永遠不要與趨勢作對
來源：港股那點事 作者：陳宇（仁和智本資產管理合伙人） 2016-01-17
很多人其實到現在也沒弄明白他們是怎么賺錢的，很多人都會把自己的成功歸結為能力的結果，事實上這個是最大的可悲……
我自己一直在反思這些年里的很多事情，突然發現所有的成功失敗，很大程度上都不是我自己個人能力決定的，而是很大程度上被大趨勢給決定了。
我很多年前寫了篇關于中國股市的文章，里面提到我自己為什么離開股市，突然只是因為覺得我這個人能力不如別人，勤奮不如別人，運氣不如別人，我憑什么跟人在一個能力充分競爭的市場上賺錢？
我唯一盈利性的機會其實只有一個，就是在豬都會賺錢的時候，我才有賺錢的機會啊。也就是風口來的時候，例如06年，例如09年。那時候，滿大街都會聽到誰賺了多少，賺了多少，于是我就能有機會賺錢了。
如果在一個不是普遍性盈利的市場上的時候，我發現賺錢一般都是辛苦錢，也就是跟人比體力才能賺錢。花更多的時間，做更多的調研，那些都是辛苦錢。而可悲的是競爭越充分的市場，你會更可悲的發現，你即使很辛苦了，也是不賺錢的。
后來衍生出去看很多問題，發現其實不單是股市，任何行業好像都差不多。
2002年的時候，我們的很多同學離開了中國去美國讀書，都是名校啊，牛逼的一塌糊涂的名校啊，我們這些垃圾被留在了國內。
十多年過去了，我們這些垃圾在國內啥事情也沒干，結婚生子，然后沒事只能買房子，一套、兩套、三四套。。。然后就發現，那些在國外名校讀了n年書的同學們可能就比較悲催了，回國后可能一套房子也買不起。
是我們能力強么？不是的，是因為我們趕上了好時候，在一個大發展的格局里，能力其實是不需要的。
我們自己也很悲催的發現，回老家去，甚至不如那些沒考上大學的同學們。他們初中畢業、高中畢業就開始闖蕩江湖，更早的接觸社會，更早的在外貿領域做業務，而你因為可能是大學畢業，選擇也比較多，反倒不如他們有更好的積累，尤其在過去十年賺錢最多房地產行業，一般比拼的其實也是膽魄而非能力。
我們東陽是建筑之鄉，很多人很小就跟著走南闖北去做工程。然后在過去十年里，一個個都賺了很多錢。反觀我們自詡名校畢業，其實是不如他們的。當然現在的趨勢也在變化，互聯網出現的格局里，房地產衰退之下，這個趨勢不同了，盈利的邏輯也就跟著變化了。
我前些日子碰到一個 ut出來創業的小伙子----當年 ut 可能在全國招聘的為數不多的本科生，他打敗了無數的人終于擠進了 ut，而那些被他打敗的人，黯然地走進了阿里的大門。
彼時的阿里容納了一幫烏合之眾，很多都是職業技術學校畢業的學生，名校的幾乎沒有。
十多年過去了，那個進了 ut的天才，現在要出來創業了。那些過去沒辦法只能去阿里的人，現在一個個身價過億，要給那些牛逼哄哄的當年逼得他們無路可走的牛人們投錢去了。
能力決定一切么？好像還真不是。
前些日子，跟黃曉捷師兄（九鼎投資創始人）談話，他談到他2001年在五道口讀書的時候逃課去賣空調，希望發家致富。結果賣了一年多，曬得黑黑地回學校，然后說了一句話，叫“辛苦不賺錢”。
跟我所思考的幾乎是一致的，這簡直就是句真理。在這個世界上，賺錢的事情，從來就不是辛苦的事情。
你們比辛苦，比得過那些富士康的工人么？比得過農民伯伯么？但是他們比你更賺錢么？所以世界上，如果一個行業要靠比能力來賺錢的時候，你會發現好像賺得只能是辛苦錢了。更苦逼的是，甚至很多人還賺不了辛苦錢，例如現在一堆苦逼的淘寶電商。
現在創業的人很多，我一直都在跟大家說，創業有時候選擇大方向很重要。因為賺大錢和賺小錢，說白了其實都會很辛苦，都很艱難。你路邊開一個小店鋪要做成賺錢，其實也不見得比做好一個國有企業要容易到哪里去，都不容易。但是同樣辛苦，結果確是截然不同的。
這個時候，大格局大趨勢就顯得非常重要，盡量去做一些有趨勢性機會的事情。市場整體向上的機會，只要做得稍微好點，總還是有機會的。而有些行業，你再怎么做，其實都注定了最終的結果都不會好。
我們做投資的，要去投資一個賺的是辛苦錢的時候，那就會發現，我們賺取的只能是社會的平均回報率。于是我們到最后發現，得出的結論其實也還是盡量淡化能力的重要性，而更多看中趨勢性的投資機會，在大趨勢性的格局里，在進行一定程度的鋪量投資。能力無法量化，很難確切地預測，而大趨勢的視野還是有一定的邏輯可循。
周鴻祎說：有一個競爭對手永遠打不敗，那就是趨勢！
孫中山很多年前有句話叫“天下大勢，浩浩蕩蕩，順之則昌，逆之則亡”，意思就是任由你再牛逼，你也無法對抗歷史的潮流，這就是趨勢的力量！但是問題來了，趨勢到底是什么呢？
趨勢這個東西，有幾個特征挺有意思：
第一個特征其實是，趨勢只有在將起未起的時候，才有意義。太早看到趨勢其實毫無意義，太晚你會錯過太多的東西。
也是為什么很多聰明人都賺不到錢的原因，趨勢看到了最后就是虛無主義者，因為覺得，這個也就這樣，那個也就那樣，都沒啥意思。看得太遠的人，其實挺適合做先知，當然也很容易成為先烈，看得太早的悲催案例太多了，意義更是不大。
哥白尼在中世紀就看到了地球不是宇宙中心，于是就被火燒死了。太多太多聰明人死在了不在當下生活的故事里去，等好不容易撐到風口來的時候，他已經先沒了。
而如果趨勢都被人看到的時候，其實趨勢的意義也就沒了，當真理都被大家接受的時候，真理就會淪落為常識，你已經沒有任何機會和優勢來成為一個布道者了，在現實中也有挺多好玩的事情。
這個就是極為簡單的樸素的趨勢性發現的案例。
當趨勢被所有的人都看到的時候，你其實只能回歸到賺辛苦錢的邏輯里去，記住辛苦往往不賺錢的真理吧。
在這個特征里，我們收獲的東西是什么呢？是提前預判很重要，因為只有在人們尚未發現，而你卻提前發現，也提前動手了，那你或許能有先發性優勢。
這里挺有意思的是，很多人其實都能看到一些趨勢性的機會，但是能下手的人其實也不多。看多做空，看空做多，甚至看而不做的人，其實都挺多。我們經常聽很多人說，當年我怎么怎么看對了，但是這種看對了，跟你有啥關系么？總體來說，愛折騰的人，勝算更大，未來的創業很大程度上會比拼試錯的次數和成本的綜合。尤其是趨勢留的時間窗口越來越小的時候。
我自己對金融行業的簡單理解就是，金融很大程度上是看天吃飯的行業，在普遍性不賺錢的市場里，你金融機構要實現盈利，難度其實很大。這種典型的看天吃飯行業的合理邏輯就是：在能賺錢的時候，狠狠地賺錢，不能賺錢的時候就回家休息，游山玩水。
不跟大趨勢做對抗，當然不是說大趨勢不好，你就沒有賺錢的機會，只是這種機會會很辛苦，好漢不賺六月錢，火中取栗的事情還玩他干什么呢？
當年袁紹官渡之戰，謀士跟他說，不能打，不能打，一定敗。
袁紹不聽非要打，還把謀士關了起來，后來果然敗了。別人就跟謀士說，主公敗了，真該聽你的話啊，回來會感激你的。
謀士就嘆氣說，不是的，如果主公勝了，一定會很高興，然后天天奚落我，罵我神棍，我還能活命；如果敗了，他一定會覺得面子掛不住，反倒會把我給殺了。
沒多久就應驗了。這個世界沒人喜歡說真話，的確是有道理的。不過好在我是自由身，這個也是互聯網帶來的好處，就是你喜歡聽就聽，不喜歡聽就不聽。
2015年創業市場非常火熱，大量的vc成立，是個人就都成為了投資人，都希望投資出一個阿里巴巴、騰訊、百度等等，一邊是實體的不景氣，一邊是創業氛圍的濃厚，形成了鮮明的對比。兩個邏輯其實是相同的，實體越不好，資金就越擠入具備想像力的行業中。
我們再回到趨勢這個話題里去。趨勢的背后其實反應很多問題，現在很多人都在說阿里如何牛逼，如何牛逼，其實這個話題怎么說呢？
在一個趨勢起來的時候，乘風而起其實難度并不如想象中的那么大，在新興領域并不需要太大的努力，就能較為輕松地擊敗固有規則體系里的王者。
蘇寧曾經是線下的王者，當年股價也是極其牛逼的，但是阿里打掉了蘇寧。我并不愿意認為是一個企業對一個企業的勝利，他是一個時代對另外一個時代的勝利。每個時代里都有自己的王者，蘇寧代表了互聯網未出現之前的渠道之王，而阿里則是互聯網時代的王者。本質反應的其實是，人類走入了互聯網時代，原先生活作業方式的時候對蘇寧的依賴，變得不再被需要。
這個時候，你會發現不是蘇寧不努力，不牛逼，而是再牛逼也沒用。你是很好很好的，只是我也不需要了，這個是挺悲傷的愛情故事。
事實上這種趨勢性的顛覆，市場上有過太多的案例，很多曾經在我們生命中如此重要，且認為永遠都不會離開你的東西，其實發現一點點都在離去，這個觀點其實用在阿里、騰訊身上也一樣適用，你認為永遠離不開的他們，也說不定很快會離去。
這個就是可怕的趨勢之爭。不同維度體系里的競爭是極其可怕的，壓根就不是單純和純粹的能力之爭了。互聯網其實是個底層革命，改變了很多的生產作業方式，從而使得固有生產作業方式上的一系列王者的優勢喪失。
因為互聯網這個技術，我們被改變了很多。在很多行業都日益被互聯網的今天，金融業不可避免受到了波及。但是事實上金融業由于是低頻交易，他所受到的波及并不如對其他行業影響得大。但是又由于金融業的客單價高，這種變革帶來的影響力卻很大。
趨勢的第二個特征是什么？
是隨機偶然不可測。
我們看到，很多是因為技術的不可替代性，群體性特征的不可測性，使得技術是不可琢磨的，而且群體性特征的興起使得熱點不斷被改變，社會整體的無意識，你很難把握未來趨勢的機會在哪里。關于為什么社會整體的無意識，可以看我書里關于大數據這個章節。這里不多說了。
我自己觀察和發現，世界上能跟著趨勢賺錢的是兩類人：
一類人是馬云、黃曉捷這樣的人。他們天生具備敏銳的嗅覺，對于市場的理解很通透，而且執行力很強，天生愛折騰，且夠狠，對自己能狠下心來的人，都能成點事情，如果看準方向，就能成大事。
還有一類人壓根不存在所謂選擇一說。他們中絕大多數人所謂跟著趨勢賺錢，并不是主動意識的結果，而是被動選擇的結果，他們被社會的洪流拋向了不同的領域，然后就是花落誰家是誰家的格局。有人成事，有人敗事，無非是祖墳冒青煙的結果罷了。
94年被下崗的人，后來都能賺點小錢，而那些不下崗的員工，現在估計得下崗了。02年進不了銀行的人，去了房地產或者去了阿里，現在賺了大錢。在過去的十多年里面，我們的這個邏輯和趨勢很明顯，決定你是否賺大錢的邏輯，不是選擇，不是能力，而是運氣！對，就是運氣！
我一直跟很多人說，在現在這個世界，你賺小錢才是能力，賺大錢其實是靠命的！你努力勤奮，現在的社會，讓你能過比較好的生活。但是，并不是努力勤奮就能讓你成為馬云、馬化騰的。
其實，我在臺灣大學做演講的時候，提過一個叫中美教育比較的觀點。我們發現美國賺大錢的人都是名校畢業，至少考上了名校。美國要上名校，也是不容易的，都是牛人。但是中國其實賺大錢的，很少是名校畢業的，首富也只是杭州師范大學而已，不是說這個學校不好，至少沒有清華、北大好，這個大家總是要認的吧。
那么，這里說明的問題是什么呢？
是因為在大爆發的年代里，越是底層越容易被拋向不一樣的社會洪流。而不一樣的洪流，往往會有大機遇。很多人沒得選擇，更不會走固有的社會路徑，也就更容易被拋棄到社會的大趨勢之中去。
我們過去十年的趨勢性機會，不是互聯網，互聯網其實是最近一兩年的趨勢。過去十年的趨勢性機會，其實是資產升值，大量的房地產商在過去十年的盈利能力其實是極強的。
只是趨勢一旦逆轉以后，互聯網很輕松地就擊垮了這個固有的社會趨勢，不是房地產不行，也不是互聯網太牛逼，而是社會趨勢轉化很快。
在過去房地產是趨勢的格局下，你會發現，我們曾經很多年的首富五十強都是房地產老板，還有曾經的煤老板，他們的出身都極低，為什么呢？
很多人其實到現在也沒弄明白，他們是怎么賺到這個錢的，很多人都會把自己的成功歸結為能力的結果，事實上這個是最大的可悲，哪里有什么能力的結果呢？
你剛好在適合的年代，碰巧做對了一件事情而已！然后，以后就長期堅持這種策略，堅持這種固有的邏輯去做事情的話，結果你可能會死的很慘。
