“我倆朋友先后投資了P2P，一個(gè)賠了十來萬元，一個(gè)賠了一百來萬元?！弊蛱焯齑竽硨W(xué)院的劉老師提供的信息，讓人大吃一驚。從2015年12月底到2016年4月份，e租寶、大大集團(tuán)、中晉財(cái)富等非法集資案件相繼爆發(fā)。一時(shí)間，網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)聲鶴唳，人人自危。那么，該行業(yè)“水”到底有多深？P2P網(wǎng)貸騙局如何破解？
四類“問題平臺(tái)”殺傷力不一樣
昨天，融360網(wǎng)貸評級課題組發(fā)布信息稱，“網(wǎng)貸行業(yè)目前正進(jìn)入良性淘汰階段”。問題平臺(tái)主要分為四種類型：經(jīng)偵介入、跑路、提現(xiàn)困難、停業(yè)。如果問題平臺(tái)屬于經(jīng)偵介入和跑路的類型，“那也就意味著平臺(tái)很可能涉嫌違法行為，或者意味著平臺(tái)的高管存在主觀惡意，這種情況對投資人的傷害是最大的”；而如果平臺(tái)屬于提現(xiàn)困難的類型，那反映了平臺(tái)的運(yùn)營能力，特別是風(fēng)控實(shí)力--提現(xiàn)困難一般是因?yàn)榻杩钇髽I(yè)到期無法兌現(xiàn)，而平臺(tái)又沒有實(shí)力來兜底，這屬于平臺(tái)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并不意味著平臺(tái)存在主觀惡性，如果處理得當(dāng)，會(huì)大大減少對投資人的傷害；如果平臺(tái)屬于停業(yè)，一般情況下平臺(tái)會(huì)停止發(fā)布新的債權(quán)，只消化存量債權(quán)，待所有項(xiàng)目到期兌付之后，全身而退，這種情況是一種P2P平臺(tái)最健康的退出方式，對投資人不會(huì)有太大的傷害。
融360大數(shù)據(jù)顯示，自2015年三季度以來，經(jīng)偵介入的平臺(tái)無明顯變化趨勢，跑路平臺(tái)的占比持續(xù)下降，而出現(xiàn)提現(xiàn)困難的平臺(tái)占比自2015年一季度以來也一直在下降，只有停業(yè)平臺(tái)占比在大幅攀升。
五招可識(shí)破問題所在
融360網(wǎng)貸評級課題組分析指出，在目前網(wǎng)貸行業(yè)處于整改期的大環(huán)境下，除了平臺(tái)股東背景實(shí)力、管理團(tuán)隊(duì)背景、資金托管模式等，投資者還應(yīng)從五個(gè)方面來甄別篩選。
其一，存在自融自擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)要謹(jǐn)慎對待。不少P2P平臺(tái)借款端是上下游公司或關(guān)聯(lián)企業(yè)，投資人可以通過工商注冊信息查詢軟件，查詢借款人、擔(dān)保公司和網(wǎng)貸平臺(tái)的關(guān)聯(lián)關(guān)系。如快鹿集團(tuán)旗下有多種金融業(yè)務(wù)，線下又有大量理財(cái)門店；而理財(cái)端的資產(chǎn)大部分由集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)公司（小貸、典當(dāng)、融資租賃、保理等）提供，同時(shí)又由集團(tuán)內(nèi)的擔(dān)保公司提供擔(dān)保。也就是“自己賣、自己保”，目前行業(yè)內(nèi)有很多類似的民間金融集團(tuán)，投資者對此應(yīng)格外小心。
其二，收益率過高和“大單”占比高的平臺(tái)要當(dāng)心。投資年化收益率在20%以上的P2P產(chǎn)品時(shí)需謹(jǐn)慎。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不景氣的現(xiàn)狀下，很少有企業(yè)能接受這么高的融資成本，很可能是企業(yè)經(jīng)營周轉(zhuǎn)出現(xiàn)嚴(yán)重問題，已沒有現(xiàn)金流，這類企業(yè)很可能到期無法償還本息，加大平臺(tái)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營大單的模式，尤其是單個(gè)企業(yè)借款金額達(dá)到上億元級別的借貸情況在網(wǎng)貸平臺(tái)中非常少見，一般也多為風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
其三，涉嫌期限錯(cuò)配的平臺(tái)要少碰。當(dāng)看到平臺(tái)發(fā)出的多個(gè)借款標(biāo)的來自同一借款人，相同借款金額，如果是同時(shí)發(fā)出，或者前者最后一期時(shí)間和后者第一期時(shí)間很近，就很有可能是期限錯(cuò)配?；蛘咂脚_(tái)上發(fā)布的標(biāo)的借款期限，與該借款人原始借款合同的期限不一致的，則很可能存在期限錯(cuò)配。
其四，留意資產(chǎn)項(xiàng)目的高危行業(yè)。經(jīng)濟(jì)下行打擊嚴(yán)重、行業(yè)不景氣的資產(chǎn)，比如房地產(chǎn)、資源采掘業(yè)、重工業(yè)類的，這類資產(chǎn)比重大的平臺(tái)一定要高度警惕。
其五，要學(xué)會(huì)看懂信息披露中的玄機(jī)。如抵押物借款標(biāo)的中，無論是車輛還是房產(chǎn)，相關(guān)抵押物的證明資料（如：房屋他項(xiàng)權(quán)證、機(jī)動(dòng)車登記證、機(jī)動(dòng)車行駛證等）是平臺(tái)在業(yè)務(wù)進(jìn)行中需要重點(diǎn)把握的信息，其重要程度高于借款人基本信息（性別、年齡、婚姻）。
