醫(yī)藥生物、計算機、機械設(shè)備、化工四大行業(yè)受青睞
胡平平
滬港通正式起航這一周，市場并未跟隨之前的預(yù)期，藍籌股集體爽約，而創(chuàng)業(yè)板卻走出了上漲的態(tài)勢。
不少機構(gòu)就表示，這是海外機構(gòu)借滬港通進行換倉。
QFII換倉的方向會是什么呢？在第一財經(jīng)《財商》即將推出的《機構(gòu)動向跟蹤》第3期中，小財將從QFII四季度以來調(diào)研的腳步出發(fā)，尋找QFII換倉的動向。
以下內(nèi)容為節(jié)選，欲知更多內(nèi)容請加微信公眾號：第一財經(jīng)《財商》(caishang02)了解。
滬港通后QFII欲換倉成長股？
滬港通開通后首日交易數(shù)據(jù)顯示，滬股通交易前十名中，有6只股票是低估值的金融股，包括中信證券（600030）、海通證券（600837）、中國平安（601318）、興業(yè)證券（601377）、民生銀行（600016）和浦發(fā)銀行（600000）。
但是，市場預(yù)期的藍籌行情并沒有隨之出現(xiàn)，相反，主板在滬港通開通后連續(xù)走出調(diào)整的態(tài)勢，金融股頻頻領(lǐng)跌。截至11月20日，本周上證指數(shù)累計下跌了1.07%，與此同時，創(chuàng)業(yè)板則絕地反彈，本周累計上漲了3.07%。
外資機構(gòu)搶購藍籌股的局面沒有發(fā)生，外資都在盤算什么？
有業(yè)內(nèi)人士就表示，由于QFII額度比較稀缺，有不少外資基金都希望通過滬股通來持有股票，將QFII額度用來買深市的股票或者是投資國內(nèi)的債券。
瑞銀證券首席策略分析師陳李此前也指出：“有了滬港通，外資可以通過滬港通來持有喜歡的股票，同時把寶貴的QFII額度轉(zhuǎn)到深圳、債券、可轉(zhuǎn)債，所以有一個換倉動作。”
而在10月份的時候，申銀萬國研究所首席策略分析師王勝則稱，“韓國一家大型資產(chǎn)管理機構(gòu)正在發(fā)行規(guī)模5個億的中小盤基金。他們計劃在滬港通開閘后換倉，通過滬港通買上證藍籌股，再將騰出來的QFII額度買中小市值成長股。”
四季度重點調(diào)研113只股票
那么，QFII換倉增持的方向是什么？
第一財經(jīng)《財商》(微信：caishang02)發(fā)現(xiàn)，四季度以來，QFII在滬港通開通這一關(guān)鍵時間內(nèi)正加緊密集調(diào)研。根據(jù)公開信息，QFII四季度以來調(diào)研的股票就有113只，追蹤QFII調(diào)研的路線，從中或許能一窺QFII的換倉方向。
從行業(yè)分布上看，醫(yī)藥生物、計算機、機械設(shè)備、化工等四大行業(yè)，均有超過10家上市公司在四季度獲得QFII重點調(diào)研。
醫(yī)藥生物行業(yè)當中，格林美（002340）、博騰股份（300363）、信邦制藥（002390）等均有QFII進行重點調(diào)研。其中，信邦制藥在11月10日就接待了野村證券等機構(gòu)投資者的調(diào)研，值得注意的是，在信邦制藥三季度末前十大流通股股東的名單當中，并沒有野村證券等QFII機構(gòu)的身影。
機械設(shè)備行業(yè)中的金卡股份（300349）、化工行業(yè)中的多氟多（002407）等也都得到QFII的關(guān)注。
7只股票本周以來上漲超過10%
在113只QFII四季度以來重點調(diào)研的股票中，有不少股票表現(xiàn)突出。
本周以來，累計漲幅超過10%的股票就有7只，包括上海鋼聯(lián)（300226）、歐比特（300053）、鼎捷軟件（300378）、安碩信息（300380）、游族網(wǎng)絡(luò)（002174）、智光電氣（002169）和盛路通信（002446）。
其中，上海鋼聯(lián)在11月6日接待了富達基金的調(diào)研，在調(diào)研當中，上海鋼聯(lián)特別指出，其鋼鐵電商的商業(yè)模式在國外很難找到可類比的公司，例如日本，并不存在這么龐大的流通隊伍，他們通過幾十年甚至更久的兼并后，三大株式會社才解決了鋼材的供應(yīng)加工配送。而我們國家，會利用互聯(lián)網(wǎng)平臺在很短的時間內(nèi)就完成類似的整合。鋼材的產(chǎn)能過剩與行情低迷恰恰提供了電商平臺重構(gòu)流通體系的機會。
長安汽車（000625）、蘇寧云商（002024）、利爾化學(xué)（002258）等則在四季度以來接待了2次以上QFII投資者的調(diào)研。
其中，美國GMO有限責(zé)任公司的佟曉虎在10月份連續(xù)兩次調(diào)研了蘇寧云商長沙市東塘店、九江市西門口店以及南昌市八一廣場店。調(diào)研記錄表顯示，佟曉虎在門店走訪中主要了解了門店各品類情況、銷售情況、十一期間活動力度情況、門店考核情況、顧客使用APP情況以及實體店的發(fā)展趨勢、行業(yè)情況等。
本文為節(jié)選版，具體個股解讀等內(nèi)容參見《機構(gòu)動向跟蹤》第3期。
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