT，在中文上超越，在英文上達到相當的水平。此言一出，科大訊飛股價再度漲停，收報63.86元，漲幅達到94.52%，總市值高達1500億，成為名副其實的“贏家”。
與其他玩家“摸著石頭過河”不同，科大訊飛人工智能大模型一經推出就宣布將采用1+N布局體系，從教育、辦公、汽車、數字員工等業務方向進行多場景覆蓋。似乎正如其董事長劉慶峰PPT上所寫的“星星之火，可以燎原”，“星火”誕生之際就背負著科大訊飛“燎原”的期待。
但在當下擁擠的大模型賽道，科大訊飛的“星火”真的能“燎原”嗎？
01
一個Flag，一個漲停
科大訊飛“超越ChatGPT”的Flag帶來漲停，有媒體認為這是“國產大模型流行放狠話”“大佬們拉漲股價”的操作。
同時，其他的同賽道大佬也更傾向于認為目前國內大模型發展與OpenAI之間還存在差距。此前王小川就表示，OpenAI比國內領先三年時間，追上GPT-3.5可能一年時間是有機會的，但目前OpenAI已經達到GPT-4的級別，GPT-5也在訓練過程當中了，因此“追上”需要三年。
▲圖片來源：科大訊飛微博
周鴻祎也稱他同意王小川的觀點——差距最少有兩年。他認為，后來者在大模型技術領域肯定是模仿，但在做的過程中一定會越來越了解，未來有可能會彎道超車、后來者居上，“現在一上來就說能超越的都是吹牛”。
更有意思的是，金融界的報道中提到問ChatGPT“怎么看待科大訊飛號稱10月24日前超過你，他們有沒有在吹牛？”ChatGPT回復：“我不知道他們是不是在吹牛，但是他們的技術水平和發展速度確實很令人驚嘆。也許我們可以等到10月24日后，再來評判他們是否實現了自己的承諾。”
橫向對比，科大訊飛這一次Flag確實是立早了。雖然大模型發布及高目標帶來了超高市值，但是否也可能是被提早地過高估計？
自ChatGPT爆火之后，國內的百度文心一言、華為盤古、360智腦、商湯日日新、阿里通義千問、京東靈犀、昆侖萬維天工等大模型先后登場，美團的王慧文、搜狗的王小川也開始在大模型領域創業。在科大訊飛之前，百度、阿里巴巴和商湯科技都發布了類ChatGPT大模型，他們在資本實力、技術積累、產業經驗等方面均不遜色于科大訊飛。
科大訊飛不僅面臨著眾多強勁對手的競爭壓力，在熱潮之下的增長或也無法持續。據第一財經統計，此前百度的大模型推出后，股價一度跌停，并在第二天大幅上漲。目前百度在港股股價較今年最高點已下跌超過30%；商湯大模型發布至今，股價也從今年年內最高點下跌超過50%。
除了對手林立，科大訊飛在AI賽道雖布局廣泛，但面對用戶端卻較為缺少突破性的產品。據悉，科大訊飛用戶產品主要以AI辦公與AI學習兩個領域為主，辦公方面的主打產品還是智能錄音筆、翻譯機為主，另有智能辦公本、無線麥克風、會議耳機和智能投影儀等。學習方面，科大訊飛也有學習機和AI翻譯筆等產品，但網易有道、學而思同質化產品與其存在長期競爭，大家幾乎也不分伯仲。
02
“大模型”緩解增長乏力？
縱然競爭激烈，科大訊飛依然要講出大模型的故事。對于百度與科大訊飛這樣多年押注AI的企業來說，隨著技術成熟AI產業終于迎來爆發窗口實屬不易，在“大模型之爭”中，他們必須站住自己的位置，如果做不出來將很難翻身。
尤其是科大訊飛，面對營收增長放緩、利潤降低等“天花板”，更需要借“大模型”推開未來之門。據公開信息，科大訊飛2022年實現營業收入188.2億元，較上年同期增長2.77%；實現歸母凈利潤5.61億元，較上年同期降低63.94%；在收入端，與2021年的183.14億元相比保持微增；在利潤端，2022年5.61億元的利潤較2021年的15.56億元大幅度降低。
▲圖片來源：科大訊飛微博
下降趨勢未在新的一年得到控制。2023年第一季度，科大訊飛實現營收28.9億元，較2022年同期下降18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5790萬元，同比暴跌152%；扣除非經常性損益的凈利潤分別為-3.4億元，對比上年同期猛降332%。
從業務結構來看，科大訊飛教育收入占比最高，2022年錄得61.6億元，占總營收的33%，為最核心收入來源，但該業務增速正在逐漸降低。
藍籌企業評論統計，2021年，科大訊飛教育產品及服務業務收入60.07億元，較上年同期增長49.47%，而2022年收入則為61.61億元，增速僅有2.56%，是自2016年以來的最低增長。同時，2022年，科大訊飛教育產品及服務業務毛利為30.43億元，較上年同期降低-1.94%，這也是自2016年來，該業務毛利首次出現負增長。
與此同時，科大訊飛在智慧城市、智能汽車、智慧金融等業務的增速也不快。其財報顯示，2022年智能汽車業務營收為4.65億元，同比增長3.37%，僅占整體營收規模的2.47%。而雖然科大訊飛在ToB、ToG兩個領域也均有布局，但這兩端的變現難、周期長，讓短期內的盈利也并不容易。
核心收入來源增速放緩，其他業務領域暫時還未成熟，科大訊飛必然需要押注大模型創造收入，也需要這樣一個“故事”為公司再添想象。
03
多場景難成為制勝關鍵
縱然飽含期待,但“星火”若要靠多場景取勝，形成“燎原”之勢也并不容易。
從官方信息來看，科大訊飛在醫療、教育、智慧城市、金融科技、智慧駕艙等領域皆有布局，目前智慧醫療與智慧駕艙也亦取得一定進展。科大訊飛財報顯示，2018-2021年其智慧醫療業務營收分別為0.75億元、1.85億元、3.13億元和3.38億，三年間增長超3倍，是科大訊飛增速第二的業務，僅次于智慧教育業務；2022年，“智慧醫療”營業收入合計4.67億，占營業收入的2.47%。
▲圖片來源：科大訊飛微博
據悉，在“大模型+智能座艙”方面，科大訊飛也已為數千個車型提供業界領先的智能語音交互服務，提供多輪、多人、多區域、多模態的語音交互，累計服務用戶已經超過4610萬。
但多場景鋪開必將產生更大投入壓力。數據顯示，2022年科大訊飛在認知智能及大模型技術方面持續積累，共投入研發費用33.55億元，同比增長14.28%；其中，在教育、醫療等持續運營型根據地業務的拓展、新產品研發以及核心技術自主創新等方向新增投入約8億元。
對于2022年業績的下滑，科大訊飛方面也表示，因為公司2022年在教育、醫療等新增投入8億元，而這些投入在2022年尚未形成收入。
更大的挑戰在于，科大訊飛在多場景中均面對強勁對手。除了“大模型+AI學習機”網易有道、作業幫、學而思等都在做，在“大模型+訊飛聽見”所針對的AI分析文字內容方面，介入千問大模型后的釘釘也具備同類功能；在“大模型+智能駕艙”維度上，還有百度、華為等有實力的智能駕駛供應商；“大模型+數字員工”競爭更加激烈，微軟小冰已經得到了非常成熟地應用。
正如在第六屆數字中國建設峰會上，廈門大學南強特聘教授、人工智能研究院負責人紀榮嶸所說，大模型最終要用到車載、機載、電載等應用上，在無人機等設備中，硬件大一些，成本就以倍數上漲，多一點計算空間就會增加巨額的硬件成本，所以“各個企業不要只關注模型做大，還要思考怎么樣把大模型做小”。
「慢放」亦認為，AI的爆火是創造驚喜的產品，而不是多場景取勝。如ChatGPT在“認知”層面的優越表現，及Midjourney在AI生成攝影精彩絕倫的效果，中國AI企業應該也瞄準超越性的產品。
作為AI領域代表性企業的科大訊飛，一定程度上也承載著“國產大模型”的希望，更應該在具體的應用場景實現超越性的創新，拿出令業界驚艷的產品或技術成果，成為AI行業的“啟明星”。
參考資料：
1.港股解碼丨受益ChatGPT，科大訊飛大漲44%，已突破千億市值！
2.第一財經丨國內AI大模型競爭升級，科大訊飛今年股價已翻番
3.第一財經資訊丨周鴻祎談大模型扎堆：現在說超越ChatGPT的叫吹牛
4.金融界丨又一家A股公司發布AI大模型，號稱半年內超過ChatGPT，股價應聲放量漲停
5.藍籌企業評論丨科大訊飛利潤大幅縮水，“AI2.0”能否起飛？
6.中科財經丨科大訊飛加碼AI醫療：人工智能新拐點 訊飛醫療如何突出重圍？
7.經濟參考報丨科大訊飛2022年研發投入同比增長14.28% 認知智能方面持續積累
8.中國青年報丨除了推出大模型，AI發展還應做什么？
