原貼作者交易之家那又如何
注冊半月，發貼寥寥。思前想后，決定做個專題，詳細地描述下自己的交易理念和心得。。。
論壇臥虎藏龍，拋磚引玉，若前輩看出我思想中的錯誤，望不吝賜教，更歡迎兩年以上的老鳥多多探討。。。
目前主操作系統是一根均線持倉時間止損的當天就砍掉了
其實處理震蕩的具體方法并不重要，利潤回撤一半出場也好，2B也好。總之
本文將會對這個問題進行更加深入的探索從系統重要性到趨勢跟蹤系統的設計到系統的完善最后到偶個人的資金曲線統計圖表都將要做深入的討論歡迎你的加入或許別的論壇也有前面的可能都差不多但是后來寫的偶想將會是易家獨有的因為因為有這么多高手的磚碰撞多了自然會產生智慧的火花
1。系統的重要性：
做了2年以上的老鳥都有體會，開始都靠盤感做，但虧疼了后發現靈感遠不如系統來的穩定，盤感會無限放大人的弱點，而人性是我們無法抵觸的，只有用系統來規則。如果新手的你還在靠靈感在交易的話，現在必須開始著手構建你自己的系統！（你不信？一開始我也不信，但時間和鈔票會改變你的想法）。
交易系統是什么，是你自己的交易理念的量化表現規則。是先有交易理念，再有交易系統，這個順序不可亂。隨著你的經驗日趨豐富，你的交易理念也必定是螺旋上升（個人悟性決定螺旋上升的周期）。而交易系統也會不斷的修改甚至被你自己完全推翻，這在前幾年的交易中是非常正常的，我們都是凡人，都會犯錯，要敢于推翻過去的自己。才能在金融交易中走的更遠。
強調系統的重要性永遠不為過，我更傾向于建立自己的系統而不是用那些通用的（比如海龜或者10/20交叉，當然這些都能贏利）。金融交易先入為主的思想是很危險的，憑什么順勢輕倉止損是天字第一號守則，那是因為我自己試過逆勢重倉死抗，知道了這是要死人的，所以我認可了這些通則。對系統而言，別人能賺錢的系統憑什么你用也能賺，相同的系統不同的理念也是要死人的。
自己的才是最好的，別人拿走也不會用，關鍵是你就是系統，系統就是你。不存在打架或抵觸的情況。當你的系統已經不能充分反映你的交易思想的時候，改進就是必須的了。我的系統從3年前到現在已經有了10幾個版本了，每次我都認為無懈可擊了，但最后還是要改進，相信以后還會是這樣。順便說下，火線上的海豚也是好幾個版本，說明思想帶動系統的螺旋式上升是必然的。
2.
幾年前的我和現在的新手一樣，低級錯誤都犯過。然后開始看經典教科書，走上了漫漫指標科學家之路。不過我這個周期比較短，可能只有2，3個月吧。慢慢發覺這樣似乎是個死胡同，再看了好多的經典帖子，什么操盤三大階段圍棋9段象棋5段的，對號入座后發覺自己的方向偏了。前輩的話還是要聽的，畢竟他們的學費疊起來比我人都要高。之后反思，不斷的反思，不斷的看前輩的書，尋找他們理念的共同點。慢慢的，順勢輕倉止損天字第一號原則就浸入了我的交易靈魂了，現在不設止損就渾身難受。真心希望新人也一定要這樣磨練自己，把反人性磨練成自己的第二天性。
有了些零碎的概念后，思路也逐漸開始清晰。輕倉，止損這兩條不難理解。客觀的規則，反人性經過磨練不難做到。問題是順勢這個概念如何定義？這個概念太模糊。
我找不到答案。于是痛苦開始了。。。
現在論壇上大家還是每天把順勢掛在嘴邊，只要順了就OK。如果我告訴大家，這兩個字就是專門放馬后炮的，你會不會罵我，先仔細想想再罵不遲。。。你說順勢是順當下的趨勢，沒趨勢怎么辦？休息么？等你發現趨勢來了，那它也差不多結束了。如果還想不通，把圖表上大段趨勢用右手擋住，只留左邊的震蕩。你右手不放，現在入場的交易是順勢么，不是。右手一放，現在入場就順勢了，真奇妙。現在再想想，這兩個字重要么？
當時的我已經意識到了這個問題，突破非常痛苦。思想不斷的碰撞，理念不斷被自己推翻（當時理念的框架還沒有成型）。最后的突破點還是回到系統這個點上來。
3。系統的分類和區別：
當你遇到瓶頸無法突破的時候，一定要往簡單的地方想，越簡單越好。多想想交易的本質，市場的本質。教科書上說市場有很多形態，頭肩，旗型，楔型，雙頂。。。當時的我非常痛苦，你告訴我雙頂下空單到底是順勢還是逆勢，破了頸線大跌空單就是順勢，不破反彈創新高就是逆勢。矛盾并痛苦著。。。一段時間的思考后，終于回到是市場的本質。所有的市場都只有兩種狀態：震蕩和單邊。（震蕩著的單邊上揚還是單邊）也就是有趨勢和沒趨勢。而兩種市場狀態只有對應的操作手法才能賺錢，震蕩市高賣低買，單邊市追漲殺跌。2種市場狀態用對應的操作手法，再加上嚴格止損。盈利似乎在不遠處向我招手了。相信論壇上廣大新手目前也是這樣的操作思路，這樣的想法非常完美，問題只有一個：如何判斷現在是單邊還是震蕩？BOLL開口，ADX，還是其他指標。是先有價格還是先有指標？在這個點上，我卡了半年！或許你將來能做到，不過我做不到。于是，盈利招了招手，笑了笑轉身走了。。。
我自問沒天賦判斷震蕩還是單邊，于是只能用一種操作手法，要么全都低買高賣，要么全都追漲殺跌。其實現在看追漲殺跌明顯是順應市場，而低買高賣才是逆市而為，但當時自己的理念就是一團亂麻，加上經驗不夠。只有日復一日的痛苦。回到前面，當時的我決定只用一種操作方法。。。潛意識告訴我要追漲殺跌，前輩的經典書刊也是這樣教導我們。但是，抱著懷疑的態度，2種手法我都做了大量的嘗試。
如果你能準確判斷震蕩或單邊，或者是你目標的話，接下來的文字可能沒有什么參考價值，因為我沒有選擇這條捷徑而是直接和市場硬干！
4.我的交易系統的框架
當時經過一段時間的交易，慢慢地也總結出了2種系統的不同結果。震蕩手法---低買高賣（KD):
當時我萌生了一個非常可怕的想法，總結了我交易日記后，發現都是不斷的小止損將我的資金曲線給磨平。于是天字第一號原則動搖了。現在想想要是當時不夠堅定的話，下場不言而喻。。。
終于在不斷的反思后，螺旋開始上升。大家都聽過，損失自己決定，盈利老天決定。震蕩手法我自問無力優化，都是小虧小盈，只有提高成功率，我沒這個天賦。單邊手法比較符合自己的潛意識，持倉時我不怕盈利變虧損，而且30%的成功率還有提高的潛力。于是性格決定了我的操作手法和系統框架。
至于震蕩系統最終能否盈利我沒有資格評價，因為和我的性格和理念不符。不過我相信各種手法都有自己的獨特之處，只要它適合你的理念，適合你的性格。
5.系統的優化和磨合
終于，我成功創建了自己的交易系統，可如果你覺得只要創建了自己的交易系統，遵守基本的交易紀律，盈利就指日可待的話，那我告訴你是大錯特錯的。以上的所有步驟，包括基本的交易框架和交易理念的配備，我用了一年的時間就基本完成。當時我也以為以系統和自己性格的吻合度，只要適當提高成功率，過幾個星期就能穩定盈利了。結果，盈利招了招手，連笑都沒笑就轉身走了。。。
建立交易系統之后，接下來的工作就是優化和磨合。初期的系統框架只是你的交易理念的靈魂，沒有實質的東西。當然，靈魂是最重要，這也是為什么我之前不斷重申系統重要性的原因。打個比方的話，初始系統只是指明了前進的方向，重要的還是需要一步一步地往前走。
系統的優化磨合這個階段非常地漫長和痛苦。因為和一開始相比，你的交易經驗汲取的速度逐漸變慢，理念的升華蛻變過程也逐漸放緩。這個過程中，或許你已經可以做到虧損的很慢很少，但你還是在慢慢的死亡。。。對于我來說，這個階段已經沒有了頓悟，有的只是水到渠成的緩緩領悟。對市場，對系統，對自身。已經記不太清中間的突破，只知道當時自己痛苦并堅強著。。。
以上基本就是自己的心路歷程了，寫的比較簡單。相信背后的東西大家自己都有體會（2年以上的老鳥握個手，都不容易）。最后一點系統的優化和磨合是沒有終點的，螺旋式上升不會停止，因為我們的人生閱歷和交易經驗不會停止。。。
接下來是這個專題的重點，也是我的主要目的：趨勢交易---如何面對70%的震蕩！如果你是用趨勢系統（均線），如果你是2年以上的老鳥，你一定會有相當的共鳴。因為---我們的理念是一致的！
我本人的系統是一根均線，單邊操作手法。就是所有的行情都當單邊來操作，運氣好的時候行情直接飛起來，運氣差的時候大把的盈利變虧損，或者直接就打止損了。大家都知道，這樣的手法在有明顯趨勢的時候還行，行情去頭掐尾還能留個70%，80%。不過大量的無趨勢的市場里基本上所有的盈利都要吐光，簡單來說就是前進一大步，虧損3中步，基本退光還有虧損。怎么辦？有人說了，震蕩的時候休息，不操縱。那就又回到判斷行情性質的老話題了，這個問題我無解。還是那句話，我沒有選擇這條捷徑而是直接和市場硬干！
貼圖，這是原油，所有的金融市場都一樣，外匯股票期貨債券理念沒區別。黑框框是震蕩，其他都是趨勢行情，我們都是死在這些框里的。很多系統都是上圖來詳細說明什么進場出場點，都是馬后炮，換個圖全死。大家先問問自己，我的系統能在圖里明顯趨勢的地方賺錢么？如果不確定，復盤！隨便拿手邊什么圖，先圈震蕩，然后看忽略震蕩后，單邊能不能賺，能賺所有行情的%多少？
如果忽略震蕩后，你的趨勢系統在單邊里還賺不了大錢的話，你的系統必定有問題。很簡單，因為你是趨勢系統，現在市場有趨勢，你有什么理由不賺錢？該你搶的時候你搶不到，憑什么活？如果你能賺單邊行情的50%以上，那基本就是一個成功的趨勢系統（當然越高越好，我也在不斷優化中）。如果不能，自己慢慢悟吧。現在幫你不如讓你自己突破。。。灌輸的理念遠比不上自我的蛻變！
趨勢交易其實就一句話：震蕩抗的住。下一步，現在我們不用考慮單邊行情，賺多賺少而已。教科書里怎么說的：盯住自己的虧損，盈利會照顧自己。現在我們來盯虧損，黑框框里你虧多少，復盤！手邊的圖表自己復。過去的我來回耳光，盈利變虧損，單邊利潤全部抹平，最重要的是對交易信心打擊太大。資金曲線永遠是震蕩，偶爾創新高也是假突破。相信2年以上的老鳥深有感觸，怎樣抗過去，下面是我的心得，可能你也有類似的靈感或想法，歡迎探討！
3點：
1.在高一級周期出現轉向信號之后，再在低一級周期執行同向的信號操作，逆向的則過濾掉。這樣，勝算會增加一些。止損不斷沿高一級周期的趨勢方向移動。
2.如果要抓住單邊行情，必定要舍棄在短周期頻繁操作的思維。如何避免頻繁交易？只能選擇使用高一級時間周期的信號平倉。但是，入場仍然必須在小周期，因為止損代價小。
3.小周期入場后，要盡快地（適當）將止損移至開倉位，保證單筆交易的安全性。
以上3點重要性依次遞增！！！特別是最后一條！可以說是我理念的靈魂！
圖片:1.bmp
4樓的很多東西，新手看了可能還沒有多少感覺。呵呵，這條路每個人都要走的，躲也躲不掉，或許我走歪了也說不定。不過相信2年以上的老鳥一定是有感觸的。只要你做趨勢，就必然有震蕩期的獲利回吐，即使你搬出什么加碼啊，順勢啊，幽靈啊，克羅啊，只持有正確的倉位啊等等，都還是要回吐的。悟性高的少做，笨的像我一樣兩邊耳光。
我選取了上圖中倒數第二個黑框來舉例，它震蕩時間最長，幅度最大，殺傷力最強。日期是3/23---4/29,下面是一小時圖的K線（習慣看H4的也差不多，方法不變）。白圖不太清楚，上黑的，可能要滾輪放大看。。。
此波大震蕩之前是單邊上升，這個沒有懷疑，之后每個人的趨勢系統可能產生不同的交易信號。我的系統是短期均線系統，比較敏感，在這波震蕩中產生了
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3/27-4/1,在日線上顯示趨勢轉變的話，相信之前的單邊多單已經平倉了。至于何時入空單，看H1圖（或H4，各人系統不同而已）。若H1為上漲，則逆向過濾，直到H1上漲結束，轉為下跌才入場空單（我的系統是右側交易）。止損怎么設，按照自己的系統來。
空單入場就有盈利，那是運氣好。H1/H4入場后，波段高點設損，行情展開后迅速下移至成本位，接下來的工作就要看上一級啦(日K)。日K的趨勢逆轉信號不出，空單不動（止損沿日K下移）。入場是用小周期，出場是大周期。為什么？想想，虧損時你只輸幾點，可是盈利的話卻是幾十點，是不同的數量級。
4/2-4/3，趨勢轉多，空單應該已碰止損（變止盈）出場。同樣多單參考自己的小周期系統。基本同上。。。
4/6-4/8(前2天周末），趨勢轉空.
接下來的行情也差不多，大家可自己演練下。值得一提的是4/14-4/17這4根小K線期間，一定要遵守舍棄在短周期操作的思維這句話，否則來回震蕩耳光不可避免。
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綜合來說操作思路就是：
大周期判斷趨勢---小周期入場---移止損至成本---看大周期移止損---止損變止盈---碰止盈---大周期趨勢改變。
我的系統理念就是這樣，把所有的行情都當單邊來做，不主動平倉而讓它自己發展，只是不斷提高止損。當碰到不可避免的震蕩時，小周期止損+盡快移至成本，系統也不會來回的耳光。而大單邊來時，相信也有不錯的表現，畢竟。。。我們已經控制住了“虧損”，不是么！
圖片:2.JPG
經過大家的討論，覺得有些細節還是沒有說清楚：
1。大周期判斷趨勢---入多單還是空單
2。小周期入場（數量級不宜差太大）---過濾小周期逆向波，右側交易。
3。設止損---
4。止損移至成本價---小周期有“適當”盈利后再移。
5。入場工作結束---
6。若碰止損，重復1~5。
7。若大周期出現有利趨勢，止損不斷朝有利方向移動---按照大周期圖表的交易系統。
8。碰止損（止贏），循環以上操作。。。
再結合我提到的3點細節，我想因該比較清晰了。
1.在高一級周期出現轉向信號之后，再在低一級周期執行同向的信號操作，逆向的則過濾掉。這樣，勝算會增加一些。止損不斷沿高一級周期的趨勢方向移動。
2.如果要抓住單邊行情，必定要舍棄在短周期頻繁操作的思維。如何避免頻繁交易？只能選擇使用高一級時間周期的信號平倉。但是，入場仍然必須在小周期，因為止損代價小。
3.小周期入場后，要盡快地（適當）將止損移至開倉位，保證單筆交易的安全性。
以上3點重要性依次遞增！！！特別是最后一條！可以說是我理念的靈魂！
趨勢交易，大行情才有大利潤。過去的自己天天就想著大行情，上突破就覺得價格要翻倍，下突破就覺得市場要崩盤。其實真正的行情1年1波都不一定有。EUR已經盤了2個月，06年5月開始盤了半年。你的趨勢系統能扛過這半年么。現在我知道了，系統都要按照最壞的情況來設計，如果你能頂過去，才是合格的。交易需要務實的精神，敢放膽盈（讓利潤自己跑），更要善輸（小周期止損+移至成本）。我認為只有做到這兩點，才算真正的入門。才能夠談心態，談紀律。
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圖比較直觀：假設EUR小周期做多（紅點為右側交易點），30點藍線止損。
1.入場后直接打止損，最壞的情況沒話說。
2.入場后浮動盈利30點+，盈利和止損1：1，可以考慮止損移至成本。
3.入場后下一個調整繼續上升，可以考慮止損移至成本或新的低點。
有時候市場根本不會像圖中走的這么規律。系統不同，方法也會有差異，以上只是我的一些思路，當然隨機應變也很重要。
想再強調的是：
1.無序的震蕩可能會連續地把你止損出去，市場根本就不尊重我們，所以迅速移至成本非常地重要。
2.設計和優化系統一定從最壞的情況來考慮，不要老想著怎么多賺。賠的少自然就多賺了。
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交易之路是很孤獨而漫長的，我才區區3年。或許我的理念是錯誤的，是需要改進的。
| 以日線做多舉例： 1。交易系統日線發出做多信號 2。H1等待回檔后右側做多（H4也可，各人系統不同），設損。 3。行情展開后，止損上移止成本。--- 小周期入場工作結束。 4。回到日線---大周期出場。如果此后日線確實趨勢上升的話，在日線上移動止損（我是每個日線的最低點，你也可以用50%的最高利潤或其他方法等等，只要按照自己的習慣和系統的特性而定，但一定要是在日線上移損）。 5。隨著止損的不斷上移，市場最終行情結束。---大周期出場工作結束。（大趨勢止損移動多，小行情移動少。震蕩的話可能反復的止損或0利潤。） 6。若碰了損后日線仍判斷為上升趨勢，還可以在H1/H4入多單。直到判斷日線轉勢，下一個循環。。。 |
| 看大一級周期的支撐/阻力位逐步跟隨推保護，也是大周期移損。小周期移損是為了資金安全，為了少虧。而大周期移損則是尊重市場，放膽去贏。 每個人大周期移損的方法不同，支撐移損，盈利50%回撤移損，等等都可以。關鍵是我們的理念是一致的。 |
"盤感會無限放大人的弱點" 看了下李永強的短線交易賬單分析他每天每個品種只做單方向一次我想這也是一種處理震蕩的方法對于追隨趨勢的系統來說也要設定單位時間內的最多交易次數的 1.入場后直接打止損，最壞的情況沒話說。 經典的“均線拐點”與“扭線理論 均線作為一種通俗的分析方法，以其直觀、易懂、實用而被廣泛的運用。均線是我們研究市場運行趨勢的最基本的工具，它即代表了一定時期內的市場平均成本，也是市場趨勢運行的方向。在所有的分析指標中，使用均線判斷市場漲跌動能的作用雖次于K線，但使用均線判斷市場趨勢的作用卻優于K線，這正是許多投資者潛心研究和廣泛使用均線的重要原因。 當你用力向遠方拋一塊石頭時，石頭運行的路線會呈一個圓弧的形態，既從不斷創新高的加速上升，再到不能創新高時的逐漸變平，然后到不斷創新低的加速下降，從不能創新高時的下降點，就是石頭運行路徑的拐點。如果把石頭運行的路徑換作均線觀察，當均線不能創新高又開始下降時，這就是“均線拐點”。同樣，如果我們把K線上漲中的高點與高點之間畫一個圓弧線，當K線不能創新高又開始加速下降時就是趨勢拐點。今天我們要學習的就是“均線拐點”，如果你能及時發現均線的拐點，也就很容易把握趨勢的拐點了。 一、“均線拐點”是決定市場方向的轉折點 關于均線理論，一般我們看的最多的就是均線金叉和均線死叉，均線多頭和均線空頭，或者還會關注均線的斜率對K線的支撐和阻力，以及均線的平滑度對漲跌速度的影響，均線的這些特點固然重要，但對于漲跌方向和市場趨勢而言，“均線拐點”就顯得格外重要，當市場重要的均線出現拐點后，原來的漲跌方向和運行趨勢就會改變，我們就要改變原來的操作方向。 1、均線運行中的一二三拐點 均線的運行方向基本是由上升、下降、橫向組合而成，上升時就是上漲行情，下降時就是下跌行情，橫向時就是震蕩行情。我們把握進場時機時，就是要在均線出現拐點時順勢而為，一般在均線出現第一拐點時開始關注，出現第二拐點和第三拐點時都可以逢低做多并嚴格設置好止損。 （1）均線從下降轉為上升的三拐：當一條均線下降很久之后，隨后K線在低位筑底后大幅反彈，經過幾次上頂均線之后，最終成功突破均線，然后均線的運行方向就由原來的下降轉為上升，當均線的角度從負數轉為正數的時候，這里就稱為“均線拐點”，并定為均線的第一拐點。但是，只有當均線出現第二拐點才能確定第一拐點。只要K線突破均線后能快速上漲脫離均線，才能帶動均線以較大的斜率迅速上升，然后K線回調至均線之上，盤整后突破盤整平臺再次上漲，從而帶動均線第二次上拐，但第二拐點的位置必須要明顯高于第一拐點的位置，這樣第一拐點就確立。反之，如果K線突破均線后一直不能快速脫離均線，一直壓在均線之上橫向盤整，后市將可能繼續下跌。 “一拐關注，二拐進場，三拐加倉”。一般當均線向上出現第一拐點后，都會有一個超短線的交易機會，上升速度和上漲幅度不盡相同，但上漲之后都會出現回抽均線的現象，以確認突破的有效性。在K線回抽均線時，均線呈圓弧形上升時，并不因K線回調而下拐，就會對K線產生較強的支撐作用，即使K線又跌破均線，也能很快收在均線之上并突破上一根K線的最高價。當K線再次返身上漲時，就會帶動均線出現第二拐點。當均線出現第二拐點時，其實就是K線第一次回抽均線后又一波上漲行情的啟動點，這是一個相對安全的做多位置；當均線出現第三拐點，也就是K線第二次回抽均線，只要均線仍然保持較大的斜率向上發散，還可以逢低做多。但每次進場的原則就是以小博大，因此，必須要嚴格設置止損，錯了就要認賠出局以避免大的虧損。 （2）均線從上升轉為下降的三拐：當一條均線上升很久之后，隨后K線在高位筑底后大幅回調，經過幾次下壓均線之后，最終有效跌破均線，然后均線的運行方向就由原來的上升轉為下降，當均線的角度從正數轉為負數的時候，這里就稱為“均線拐點”，并定為均線的第一拐點。但是，只有當均線出現第二拐點才能確定第一拐點。只要K線跌破均線后能快速下跌脫離均線，才能帶動均線以較大的斜率迅速下降，然后K線反彈至均線之下，盤整后跌破盤整平臺再次下跌，從而帶動均線第二次下拐，但第二拐點的位置必須要明顯低于第一拐點的位置，這樣第一拐點就確立。反之，如果K線跌破均線后一直不能快速脫離均線，一直頂在均線之下橫向盤整，后市將可能繼續上漲。 “一拐關注，二拐進場，三拐加倉”。一般當均線向下出現第一拐點后，都會有一個超短線的交易機會，下跌速度和下跌幅度不盡相同，但下跌之后都會出現反抽均線的現象，以確認跌破的有效性。在K線反抽均線時，均線呈圓弧形下降時，并不因K線反彈而上拐，就會對K線產生較強的阻力作用，即使K線又突破均線，也能很快收在均線之下并跌破上一根K線的最低價。當K線再次返身下跌時，就會帶動均線出現第二拐點。當均線出現第二拐點時，其實就是K線第一次反抽均線后又一波下跌行情的啟動點，這是一個相對安全的做空位置；當均線出現第三拐點，也就是K線第二次反抽均線，只要均線仍然保持較大的斜率向下發散，還可以逢高做空。但每次進場的原則就是以小博大，因此，必須要嚴格設置止損，錯了就要認賠出局以避免大的虧損。 當然，均線的運行形態是千變萬化的，沒有絕對的固定形態，只不過相同的就是均線從一個方向轉到另一個方向，都先出現“均線拐點”，然后才可能確立方向的改變。均線的周期越長，出現“均線拐點”后的意義就越重要。K線圖的周期越長，出現“均線拐點”后的趨勢就越持久。我們可以從自己熟悉的某條均線出現的“均線拐點”，來把握市場趨勢拐點帶來的交易機會。 2、從21日均線和99均線的拐點判斷市場方向 （1）從21日均線的拐點把握波段拐點 21日均線被稱為“進場決策線”，它出現的拐點對于判斷趨勢非常重要，無論哪個周期的K線圖，當K線成功突破21均線或有效跌破21均線，21均線出現了向上或向下的拐點，K線都會改變原來的運行速度和運行方向。在研究K線理論和均線理論時，很少人注意K線運行的速度和均線出現的拐點。速度決定力度，K線的運行速度越快，漲跌的力度就越大，當k線突破一條均線，k線的運動速度提升了一個線別，當k線跌破一條均線，k線的運動速度降低了一個線別。21日均線是k線運動速度的一個關鍵點，只要成功突破21日均線或有效跌破21日均線，k線在運動速度上都會出現質的轉。用日線圖中的均線在判斷市場轉機和趨勢強弱時，主要就是以21日均線來判斷。 下跌過程中，只要K線嘗試向21均線上沖，就表示K線拒絕下跌，K線向21均線上沖的次數越多，向上突破的可能性就越大。而K線每一次上沖21均線，都會減緩21均線的下降斜率。根據K線“不創新低必有新高”的規律，只要K線在低位形成雙底形態，當K線成功突破21均線之后，就表明K線的運行速度又提升了一級，隨后只有21均線出現向上的“均線拐點”，市場將進入上漲波段。在21均線下降的斜率變得平緩后，尤其是MACD在低位走出圓弧底形態并形成金叉，當K線成功突破21均線，21均線出現向上的拐點，就有一定的上漲空間。隨后只要21均線保持一定的斜率向上發散，市場就是強勢的。K線圖的周期越長，趨勢有持續性就越持久，上漲的空間就越大。 在上漲過程中，只要K線屢次向21均線下探，就表示K線拒絕上漲，K線向21均線下探的次數越多，向下跌破的可能性就越大。而K線每一次下探21均線，都會減緩21均線的上升斜率。根據K線“不創新高必有新低”的規律，只要K線在高位形成雙頂形態，當K線有效跌破21均線之后，就表明K線的運行速度又降低了一級，隨后只有21均線出現向下的“均線拐點”，市場將進入下跌波段。在21均線上升的斜率變得平緩后，尤其是MACD在高位走出圓弧頂形態并形成死叉，當K線有效跌破21均線，21均線出現向下的拐點，就有一定的下跌空間。隨后只要21均線保持一定的斜率向下發散，市場就是弱勢的。K線圖的周期越長，趨勢有持續性就越持久，下跌的空間就越大。 我喜歡用MACD配合21均線把握進出時機。在上升趨勢中，只要MACD已形成金叉，21均線開始上拐，貼著21均線逢低做多，把止損設置在21均線之下的位置，止損的成本低，成功的概率高，上漲的空間大。在下降趨勢中，只要MACD已形成死叉，21均線開始下拐，貼著21均線逢高做空，把止損設置在21均線之上的位置，止損的成本低，成功的概率高，下跌的空間大。 （2）從99日均線的拐點把握趨勢拐點 99日均線被稱為“多空趨勢線”，它是多頭趨勢和空頭趨勢的分水嶺，所以，無論在哪個周期K線圖中，當K線成功突破99均線或有效跌破99均線，只要99均線出現了向上或向下的拐點，市場將改變原來的運行速度和運行方向。在判斷市場趨勢時，必須要從宏觀放眼，從微觀著手。我一般只看四個周期的K線圖，用周線圖判斷市場的大方向，用日線圖判斷市場的大波段，再用小時線把握市場短線趨勢，用15分鐘指導精確的進出點。當周K線運行在99日均線之下，就是周線級別的空頭趨勢，當周K線運行在99日均線之上，就是周線級別的多頭趨勢；當日K線運行在99日均線之下，就是日線級別的空頭趨勢，當日K線運行在99日均線之上，就是日線級別的多頭趨勢。 在下跌末期，只有小時圖中的5均線上穿21均線形成金叉，就會出現一波反彈行情，一般反彈高度在99均線之下，如果99均線仍然保持一定的斜率下降，K線會出現回落并在低位震蕩筑底。隨后K線會出現幾波反彈至99均線的震蕩行情，甚至5均線出現上穿99均線后又下穿99均線的現象，99均線的下降斜率也隨之放緩，這時就要關注99均線是否會出現向上的拐點。只要5均線和21均線全部上穿99均線形成多頭排列，99均線就會出現向上的“均線拐點”，然后市場將改變原來的運行方向，我們就要去年做空的思維而順勢做多。一般當99均線開始上拐后，只要99均線保持一定的斜率向上發散，當K線第一次和第二次回調至99均線之上，盤整結束后再次啟動上漲時，就可以順勢做多。 在上漲末期，只有小時圖中的5均線下穿21均線形成死叉，就會出現一波回調行情，一般回調高度在99均線之上，如果99均線仍然保持一定的斜率上降，K線會出現回升并在高位震蕩筑頂。隨后K線會出現幾波回調至99均線的震蕩行情，甚至5均線出現下穿99均線后又上穿99均線的現象，99均線的上升斜率也隨之放緩，這時就要關注99均線是否會出現向下的拐點。只要5均線和21均線全部下穿99均線形成空頭排列，99均線就會出現向下的“均線拐點”，然后市場將改變原來的運行方向，我們就要去掉做多的思維而順勢做空。一般當99均線開始下拐后，只要99均線保持一定的斜率向下發散，當K線第一次和第二次反彈至99均線之下，盤整結束后再次啟動下跌時，就可以順勢做空。 做短線時一般都喜歡用小時線來判斷市場的短線趨勢，但是一定要知道，日線的穩定性要高于小時線的穩定性，在用小時線判斷短線趨勢時，一定要明白，當小時線的趨勢與日線形成趨勢共振時，才可以順勢而為，爭取讓利潤最大化。比如，當日線進入上漲波段，小時線的上漲就是與日線共振的主趨勢，下跌（回調）就是與日線背離的次趨勢；當日線進入下跌波段，小時線的下跌就是與日線共振的主趨勢，上漲（反彈）就是與日線背離的次趨勢。 二、“扭線理論”是改變均線方向的動力源 均線均線的運行模式就是“合久必分，分久必合”，均線系統從有序的多頭排列轉變為有序的空頭排列，或從有序的空頭排列轉變為有序的多頭排列。而均線的運行模式就是由下拐變為上翹和由上翹變為下拐的交替循環，當均線從下降變為上升或從上升變為下降的過程中，往往需要一個震蕩的過程來修復均線的運行方向，在這個過程中會出現K線與均線的接觸不同方式的接觸來完成，這個改變均線運行方向的過程就是均線的“扭線理論”。 在實踐中，我發現用MACD指標配合21日均線來把握進出時機相當準確，均線主要是通過角度和斜率來判斷市場方向和趨勢強弱，K線主要是通過實體大小和關鍵位置來判斷漲跌動能和趨勢轉機。而MACD具有均線和K線的所有功能，這就是我選用MACD的原因。只要MACD形成金叉，當K線成功突破21日均線時就是開始進入加速上漲的信號，只要MACD形成死叉，當K線有效跌破21日均線時就是開始進入加速下跌的信號。我們就要在K線加速上漲時順勢做多，在K線加速下跌時順勢做空，從而把握住市場的漲跌節奏。 投資理念16字濃縮：大勢至上，趨勢尊從，價值確認，專注耐心 一個職業投資者，必須建立適合自身性格特點的投資哲學。在持續的思考中，我將我的股市投資理念濃縮為16字：大勢至上，趨勢尊從，價值確認，專注耐心。 股市投資，必須以大勢為前提，依據大盤運行的不同階段動態控制倉位。 當大盤中長線多頭趨勢確立時，買股盈利是高確定性的。但當大盤跌勢時，熊市中，最好的業績、最動聽的故事，都無力提振股價。當然，在熊市中，也還是會有個別小牛股，但卻不是大多數人能把握的。 系統性風險須無條件回避，當大盤跌勢確立時，要勇于清倉，無論你認為手里的股票是多么的好。2008年、2011年的熊市已經充分驗證：覆巢之下無完卵，寬闊的“護城河”也不堪一擊。很多投資者，牛市賺錢，一到熊市，不僅利潤回吐，還虧損累累，皆因為此矣！ 當大盤依然處于跌勢，尚未能確認已探明底部前，以空倉為主策略。震蕩筑底階段，則靈活控制倉位，多一些波段思維。 綜合基本面、技術趨勢面，大盤和個股均呈現共振向上趨勢時，是最具確定性的時候，也是滿倉、趨勢性堅定持倉的時候。 研判大勢，需要宏觀基本面、資金面、技術趨勢面“三面”綜合。 宏觀基本面對研判短線毫無意義，著眼點是中長線趨勢。基本面這塊需要建立全球的、全局的宏觀視野，抓住核心點。我重點分析下述關鍵因素： 資金面：如熊市的底部，大資金持續入場建倉，成交量持續放大。大盤如此，個股也如此。 技術趨勢面：立足于中長期的趨勢研判，譬如30、60日均線金叉、60日均線拐頭向上甚至半年線走平等。我的一點研究發現是：技術面是領先于基本面的，但是，當中長線技術趨勢多頭基本確立時，基本面也基本明朗了，兩者共振了。 總之，個人認為：拋開大盤做個股，是一種極為錯誤的理念。股評家常鼓吹這一點。 趨勢，是市場先生自己走出來的，我們必須尊重、順從，徹底地臣服于它。我立足于中長期趨勢。短線的趨勢，很難預測和把握，更多的是一種概率博弈；中長線趨勢，延續性好，穩定性強；太長了，則也無意義。立足于中長期趨勢，則無須對短期波動太在意。A股，大波段處理，或更合適。在具體研判上，我重點分析30、60、120、250日均線的排列狀況。對股價沒有（行將）站上半年線的股票、30日均線沒有（行將）上穿半年線的個股，原則上不碰。四線多頭則最佳。中長期均線的多頭格局，更接近主升浪啟動時間。但對于云南白藥、貴州茅臺之類的基本面近乎無瑕疵的個股，趨勢的要求或可適度降低。 股價的上漲，必須有資金的推動，中長線趨勢的轉變和延續，實則是中長線資金持續運作的結果。由此，對趨勢的尊從，實際上包含了對資金的尊從。部分股票，從成交量也可分析出主力資金的持續介入。 價值，只有在趨勢確認、資金確認，三者共振的前提下，才可以放心托付。價值，離開了趨勢保護，就成了虛無縹緲的故事。 欲建高樓大廈，必須先打好地基，夯實地基。底部形態越扎實，突破之后，趨勢的力量更強大。但趨勢的演繹，不是一條直線，而是曲折的。對于正常的回調，需要包容、接受，保持內心的堅定。 當多頭趨勢確立，我們要勇于買入，并耐心持倉。而一旦多頭趨勢終結，則要果斷離場，絕不猶豫。下行趨勢，空倉為主策略。放棄參與超跌反彈性質的上漲。此即順勢而為、隨勢而動。固執己見、死多頭、或死空頭，均不適合在資本市場生存！ 在時機上，盡可能選擇在趨勢（行將）確立的初期潛伏，依托30日均線低吸而不追高。30日均線必須上行狀態。在大盤經歷熊市底部確認后，優選提前于大盤見底且底部形態扎實的個股、或已（行將）創歷史新高的股票（重點是中小盤次新股），前者是地基夯實，后者是強者恒強。對這兩種情形都進行配置，則投資組合將更加合理。 放棄純題材的追逐，放棄純技術的交易，屏蔽消息的迷惑，皈依價值投資，追求確定性、追求穩健。 我所理解的價值： 買入這樣的股票，內心是踏實的。但如介入純題材、ST之類，或聽信消息，內心是難免惶恐的。或許，短期盈利，沒有純題材、ST那么快，但卻是具有高確定性的，且一般不用擔心出現類似重慶啤酒式的“黑天鵝”事件。2011年，頻繁出現的“黑天鵝”事件，企業的“虛假”數據，也在告訴我們，投資者很難真正掌握企業的真實。這也是促使我把價值放在了趨勢之后，先趨勢、后價值的主要原因。另外，價值是模糊的，見仁見智的，而趨勢，是可以相對精確定義的，我可以通過編程等技術手段自動篩選。 買入一個股票之前，我們需要分析清楚：推動股價進一步上漲的基本面因素是什么？企業的大品牌、獨有的競爭優勢、以及容易理解的業績成長邏輯等，可以幫助我們更加觸及真實，也更加放心。流通股本小于10億則更好。 我的“三面一點”選股理論即：個股技術趨勢面、資金面、基本面三者共振多頭，買入點相對安全。此時，贏利的確定性是最高的，并且很可能因趨勢的延續或者主升浪，短期內獲得資產的快速大幅增值。三者共振多頭的股票才能進入股票池，并持續跟蹤，等待買點。該機會的預期目標利潤＞30%的。研判短期的量能變化，有助于提高買點的精確度。另外，需要強調的是：止損必須設置并無條件執行，謹防黑天鵝事件。不能因為一次誤判而影響全局。 也即：截斷虧損，依托價值，在資金的持續推動下，利用趨勢的延續讓利潤狂奔。 專注有兩層含義：專注于自己的投資理念和策略，專注于符合自己理念的個股。 專注投資，心神就定住、凝住，不需要東翻西找“牛股”。其它股票，無論其故事如何動聽、股價如何連續漲停，也無法再誘惑我了，更不會頻繁交易、隨意性交易（這是多數普通投資者的頑疾）了。內心，就更平和、踏實，也更堅定了。 做投資，不僅要追求盈利，還要追求內心的平和、踏實。投資，是為了生活質量更高。 利費摩爾說：“只有大波動才能賺大錢”、“錢是靠坐著賺來，而非操作賺來”。這已經明確告訴我們：要立足于大波段機會，放棄小機會；沒有趨勢時，耐心地等待，趨勢確立后，耐心地堅定持倉。 巴菲特：“錢在這里從活躍投資者流向有耐心投資者，許多精力旺盛的有進取心投資者的財富逐漸消失。”投資成功，最難的是：耐心，包括耐心等待和中長線耐心持倉。這是一種人性的磨煉。投資成功，需要克服身上的猴性，錘煉內心的堅定、淡定。缺乏耐心，躁動不安，急于扭虧，無異于開啟了虧損的大門。 我的一個體會是：只有專注投資，才能完全建立起對市場誘惑、外部信息干擾的強大免疫力，更能真正做到耐心，做到意志的堅定。 借用一位和我理念趨同的摯友的話就是：專注成就偉大，耐心而有恩饋！ 我6年多的投資經驗，就濃縮成了上述16字，構成我的投資理念，構成我的能力圈。我相信，這是一種可持續的、能帶來投資成功的、且是有益身心健康的投資理念，并且是適合我自己的。 能力圈，就猶如孫悟空給唐僧劃定的保護圈，只要我在圈內活動，我就能安全、穩健獲利。離開了這個圈，就可能被妖精所捉住，就難免虧損。坦率地說，偶爾，我還是忍不住被妖精迷惑，走出能力圈，但我能很快意識到我錯了。所幸的是，現在，大部分時間，我還是能把持住自己了。 心態第一、理念（投資哲學）第二，技術第三，三者相輔相成。 交易冠軍的的投資真諦：順勢而為，立足中線（波段） "您只做趨勢么？”,“對！”,“堅決不做短線和日內？”,“是的！”,“您怎么能忍得住？” |
