在網(wǎng)上查到17篇資金管理的文章，下面是我的讀書筆記
價格預測，可以幫助交易者決定入市時站在哪一邊，買還是賣。
時機抉擇，幫助交易者決定何時做，確定具體的出入市點——何時行動、怎樣行動。
資金管理，決定買入或賣出的金額。良好的資金管理體系大大提高了投資者的生存能力，使投資者能夠冷靜面對市場的各種風浪，避免因為一次意外而導致股票投資生涯結束的惡果。
通常我們在談到股票投資技巧時，往往過于強調(diào)預測的準確度，而忽視了市場仍存在不確定性，我們的認識都有不完善的地方，過分迷信分析預測的完美性，將會給實際操作帶來巨大的災難，而良好的資金管理有利于避免這種情況的出現(xiàn)。資金管理是一個被大大遺忘的角落，而在成功的股票交易中這一點卻是必不可少的。
很多市場專家其實是靠在市場中的交易和資金管理來賺錢，而不是因為他們預測正確了才賺錢。作為一個自律的投資者，需要知道為什么和什么時候進入市場，什么時候出場，什么時候止損，什么時間不止損，需要平衡自己的風險和把利潤最大化。一個好的交易系統(tǒng)包括了進場點、出場點、買賣參數(shù)、買賣量和資金管理方面的內(nèi)容。
用過去的趨勢預測未來，本身就有先天性的缺陷。同時，當所謂的趨勢形成時，再全倉追入，就無法在低位拿到足夠的籌碼，會形成天然的買入成本過高，而這造成了日后潛在虧損可能的巨大風險。另外由于追隨趨勢，等到趨勢反轉(zhuǎn)時再賣出，也往往已經(jīng)太晚了。
交易技巧與資金管理應配合運用才能得到最佳的效果。
技術分析和基本面情況應該熟知，在此基礎上，資金管理的好壞直接決定投資者的生死存亡！市場風險莫測，縝密的資金管理顯得尤為重要。小散戶必須嚴格控制手中的資金。
股市里死掉的，大半是聰明人，越聰明的，死得越快。
市場的節(jié)奏，只有一個：買點買、賣點賣。買點，總在下跌中形成，但恐懼阻止了你；賣點，總在上漲中出現(xiàn)，但貪婪阻止了你。持股與持幣，才是更重要的操作。市場的買賣點是生長出來的。它需要看。
趨勢系統(tǒng)（潘注：死都不賣）在盤局情況下會虧錢。而區(qū)間交易的系統(tǒng)（潘注：在市場處于價格波動區(qū)間[箱體震蕩]狀態(tài)下，反復低買高賣）在趨勢行情時表現(xiàn)不佳。假如你用趨勢系統(tǒng)、區(qū)間系統(tǒng)，同時交易同一品種。這兩套系統(tǒng)結合所產(chǎn)生的資金曲線圖會比單一系統(tǒng)的資金曲線圖要平滑。不要擔心在同一時間，一套系統(tǒng)是多，還有一套系統(tǒng)是空。將所有的系統(tǒng)指令放入你的帳戶。結果反應的是所有系統(tǒng)的整體表現(xiàn)。假如兩套系統(tǒng)在同一時間一個看空，一個看多，就應忽略信號，等待下一個信號。
如果你每一次價格的短期波動都變成了利潤。你在這個市場上的最大利潤就是短期波動所產(chǎn)生的利潤+這個市場年的平均升幅所產(chǎn)生的利潤。這也是市場所能給出的固有的最大利潤。一個成功交易系統(tǒng)就是追求市場所能給出的固有的最大利潤。不要去追求超出市場所能給出的最大利潤。如果去追求，其結果將冒有很大損失的風險。很多短線投資者為什么有時虧損累累，有時大賺，就是這個原因。
價值投資的策略是在價格低于價值時買入，在高于價值時賣出。趨勢投資的策略是，預期在買入后能以一個更高的價格賣出而獲利，或者預期賣出后價格進一步下跌而規(guī)避損失(或者獲取盈利)。趨勢投資短期內(nèi)完全可以做到收益大幅優(yōu)于價值投資策略。
一年的盈虧表上幾次大單的盈利足可以抵消數(shù)次小的虧損，結果仍達到了良好的盈利水平。其原因就在于資金管理得法。
從概率的角度看，只有完成相當次數(shù)的交易，能夠在市場中能長期生存，才能反映你的交易體系真正成效，不能只看某幾次交易的盈虧評價交易業(yè)績的好壞。
獲利預期至少要達所承擔風險的三倍的水平才可考慮開立頭倉。
資金管理是指資金賬戶的資金配置問題，包括總體風險測算、投資組合的搭配、投資的報償——風險比以及設置保護性止損指令等內(nèi)容。
多數(shù)成功者會告訴你，全年算下來有40%的盈利交易就很不錯了，那么他們的成功自何而來？成功的秘訣就在于良好的資金管理。
股票投機活動就是資金之間的較量，所以資金管理極其重要。股民的最終失敗就是不重視資金安排。
股票市場，期貨市場和外匯市場都是資金博弈市場，主動權是生命權。在這個市場上，誰的資金大誰就是贏家的市場。中國股市大贏家的特點，是操縱股市。大戶讓自己的資金局部大過莊家，是獲取利潤的唯一方法。小散戶想做贏，要管理好自己的資金，踏準節(jié)奏。
炒單交易法：快進快出，抓取每天價格波動里的波紋式的極小差價，以量求勝的交易手法。
好的資金管理，才能保證資金積累的長期穩(wěn)定。對于大資金來說，最后比拼的，其實就是資金管理的水平。自己的資金，一定不能交給別人管理。
資金管理中必須要有風險控制機制。處于盈利狀態(tài)時，可以依據(jù)原來的操作計劃，逐漸地分期分批獲利了結；處于虧損狀態(tài)中，并確認趨勢轉(zhuǎn)向時，要一次性果斷清倉離場。
我們到股票市場上是來贏利的，在訂出贏利的目標時，我們首先要考慮如何控制風險，把風險降到零，不打無把握之仗。 只有在零風險前提下才能去追求利潤最大化。
投資中沒有人能百戰(zhàn)百勝，即使最好的交易系統(tǒng)，最后也會產(chǎn)生一連串的虧損。沒有方法可以回避這點。下任何一張單，風險/獲利的比例至少應該是1:3。關鍵是在判斷失誤時，要能憑借完善的資金管理使資金不受損失或少受損失。所有的交易都要事先設定止損計劃和止損標準，對虧損的金額千萬不能用加碼來攤平成本，而應果斷及時地止損出局。必須將損失限制到占資本的小部分比率，防止毀滅性風險。假使在每筆交易上冒太大的風險，成功的機會就能是零！ 每一筆交易根據(jù)你的交易方法及帳戶規(guī)模訂出所能容忍的最大虧損。每日或每次買賣，都不能損失百分之五以上。
20%的虧損需要25%的盈利來達到盈虧平衡，相對來說容易一些，40%的虧損需要66.7%的盈利，要達到很難，而虧損50%以上就需要100%的盈利，幾乎是不可能扭虧了。明智的投資者，20%的損失應該是虧損的極限度。
在虧損時，資金管理不善，不僅會倒出所賺的利潤，而且還會把老本搭進去！不設定合理的止損，不能或不愿去接受較小的虧損，一直固執(zhí)地堅守，越虧越大，就會被迫斬倉出局。
失敗的交易員的最大特色，是出現(xiàn)意料外的大額損失。控制損失最主要的心理障礙是自我，我們不愿意接受失敗。因為它代表承認失敗。有時候我們不接受應該接受的損失，而市場拉回使我們得以解套。這樣只能使我們一次又一次的重蹈覆轍。結果只能是讓原本可以接受的損失變得更大。
保本最重要，不能傷筋動骨。每回出錯，都停下來，讓自己冷靜，檢討出錯的原因所在，從新部署，看準時機入市。
到了市場里，贏輸就是唯一標準。要想成為一名成功的投資人，在投資初期，首當其沖的是保全自己的資金，掙錢其次的事！
盡管我們喜歡風險投資，但我們投資時必須謹慎，因為我們并不富有，孩子們還在上學，家還要養(yǎng)。市場上任何粗心和不慎都可能帶來嚴重的后果。
若能在資金管理方面謹慎從事，出現(xiàn)虧損時及時止損，就能為以后的交易留下一定余地。保存實力是股票市場中生存的關鍵，也是最終取得勝利的關鍵。
心里預期上的障礙：當投資者在期市上有蠅頭小利的時候便沾沾自喜，既不從實實在在的基本面上考慮也不從技術面上考慮，完全憑自己的直覺進行盲目操作，不能辨別價格變化與市場走勢的關系。
要不斷測算和修正風險收益比率，每次交易開始前的風險收益比率的比例應定為1:3，在交易中，如果風險收益比率的比例在1:2以上的屬于正常范圍，一旦突破這個界限，并且接近1:1的風險收益比時，要堅決退出。
要做到輸就輸?shù)纳伲A就贏的多。當你的交易獲利時，保護你贏得的利潤。假如我的保證金只有4000美元，現(xiàn)在帳上盈利已達到3000美元，我會及時抽身，以擴大我的帳戶資金。如果帳戶資金是30000美元，而盈利只有3000美元的，就應該盡可能地擴大盈利份額。因為獲利了結部分只占總資金的一小部分，而小散戶可以做到資金翻番。使用多重固定利潤目標，要比在反轉(zhuǎn)信號出現(xiàn)時出清所有部位要更具有獲利性。
10元買進1000股，9元再買1000股補倉，最后自己計算如下：持有2000股平均成本9.5元。于是當股價反彈到9.4元的時候，他是不會對股票做出操作動作的，因為他覺得股票的成本還沒到。其實這時候他該做的是最少要平掉1300股的倉位，然后看看股票走勢再說。因為他必須這樣想，后期的補倉動作已經(jīng)救出了前期的幾百股的資金了。如果這時候出來的話不管股價下跌或者上漲，他都有擁有操作的主動權。
資金鏈斷裂對任何交易都是悲劇。“滿倉者虧損，空倉者贏利。”很多散戶并不理解這句話的真正含義，很難接受這個觀點。
大多數(shù)新股民都是在好行情時入市的，所以開始都會有些甜頭，然后忘乎所以，滿倉操作就告套牢。
在一個單邊上漲的行情下，一個滿倉操作的新股民在低位買進股票，他又在高位賣出了股票，很顯然這個交易者得到了“超級利潤”。成功的交易者可能因倉位較輕和不斷賣出的交易策略，得到的利潤要小于一個滿倉操作的新股民。滿倉操作者得到的“超額利潤”是靠運氣得到的。這是一個偶然事件但不是必然事件。成功的交易者雖然得到的利潤少，但他做的是一個必然事件，每一次交易他都能得到這樣的利潤，而且在市場上總是贏利而不虧本。
我們不完全否定全倉操作，但具有一定資金量的穩(wěn)健型投資者，必須學好分倉操作這一課
如果你能百分之百看準后市，還談什么倉位控制？每次都全倉進出好啦。問題是后市是不確定的。倉位控制是風險控制手段。倉位控制就是，將資金分成很多份，在底部放巨量時買入，越跌越買，使手中投資成本平均價格攤低；在獲利2.5%時減倉，越漲越拋。金字塔分配法則是較好的選擇，因為在攤低持股成本方面和最大化利潤率方面，金字塔分配法都比等份分配法來得更穩(wěn)健。越跌越買的策略可能會導致血本無歸，因此一般應該設置較嚴格的止損位。
這里要明確的是，資金越大，每次交易金額要越小。實際上根據(jù)有經(jīng)驗的投資人建議，大戶每次買賣不會超過總資金的3-5%。小的投資者每次做單只好加大籌碼。
5萬的人可以把資金分為：2萬和3萬。也就是說你只有兩次的交易機會。當你判斷一個股票后勢將可能上升，那你就要找到合適的價格買進。如果你的第一筆2萬進去了，而且股票當天就上漲讓你盈利，那請記住，你接下來要做的是這筆單明天或者過幾天你要了結盈利走人。而你的3萬只能空倉！記住，只能空倉！你不能把這部分資金再去做其他的股票！只要做到了，你的虧損概率就會大大降低。
市場上投入的資金應限定在總資本的50%以內(nèi)，防止在一類市場中投入過多資金。這樣既可以保持資金的流動性，又可以防止資金周轉(zhuǎn)不靈而錯過更好的投資機會。
世界上所有的賭場都限制賭徒下注的最高限額，一來是控制賭徒的損失，減少負面影響；二來也是控制賭場自己的風險，不使賭場由于賭徒某一次偶然的運氣，大額下注給賭場帶來風險。一個好的專業(yè)投資者應該限制自己每次的交易金額，因為你是無法預測你下一次的交易究竟是盈利還是虧損的。國外的專業(yè)教學實踐中，允許你在市場中多次、少量地虧損學習經(jīng)驗，但是不允許你出現(xiàn)一次大額的虧損。
在一個輸贏概率為50%的市場，我們對各種倉位的概率做一次統(tǒng)計，看看那一種倉位勝算最高。輸贏規(guī)則如下： 買進一只股票，當股價上升5%，贏利5%止贏出局，算你贏利一次。買進一只股票，當股價下跌5%，輸?shù)?%止損出局，算你輸?shù)粢淮巍．斈爿斠淮螘r，下次用資金加倍法買進股票，如果再輸，再加倍資金，這樣可以提高贏利概率。把資金分的份數(shù)越多，就可以大大提高資金的勝算率。
資金被分的次數(shù)越多，你的勝算率就越大，但是每一次收益率就低。當資金被分到15份時，你的勝算率就提高到了93%，但你每次的收益率就降到了6.67%。當資金被分的次數(shù)再增加，勝算率增加不多，但收益率卻不斷地下降。從中，我們得到資金被分成15份是一個合理的數(shù)字。投資者尤其在進入市場的初期，特別需要的是投資經(jīng)驗和經(jīng)歷，掙錢是其次的事。不斷地向市場學習的同時，自己的資金也不會傷筋動骨，當你的經(jīng)驗充足，就能充分展現(xiàn)你的才華。
“散”：大多的散戶覺得不要把雞蛋放在一個籃子比較安全，一打開賬戶，股票一堆。不知道什么時候買股了。
“亂”：亂指的是亂操作、亂補倉，最后他們看到的只不過是賬戶里的平均價格了，都不知道自己分別在什
歷史上最偉大的投資家杰西·利弗莫爾（暢銷書《股票作手回憶錄》的作者）在經(jīng)歷了無數(shù)次的成功后，最終在1929年到1932年的股災中損失巨大，離開了市場。
日本住友商社的巨額虧損，世界著名的日本大和銀行、英國巴林銀行新加坡分行的倒閉，以及由世界金融天才索羅絲發(fā)起的“量子基金”全軍覆沒，都與成功交易員失去自律意識和忽視資金管理有直接關聯(lián)。
