新興行業“抓手”效應凸顯

　　TOP10股基7月強勢增配信息服務

　　■本報記者 趙學毅

　　今年以來，大盤依舊寬幅振蕩，而代表著我國經濟轉型的信息傳輸、軟件和信息技術服務板塊卻逆市逞強。《證券日報》基金新聞部記者注意到，7月份的前十強主動管理型股基（包括主動偏股混合型基金），行動一致，強勢介入信息服務板塊，加大行業配置。

　　“利率市場化、淘汰落后產能以及加大節能環保投資、促進信息消費等措施印證了我國經濟轉型的不斷推進。”北京一基金分析師對記者表示，新興行業“抓手”效應凸顯，基金應認清趨勢，順勢而為，誰能提前布局未來高成長股，誰就能率先占得盈利先機。

　　超配比例增幅達73%

　　據《證券日報》基金新聞部觀察，今年一季度末，在執行了證監會新行業分類標準后，信息服務成為基金第二大超配行業，僅次于制造業，超配比例為2.29%。二季度，基金繼續加大信息服務行業的配置，其持股市值占基金持股總市值的6.62%，超配了3.96%。信息服務業成為二季度基金加倉最多的行業，加倉了1.66個百分點；對該行業的超額配置比例從一季度的2.29%上漲到3.96%，增幅高達73%。

　　機會總是光顧有準備的人。

　　信息服務板塊7月份以來的強者表現，體現了基金在行業配置上的前瞻性。截至7月31日收盤，上證指數7月份微漲0.74%，而信息服務板塊大漲19.18%，漲幅位居新證監會一級行業漲幅榜第二名，僅次于傳播與文化產業板塊（7月份上漲20.44%）。其實，今年上半年，信息服務板塊已經成為A股的亮點，該板塊累計上漲18.60%，成為同期上漲的僅有三大行業板塊之一（傳播與文化產業、社會服務業分別上漲42.06%、7.98%）。

　　“利率市場化、淘汰落后產能以及加大節能環保投資、促進信息消費等措施印證了我國經濟轉型的不斷推進。在政策導向和經濟轉型的大背景下，未來新興產業中的成長板塊，傳統行業集中度提升、消費升級和產業升級過程中的成長板塊以及大環保、大科技、城鎮化等相關成長板塊將是貫徹全年的熱點。”北京一基金分析師對此表示。

　　TOP10股基強勢增配

　　基金的行業配置是否踏準了市場走勢，從7月份行情表現來看，凈值比拼則成為重要籌碼。記者注意到，7月份的前十強主動管理型股基行動一致，二季度強勢介入信息服務板塊，加大行業配置。也就是說，基金第一梯隊“比拼”的是配置信息服務行業的力度。

　　中郵戰略新興產業（現任基金經理任澤松）7月份復權單位凈值增長率為18.30%，在490只可比基金中排名首位。在行業配置上，中郵戰略新興產業基金重點投資了科技含量高的TMT行業、節能環保行業，在信息傳輸、軟件和信息技術服務業的投資市值達4711.41萬元，占基金股票投資總市值之比為32.75%，占凈值之比為19.59%。其二季度末前十大重倉股中有5只7月份漲幅超過25%。

　　躋身前五強的其他4只基金均為銀河系基金，分別為銀河行業（現任基金經理成勝）、銀河主題策略（現任基金經理成勝）、銀河藍籌（現任基金經理徐小勇）、銀河成長（現任基金經理丁杰人），4只基金7月份的回報率分別為17.96%、17.71%、15.97%、15.82%。二季報行業配置顯示，銀河行業、銀河主題策略均將信息傳輸、軟件和信息技術服務業作為第一重配行業，占基金凈值之比分別達32.75%、24.16%，與一季度相比，分別提升了6.02個百分點、9.38個百分點。銀河藍籌、銀河成長均將信息服務業作為第二重配行業，占基金凈值之比與一季度相比更是大幅提升14.7個百分點、13.71個百分點。

　　躋身前十強的股基還有浦銀安盛紅利精選（現任基金經理吳勇）、浦銀安盛精致生活（現任基金經理吳勇）、海富通國策導向（現任基金經理牟永寧）、長盛電子信息產業（現任基金經理王克玉）、泰信優勢增長混合（現任基金經理朱志權），7月份回報率均超過13%。5只基金持有信息服務業的市值占凈值之比與一季度相比分別提升了9.82、8.6、7.44、3.17、7.43個百分點。

　　布局未來高成長

　　記者查閱基金二季報發現，績優基金經理可謂“英雄所見略同”，普遍看好信息服務后期走勢，認為順應我國經濟轉型，提前布局未來高成長股。

　　7月份的冠軍股基——中郵戰略新興產業二季報明確表示：“股市將迎來較好的機會，部分成長型股票經前期調整后，長期投資價值顯現。精選出業績增長前景良好且被市場相對低估的個股進行集中投資，符合經濟結構轉型的高成長戰略新興行業是主要投資方向，2013年三季度倉位將保持在一個適當的水平。” 其基金經理任澤松認為，新一代信息技術也是戰略新興產業目前最有投資機會的板塊。

　　屈居亞軍、季軍的基金為銀河行業、銀河主題策略，執掌兩基金的成勝7月下旬表示，“下半年應更多關注新興經濟板塊的表現，原因在于，受益于政府政策扶持、領域開發、技術進步和企業的能動性，代表新興經濟方向的領域在今年顯示出旺盛的活力。”此外，銀河藍籌基金經理徐小勇表示，目前股票投資集中于食品飲料、信息技術、環保等行業，判斷三季度A股市場可能振蕩趨弱，因此將加大對持倉和潛在個股業績變化的關注。銀河成長基金經理丁杰人也表示，核心行業配置上仍偏向于食品飲料、醫藥、TMT等行業，并大幅增持了軟件和環保行業，改變了一季度軟件和環保行業倉位偏低的局面。

　　“新興行業‘抓手’效應凸顯，基金應認清趨勢，順勢而為，堅守成長是未來的投資邏輯。”北京一基金分析師對記者表示，誰能提前布局未來高成長股，誰就能率先占得盈利先機。